警灯闪烁！“巴菲特指标”飙升至171% 市场崩盘一触即发？

FX168财经报社(北美)讯 股神沃伦·巴菲特(Warren Buffett)最喜欢的市场指标正在亮红灯，表明美国股市估值过高，有暴跌的危险。

截至上周五收盘，巴菲特指标飙升至171%。2001年，巴菲特在《财富》杂志的一篇文章中表示，100%的市盈率是合理的，在70%或80%的水平买入股票可能会带来不错的回报。然而，他警告说，在200%的关口附近购买它们将是“玩火”。

这位著名投资者、伯克希尔哈撒韦公司(Berkshire Hathaway)首席执行官也称赞他的同名指标“可能是衡量任何特定时刻估值水平的最佳单一指标”。他指出，当该指数在互联网泡沫期间飙升时，这本应该是崩盘即将来临的“非常强烈的警告信号”。

巴菲特偏爱的衡量标准是，将所有活跃交易的美国股票的总市值除以官方对季度国内生产总值(GDP)的最新估计。投资者用它来比较股票市场的整体价值和国民经济的规模。

Wilshire 5000总市场指数今年上涨了22%，截至上周五收盘，其市值达到46.32万亿美元，为2022年3月以来的最高水平。今年以来，标准普尔500指数上涨19%，纳斯达克综合指数飙升37%，推动了该指数的上涨。投资者押注人工智能的繁荣、降息以及经济软着陆，而不是衰退。

与此同时，美国经济分析局(BEA)对美国第二季度GDP的预估为26.84万亿美元，这意味着巴菲特指数为171%。去年，这一指标证明了它的价值，从1月份的210%暴跌至9月份的150%以下。

然而，值得强调的是，巴菲特指标并非完美无瑕。例如，它将股票市场的当前价值与对经济产出过去的估计进行比较。GDP也不包括海外收入，而美国公司的市值反映了其国内和海外业务的价值。

“恐慌指标”降至42个月低点 对冲基金警告投资者忽略了一系列风险

投资者面临着一系列风险和挑战，但从某种程度上看，他们今天似乎比疫情爆发前更有信心。萨巴资本管理公司(Saba Capital Management)首席执行官波阿兹·韦恩斯坦(Boaz Weinstein)在上周六的帖子中强调了这是多么荒谬。

韦恩斯坦在Twitter上讽刺地写道:“是的，金融市场的不确定性现在比新冠疫情前要小，通胀、乌克兰、收益率曲线倒挂、欧洲经济衰退风险高，美国经济衰退风险中等，等等，这完全合理。”

他指的是芝加哥期权交易所(CBOE)波动率指数，该指数上周五创下了自2020年1月以来的最低单周收盘价。波动率指数被称为华尔街的“恐惧指标”，因为它基于看跌期权和看涨期权的价格，追踪市场对下个月股市波动的预期。

（来源：推特）

韦恩斯坦在他的帖子中强调，自2020年初以来，市场背景已经恶化了多少。具体来说，一场流行病扰乱了全球经济，扰乱了供应链，去年夏天通货膨胀率达到了9.1%的40年高点，俄罗斯入侵乌克兰，引发了一场旷日持久的冲突，扰乱了食品和能源市场。

此外，美国短期政府债券的收益率高于长期债券。收益率曲线倒挂表明，投资者预计美联储将在未来几年内降息，这表明他们预计未来经济将出现衰退。

他还指出了美国和欧洲经济衰退的重大风险。经济衰退往往会拖累股市，因为它们会抑制企业的增长率，侵蚀它们的利润，并促使投资者转向现金或黄金等更安全的资产。

投资者现在似乎比2020年初对未来更加确定，考虑到近年来出现的一系列令人头疼的问题，以及今天仍在刮的逆风，韦恩斯坦似乎对此感到目瞪口呆。

韦恩斯坦擅长在折扣封闭式基金(一种利基型共同基金)中持有激进头寸。最近几周，他声称知名歌星泰勒·斯威夫特(Taylor Swift)投资了这些公司，沃伦·巴菲特(Warren Buffett)年轻时也向它们投入了大量资金，从而提高了它们的知名度。