FX168财经报社(北美)讯 在经历了低迷的2022年之后，股市在2023年飙升，标准普尔500指数和纳斯达克100指数分别上涨了20%和50%以上。
经济复苏、通胀放缓以及利率可能见顶，帮助投资者克服了对经济可能衰退的担忧，重新进入股市。现在投资者面临的最大问题是，强劲的市场反弹能否持续到2024年，以及经济放缓和随后的股市崩盘是否迫在眉睫。
《商业内幕》(Business Insider)整理了一份华尔街对2024年股市的完整预测。
从经济衰退到牛市的延续，华尔街预计明年会发生以下事情：
BCA研究:看跌，标普500指数目标价3300点
根据BCA Research对2024年的展望，随着经济衰退的开始，标普500指数明年可能经历2008年以来最严重的崩盘。
“美国和欧元区的衰退今年被推迟，但未能避免。除非货币政策大幅放松，否则发达市场仍将走在衰退的道路上。因此，风险/回报平衡对股市相当不利，”BCA Research表示。
如果美联储迅速降息，股市明年可能会避免如此大幅下跌，但BCA Research并没有屏住呼吸，因为他们预计通胀不会迅速下降。
“我们仍站在反通胀阵营，但预计通胀放缓的速度不会快到足以让美联储和欧洲央行及时降息以防止失业率大幅上升。除非经济衰退迫在眉睫，或者通胀完全崩溃，否则美联储不太可能在明年夏天之前降息，”BCA Research表示。
BCA Research称，若明年经济衰退，标普500指数将在3300 - 3700点区间内徘徊，之后才会出现反弹。
摩根大通:看跌，标准普尔500指数目标价4200点
摩根大通表示，高估值、高利率、消费疲软、地缘政治风险上升以及潜在的经济衰退，使其对股市在2024年走高几乎没有信心。
摩根大通的Marko Kolanovic和Dubravko Lakos-Bujas在其2024年展望报告中表示:“我们预计明年股市将面临更具挑战性的宏观背景，在投资者头寸和情绪基本逆转的情况下，消费趋势将走软。”
“股市目前估值过高，波动性接近历史低点，而地缘政治和政治风险仍然很高。我们预计全球企业盈利增长乏力，股市将从当前水平下滑，”摩根大通表示。
摩根士丹利:中性，标准普尔500指数目标价为4500点
摩根士丹利预计，美国股市将在2024年持平，但部分板块的表现要好于其他板块。
据该公司称，超大型科技股的领先优势可能会在明年年初继续，但最终会崩溃。
摩根士丹利表示:“目前投资者面临的问题是，引领者能否将落后者提升到他们的表现水平，或者在这种充满挑战的宏观环境下，落后者最终是否会压倒引领者继续提供服务的能力。”
摩根士丹利表示:“我们认为，这些动力可能会持续到2024年初，然后才能实现可持续的盈利复苏(我们最终预计明年的盈利增长将达到7%)。”
摩根士丹利建议投资者避开高价科技股，转而关注防御性成长股，通常见于医疗保健、公用事业和消费必需品行业，以及通常见于工业和能源行业的周期较晚的周期性股票。
高盛:中性，标准普尔500指数目标价4700点
高盛预计，标准普尔500指数在2024年收盘时将略高于目前水平，因为自2022年以来，股市一直处于“大幅持平”的区间。
高盛表示:“由于长期较高的利率水平使得估值难以从现在开始扩张，我们的市场预测与盈利增长基本一致。在加权基础上，我们预计明年全球股市的价格回报率将达到8%，总回报率将达到10%，使它们接近自2022年以来一直处于的平稳区间的上限。”
只要避免经济衰退，明年企业盈利也应保持稳健，为股价提供支撑。
“在没有衰退的情况下，企业盈利很少下降。然而，缺乏强劲的利润增长和较高的初始估值(尤其是在美国股市)，以及较低的股票风险溢价，使得相对于现金回报而言，在风险调整基础上的整体前景并不令人兴奋，”高盛表示。
美国银行:看涨，标普500指数目标价为5000点
美国银行看好2024年的股市，因为在一年多的激进加息和持续缩减资产负债表之后，美联储在收紧货币政策方面取得了很大进展。
我们看多并不是因为我们预期美联储会降息，而是因为美联储已经取得的成就。美国银行的Savita Subramanian在她的2024年展望报告中表示:“企业已经适应了更高的利率和通胀。”
这也有助于投资者将注意力集中在潜在的经济衰退上，更多地关注坏消息而不是好消息。
“我们已经度过了最大的宏观不确定性。市场已经承受了重大的地缘政治冲击，好消息是我们正在谈论坏消息，”美国银行表示。
加拿大皇家银行(RBC):看涨，标准普尔500指数目标价为5000点
加拿大皇家银行对2024年的展望显示，美国股市11月份9%的强劲涨幅可能提前兑现了2024年的部分潜在涨幅，但未来仍有进一步上涨空间。
明年预期涨势背后的主要推动力可能是通胀率的持续下降。
加拿大皇家银行表示:“(我们的估值)模型隐含着这样一种观点，即持续温和的通胀可以承担支撑市盈率的大部分重任，我们的分析表明，这种情况早在上世纪70年代就发生过。”“这个模型是我们预测2023年最具建设性的模型，如果圣诞老人在12月出现，而不是圣诞怪杰，它很可能最终是最准确的。”
这家加拿大银行补充说，尽管2024年的总统大选可能会增加市场的不确定性，但标准普尔500指数在总统选举年的平均涨幅约为7.5%。
“这一统计数据告诉我们，任何给定的总统选举年都是美国股市不确定性的来源。考虑到2024年大选的所有不同寻常的方面，这似乎是思考2024年股市政治背景的合适方式，”加拿大皇家银行表示。
联合爱马仕(Federated Hermes):看涨，标普500指数目标价为5000点
联合爱马仕首席股票策略师Phil Orlando表示，股市强劲的潜在趋势可能会延续到2024年。
“我们认为股市将继续走高，从4100点上涨到4500。我们认为这是一种有生命力的趋势。”Orlando上个月说。
Orlando将他的乐观归因于他相信美联储已经结束了加息。
他说:“自从美联储7月份上次加息以来，债券市场已经为美联储完成了繁重的任务。在我看来，这让美联储可以退一步说，‘你知道吗，我们不必再加息了。我们可以在明年袖手旁观，让通胀逐渐放缓。’”
德意志银行:看涨，标准普尔500指数目标价5100点
德意志银行对2024年股市的展望显示，随着通胀降温，GDP增长保持稳健，美国经济正接近软着陆，这对股市来说是一个很好的场景。
该银行说，即使经济衰退在2024年真的出现，也不应该对股价造成太大影响，因为大多数投资者已经预料到了这一点。
该行预计，2024年标准普尔500指数将上涨约10%，至5100点，如果经济避开衰退，在牛市情况下，涨幅可能会增加近一倍，至19%左右。
蒙特利尔银行(BMO):看涨，标准普尔500指数目标价5100点
根据BMO对2024年的展望，随着牛市进入第二年，即使经济衰退成为现实，股市也将在2024年实现又一个坚实的增长。
BMO表示，通胀下降、利率下降、就业市场强劲以及企业盈利上升，这些因素将推动明年股市进一步上涨。
BMO表示:“我们认为，2023年美国股市的表现和基本面遵循了我们的观点，为我们仍然认为未来三到五年内可能出现的盈利增长、估值趋势和价格表现的正常道路奠定了基础。”