“投资界的圣经”上新!巴菲特2024股东信10大看点、“15条永恒投资原则”一览

文/夏洛特2024-02-25 14:50:41来源:FX168

FX168财经报社(北美)讯 在伯克希尔·哈撒韦公司的2023年股东信中,股神沃伦·巴菲特分享了他永恒的投资原则。

这些见解为全球投资者提供了指路明灯,在市场动荡中提供了清晰的信息。作为金融界最受期待的年度出版物之一,巴菲特的公开信阐明了创造和保存财富的关键策略。

这篇文章深入探讨了巴菲特的15条投资原则,考察了它们在当今充满活力的市场中的相关性和适用性。

以下是巴菲特在伯克希尔哈撒韦公司致股东信中给出的15条投资建议:

1. 长期思维:“我们最喜欢的持有期限是永远。”

2. 质量胜于数量:“以合理的价格收购一家优秀的公司,远比以合理的价格收购一家普通的公司要好得多。”

3. 了解你的投资:“风险来自于不知道你在做什么。”

4. 投资企业,而不是股票:“当我们拥有管理出色的优秀企业的部分股份时,我们最喜欢的持股期限是永远。”

5. 耐心会有回报:“股票市场的目的就是把钱从活跃者转移到耐心者手中。”

6. 坚持自己的能力圈:“你不必成为每一家公司的专家,甚至不必成为许多公司的专家。你只需要能够评估你能力范围内的公司。”

7. 当心债务:“借贷者会知道信用就像氧气。当其中任何一种丰富时,它的存在都不会被注意到。当其中任何一个缺失时,这就是所有被注意到的。”

8. 分散投资可能被高估:“只有当投资者不明白他们在做什么时,才需要广泛分散投资。”

9. 在别人贪婪的时候害怕,在别人恐惧的时候贪婪:“我们只是试图在别人贪婪的时候害怕,只有在别人恐惧的时候才贪婪。”

10. 关注内在价值:“价格是你付出的。价值就是你所得到的。”

11. 忽略市场波动:“市场就像上帝,帮助那些自助的人。但是,与上帝不同,市场不会原谅那些不知道自己在做什么的人。”

12. 不要给市场计时:“我们在打呼噜的时候比活跃的时候赚更多的钱。”

13. 保持理性:“低价格最常见的原因是悲观——有时是普遍的,有时是特定于一个公司或行业的。”

14. 量入为出:“规则1:永远不要赔钱。规则2:永远不要忘记规则1。”

15. 保持谦虚和不断学习:“在商业世界里,后视镜总是比挡风玻璃更清晰。”

这些永恒的原则反映了巴菲特的智慧和哲学,指导投资者做出明智的决定,并以谨慎和信心驾驭市场的复杂性。

巴菲特2024年致股东信10大要点

1.开篇致敬:巴菲特特别为了纪念“设计师”查理·芒格而发布了一篇文章,称芒格为伯克希尔的“设计师”,自己则是“总承包商”。

2.财报亮眼:2023年第四季度,伯克希尔的净利润达到375.74亿美元;全年净利润达到了惊人的962.23亿美元,远超市场预期(此前市场预期约为400亿美元),而上一年同期还出现了净亏损227.59亿美元的情况。虽然伯克希尔-哈撒韦未能跑赢标普500指数,但依然实现了15.8%的年度市值增长。

3.重点投资伯克希尔哈撒韦的股权投资集中在苹果(1743亿美元)、美国银行(348亿美元)、美国运通(284亿美元)、可口可乐(236亿美元)和雪佛龙(188亿美元)等公司,总额占到了79%。

4.日本商社投资:巴菲特表示希望无限期保持对伊藤忠、丸红、三菱、三井物产和住友商事等五家日本商社的投资。目前,伯克希尔对这五家公司的持股比例约为9%左右,并且承诺未来持股比例不会超过9.9%。

5.西方石油投资:巴菲特预计伯克希尔哈撒韦将“无限期”保持对西方石油的投资。截至2023年底,伯克希尔持有西方石油公司27.8%的普通股,同时还持有认股权证,未来5年内可以选择以固定价格大幅增持股份。

6.命运之选:巴菲特认为,真正能够改变伯克希尔哈撒韦公司命运的公司并不多见,但这些公司却一直被他们和其他公司不断挑中。有些公司的价值可以被评估,而有些则难以估价。

7.市场观察:巴菲特指出,虽然股票市场比他年轻时大得多,但今天的活跃参与者情绪和受教育程度都不如当年,市场现在更像一个赌场。

8.接班宣布:在信中,巴菲特正式宣布副董事长格雷格·阿贝尔是他的接班人选,他认为阿贝尔在各个方面都已经做好了成为伯克希尔哈撒韦公司CEO的准备。

9.国家资产:巴菲特表示,当经济动荡时,伯克希尔的目标是成为国家的一项资产,并协助扑灭金融大火,而不是成为点燃金融火种的众多公司之一。

10.坚持耐心:巴菲特强调,当你找到一个真正了不起的企业时,一定要坚持下去。耐心等待是有回报的,因为一个了不起的企业可以抵消许多不可避免的平庸决策。

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