瑞银：随着降息开始和AI“持续火热”，投资者在年底前可以采取这三种策略

FX168财经报社(北美)讯 周一（3月25日），《商业内幕》报道称，在本年度第一季度结束时，投资者正关注创纪录的股票、强劲的美国经济以及能够摆脱地缘政治风险的资产。

从现在开始，他们正在为美联储在40年来最快的加息周期之后进行利率削减做准备。与此同时，人工智能的狂热仍然持续，推动科技股的涨幅。在这些力量的推动下，随着投资者进入今年的剩余时间，瑞银提出了三种值得关注的关键策略。

（1）正确评估科技股

科技是否是泡沫，存在着无数看涨和看跌的观点，因为人工智能的狂热席卷了股市。

“在我们看来，投资者应该持有一些多样化的战略性科技领域的投资，以及来自科技颠覆的可能赢家，” 瑞银全球首席投资官马克·哈费勒（Mark Haefele）写道。

在任何科技颠覆中可能的“赢家”中，包括人工智能基础设施公司（如IBM、微软、亚马逊等）以及平台和应用公司，它们处于利用人工智能进步的有利位置。

根据该银行的数据，科技行业今年的盈利增长将达到18％，未来五年人工智能收入的年均增长率将达到72％。哈费勒写道，这种增长潜力使得如今的估值看起来合理，但这也意味着失望的可能性更高。

对于目前科技投资过重的人来说，哈费勒建议将投资广泛扩展到其他有前景的市场领域，如能源转型、医疗保健颠覆以及解决水资源匮乏问题。

（2）为降息做好准备

美联储目前正在暗示今年剩余时间将进行三次降息，投资者认为首次降息将于6月到来。

当这些降息到来时，它将会推动债券收益率下降。据瑞银预测，10年期收益率——也就是我们金融系统其余部分的基准利率——预计将从今天的4.3％下降到年底的3.5％。哈费勒写道，这意味着总回报率为9.3％。

他说：“在这种背景下，现在是吸引投资者锁定仍然高企的收益率、在收益率下降时获利的有利时机，以及通过多样化投资组合来分散风险的时候。”“我们认为，为了迎接降息，采取步骤准备投资组合是很重要的——特别是确保它们具有耐用的收入流。”

这意味着将流动性资产多样化投入到定期存款、债券阶梯和结构化投资策略中，而不仅仅是现金和货币市场基金。投资者还应考虑高质量的债券，这些债券由于高利率而具有吸引力，比如投资级公司债券。

（3）学会有效管理风险

有很多风险潜伏在暗处，等待着紧张的投资者，从高涨的通胀数据到2024年选举前的市场波动。

“在这种背景下，由于主要股票指数交易接近历史最高水平，投资者可能会通过获利或保持观望的方式管理风险，” 哈费勒写道。

但那将是一个错误。

“历史表明，进行投资和对冲风险比卖出或保持观望更可取，”他说。

（图源：商业内幕）

相反，为了应对风险的雷区，投资者应该有效地将资产多样化分配到不同的资产类别、地区和行业。这可能意味着采用像60/40分配这样的理论，将投资组合的60%分配给股票，40%分配给债券。哈费勒写道，这种策略在五年的时间跨度内只有5%的时间交付了负回报。

他指出，投资者还应记住，多样化投资组合不仅仅局限于股票和债券。例如，瑞银对具有“独特收益来源”的某些策略，如信用对冲基金和私募股权，以及数字化和脱碳等投资主题持乐观态度。

“在我们度过一个对金融市场来说有望创下历史纪录的一年时，我们的指导原则仍然坚定不移：长期思维的承诺、多样化和对市场时间的信心胜过市场时机的把握，”他说。

（图源：商业内幕）