忘掉“AI”!摩根大通:这3个被忽视的领域、具有“螺旋上行”的潜力

2024/07/11 00:58来源:FX168

FX168财经报社(北美)讯 周三(7月10日),摩根大通资产管理公司表示,投资者仍然被生成式人工智能(AI)的狂热所吸引,但市场上一些被低估的领域可能会像“螺旋弹簧”一样带来收益。

虽然“七巨头(Mag 7)”股票(包括Nvidia、Meta和微软等科技巨头)第一季度的每股收益年化增长率达到 50%,但标准普尔 500 指数中的其他成分股也将迎头赶上。

摩根大通预计,到 2024 年第四季度,标准普尔 500 指数中其他 493 只股票的盈利增速将与这七大巨头持平,如下图所示。

(图源:商业内幕)

“从长期来看,大量财政支出,尤其是基础设施方面的支出(例如《通胀降低法案》和《芯片和科学法案》),再加上人们对生成人工智能的热情日益高涨,应该会为未来更强劲的长期增长提供宽松的背景,”策略师表示。“市场似乎还没有完全消化这一预测,这反映在股市反弹幅度较窄(且正在收窄)的性质上。”

寻求未实现上涨空间的投资者最好寻找那些估值“较低”、尚未将盈利增长赶超考虑在内的非 Mag 7 股票。

该报告补充道:“这些名称因此可以起到‘螺旋弹簧’的作用”,并强调了三个特定行业:

半导体

摩根大通表示,除了人工智能行业之外,半导体行业还有很多机会。

该公司写道:“随着需求从疫情期间‘过度订购’留下的低水平重新复苏,个人电子、通信和企业等低迷领域可能很快就会反弹。”

快运

由于美国经济“意外复苏”以及运输材料需求不断增长,这些股票必将上涨。该行业的自动化也有望提高效率,从而推动上涨。

家装

由于高利率以及许多人在疫情期间已经装修过房屋,美国人暂停了房屋装修。但策略师表示,这种趋势未来可能会逆转。

“随着美国房屋平均年龄的增长,大笔维护费用的可能性也在增加。此外,由于移民帮助解决了劳动力短缺问题,老旧项目中与劳动力相关的积压问题正在消除,”他们表示。

摩根大通的建议表明华尔街已转向建议多元化,而不是继续追逐 Mag 7 的收益。随着未来一年围绕选举和美联储降息的不确定性不断升温,情况就是如此。一些防御性投资,如能源和公用事业股,在过去一年中获得了超额收益,回报率甚至超过了 Nvidia 等顶级 AI 股票。

编辑:Dana