揭秘华尔街秘而不宣的最安全股息宝藏 一家鲜为人知的小型公司正在悄然崛起!
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揭秘华尔街秘而不宣的最安全股息宝藏 一家鲜为人知的小型公司正在悄然崛起!

文 / Heidi 来源:FX168

FX168财经报社(北美)讯 在过去的一个世纪里,华尔街一直高居所有资产类别之上。尽管国债、房地产以及黄金、白银和石油等商品也曾有过辉煌时刻,并在许多情况下使投资者变得更富有,但没有哪个资产类别能与过去一个世纪股票的平均年回报相匹敌。

在华尔街投资的最佳方面之一是,有成千上万家上市公司和交易所交易基金(ETFs)可供选择。几乎可以确定,总有一些证券符合投资者的风险容忍度和/或投资目标。然而,在股票市场中赚钱的无数方式中,几种策略比购买和持有优质股息股票更为稳定成功

去年,哈特福基金(Hartford Funds)的投资顾问发布了一份详细报告,赞扬了股息股票的优点和超越表现。《股息的力量:过去、现在和未来》(The Power of Dividends: Past, Present, and Future)比较了过去半个世纪股息支付股票与非支付股票的表现。

根据该报告,1973年至2023年间,股息股票的年均回报率为9.17%,且波动性比基准标准普尔500指数低6%。与此同时,未支付股息的上市公司在同一50年期间的年化回报率仅为4.27%,其波动性平均高于标准普尔500指数18%。

定期将部分利润与投资者分享的公司——即使这些支付不一定每年增长——往往是经久不衰、经受了时间考验的公司,通常能够提供透明的长期增长前景。简而言之,这些公司就是投资者期望随着时间推移而增值的企业。

华尔街有很多令人惊叹的股息股票可供选择

尽管目前有超过1000只股票向股东支付股息,但没有两个收入股票完全相同。在一致性和安全性方面,一些股息股票自然脱颖而出。

一个很好的例子是消费品巨头可口可乐(NYSE: KO)。在2月,它连续第62年提高季度股息。此外,自1920年以来,该公司已经持续支付股息,没有中断。

可口可乐的成功秘诀其实并不是什么秘密。它提供基本的必需品(饮料),无论经济状况如何都会有人购买,并且其业务地域分布广泛,几乎覆盖所有国家。

可口可乐还拥有强大的品牌影响力。Kantar的年度《品牌足迹》(Brand Footprint)报告将可口可乐评为12年连续最受消费者青睐的品牌。

医疗保健集团强生(NYSE: JNJ)是另一例顶级股息股票,每年都提供安全、可预测的收入。在4月,强生的董事会再度将其基础年股息提高。

无论美国或全球经济或股票市场发生什么,人们仍然会出现疾病并需要医疗服务。这意味着对新药物和医疗设备的需求将持续稳定,从而带来透明且可预测的经营现金流。

强生也是仅有的两家仍持有标准普尔(S&P)极其珍贵的AAA信用评级的上市公司之一。该评级比美国政府的评级高一档,显示了S&P对强生履行和偿还其未偿债务的极大信任。

但归根结底,无论是可口可乐、强生,还是其他1000多只股息股票,都无法与一个鲜为人知的小型公司相比,在股息方面的安全性和一致性上毫无匹敌之处。

认识华尔街最伟大的(也是最被低估的)股息股票

被认为是最安全、最稳定的股息支付者的神秘股票是York Water(NASDAQ: YORW),这是一家市值5.48亿美元的水务和污水处理公司,服务于宾夕法尼亚州中南部四个县的56个市镇。

说York Water被低估有点不足为奇。在过去三个月,它的日均交易量仅为58329股。在某一天,公司股票的交易额略高于200万美元。但这家不起眼的水务公司与投资者分享利润的历史非常丰富。

自1816年York Water成立以来,该公司一直向股东支付股息。虽然公司不像可口可乐和强生那样每年增加股息,但其208年的持续股息记录恰好是可口可乐104年记录的两倍。根据华尔街分析师的研究,York的连续股息记录比美国上市公司Stanley Black & Decker的下一个最接近的连续支付记录长60年。

York股息安全性的原因可以追溯到四个因素

首先,水和污水处理是基本必需品。无论每个人是拥有房产还是租赁房产,都需要这些服务。此外,水和污水服务的需求每年变化不大,从而导致高度可预测的经营现金流

(图片来源:The Motley Fool)

其次,公用事业的进入门槛通常非常高。大多数公用事业在其服务的区域内作为垄断或双头垄断运营,意味着消费者很少有机会选择提供服务的公司。由于初期基础设施成本通常很高,York Water不必担心客户的竞争。这同样导致透明和可预测的现金流

第三,York的成功的重要因素是它是一家受监管的水务公司。“受监管”的公用事业必须首先获得州公共事业委员会(在这种情况下是宾夕法尼亚州公共事业委员会,PPUC)的批准才能提高客户的收费。虽然这听起来可能不方便,但它确保了York不必应对服务的批发价格波动

2023年1月,PPUC批准York提高约75,000名客户的费用,以抵消1.76亿美元的系统改进和基础设施更换费用。York的年收入在这次涨价后去年增长了18%。

最后,York Water在扩大业务范围方面从不吝啬。稳定的盈利增长和并购确保了York能够保持其连续的股息记录

尽管一些投资者可能会批评York的股息“仅”为2.2%,但请记住,股息收益率是股价的函数。尽管自本世纪初以来季度支付增长了164%,但York的股价在同一期间上涨了573%。换句话说,York的股息收益率较低仅仅是因为其股价显著上涨。这对股东而言不应是抱怨的理由。

尽管投资者可以找到股息收益率高于York Water的许多股票,但投资者不会找到一个在股息支付记录方面更稳定或更安全的公司。

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