FX168財經報社(北美)訊 隨着市場在2024年攀升至一系列新高，許多華爾街分析師開始警告股市泡沫的出現。對此感到擔憂的投資者應考慮將資金投入少量資產，以保護自己免於最終破裂的風險。
這是頂級經濟學家、羅森伯格研究公司創始人戴維·羅森伯格（David Rosenberg）的觀點，他幾個月來一直在警告股市可能面臨崩盤的風險。羅森伯格曾預測股市可能回調39%，這一預期在華爾街中顯得尤為極端，而在經濟強勁和利率下調的背景下，大多數投資者對經濟軟着陸持樂觀態度。
羅森伯格在上周五（10月18日）給客戶的報告中表示：“觀察這些天的市場就像看小醜吹氣球（或查克·普林斯在舞廳跳舞），知道這是不可避免的。當這個超級泡沫破裂時，將是一場壯觀的景象。”
他指出，投資者需要謹慎行事，避免追隨“從眾心理”，尤其是對大型科技股的狂熱。相反，他建議投資者關注那些擁有強大商業模式、持續增長和良好定價的股票，並在投資組合中增加一些“保險”。
以下是他為應對可能出現的市場泡沫破裂而提出的最佳投資理念：
醫療保健和必需消費品
投資者應將重點放在未來人們始終需要的商品上。羅森伯格特別建議關注醫療保健和消費必需品領域的選擇。
他寫道：“關注人們需要的，而不是他們想要的。與電子商務、雲服務以及將家變成新辦公室相關的事物仍處於萌芽階段。”
公用事業
公用事業類股前景也頗為看好。其他分析師預測，公用事業類股將因人工智能熱潮帶來的電力和數據中心需求增加而獲得巨大上漲空間。
羅森伯格表示：“公用事業類股幾乎是‘無需思考’的選擇，因為它們具備收益屬性，且由於美國電力需求強勁，盈利可見度提高，因此被重新評級為‘防禦性增長’。”
航空航天與國防
鑒於全球地緣政治緊張局勢加劇，航空航天和國防類股同樣值得關注。
“幾年來，航空航天/國防行業一直是我們看好的領域，也是對衝日益動蕩世界的最佳方式，軍事預算在各國普遍增加，而對誰在11月5日上台並不敏感。”
大型科技公司
羅森伯格指出，盡管部分科技領域正呈現泡沫特征，但鑒於居家辦公、雲服務和遠程工作的普及，投資者仍可把握一些大型科技股的機會。不過，他建議投資者應等待更好的價格再入場。
“我更願意以比現在更好的價格購買這些股票，因為最近的上漲已經侵蝕了未來預期的回報。讓我們保持謹慎，但一旦出現大幅回調，我們會積極買入。”
避險資產
投資者應考慮在投資組合中投入“一劑保險”。羅森伯格表示，這意味着黃金——“最真實的價值儲存手段”——以及政府債券。
“黃金的美妙之處在於，它不是央行可以輕易免除的債務，也不是政府可以隨意印制的貨幣。”他談到這種貴金屬時說道。“我也看好國債市場，因為其收益率在所有主要工業國家中幾乎最高，而且流動性極佳。”
羅森伯格補充道，房地產投資信托（REIT）也是對衝風險的好方法，尤其是與工業和醫療保健行業相關的REIT。
他強調：“在決策時，我們必須更加主題化、深思熟慮，並且比平時更加挑剔，因為股市和金融資產總體上已經變成了一個動量賭場。”
盡管如此，華爾街的大多數分析師仍然預計股市將在年底和2025年表現強勁。高盛、瑞銀、BMO和德意誌銀行最近幾周均上調了標準普爾500指數的年底目標價，新預測範圍從5,750點到6,400點。
