雅虎财经:美股延续牛市热度仍需“七巨头”完成,原因是TA
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雅虎财经:美股延续牛市热度仍需“七巨头”完成,原因是TA

文 / Dana 来源:FX168

FX168财经报社(北美)讯 在开始降息且经济数据显示美国经济状况仍好于最初担心的情况下,近期推动股价创下新高的主要是一些公司,而非“七巨头”,苹果、谷歌母公司Alphabet、微软、亚马逊、Meta、特斯拉和英伟达。

但投资者们仍在争论,市场下一轮上涨是否会由少数几家大型科技公司引领——就像 2023 年和 2024 年初的情况一样。

FactSet 上周五(10月18日)发布的一份报告显示,标普 500 指数中除“七巨头”之外的 493 家公司的盈利预计在未来五个季度平均增长 13% 以上。相反,预计“七巨头”在同一时期的盈利平均增长近 19%。

值得注意的是,这意味着 493 的增长率从 2024 年起有所回升,而七大巨头的增长率则有所下降。493 的这种更为积极的趋势是策略师们预测涨势将继续扩大的原因之一。但正如我们下面的图表所示,趋势增长的差距正在缩小。

(图源:雅虎财经)

一些人相信大型科技公司仍可能是赢家。

DataTrek 联合创始人尼古拉斯·科拉斯 (Nicholas Colas) 表示:“预计 Mag 7 的盈利增长仍将优于(并且可能更可靠)该指数中的其他成分股。”

科拉斯指出,这些数据表明科技股“应该在年底前开始迎头赶上”,因为科技股占比较高的纳斯达克 100 指数在过去一个月以及整个 2024 年的表现都落后于标准普尔 500 指数。

科拉斯写道:“展望未来,跑赢大盘的途径将在于评估大型科技公司或标普 500 指数中的其他公司是否会表现出更好的盈利势头。”“如果有人相信 2025 年美国 GDP 增长率可以达到 3%,那么标普 493 指数可能是更好的选择。我们自己的看法是,增长将更加温和,这让大型科技公司占了上风。”

科技复兴的部分迹象可能已经显现。英伟达股价在过去一个月飙升至历史新高,这是自 6 月份以来的首次。苹果股价上周五收于每股 235 美元的历史新高,周一继续上涨。Netflix 是第一家公布业绩的大型科技巨头,在又一轮令人印象深刻的盈利之后,其股价大幅上涨至历史新高。

在考虑大型科技公司引领市场的理由时,这家流媒体巨头的这一举动或许最具启发性。即使是 Netflix,其股价在盈利前一年就已经上涨了 50% 以上,也成功让华尔街感到意外。

这或许可以提早提醒我们,尽管科技行业的增长“预计”会从过去一年的快速增长中放缓,但这并不意味着不会出现上行惊喜,或者仍然无法跑赢大盘。你无需超越过去 18 个月许多科技公司盈利报告的预期,就能找到实证证据。

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