高盛:特朗普“著作”中的4條投資建議,適用於2025年的美國股市
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高盛:特朗普“著作”中的4條投資建議,適用於2025年的美國股市

文 / Dana 來源:FX168

FX168財經報社(北美)訊 高盛預計標準普爾500指數明年將達到 6,500 點,較當前水平上漲 10% 以上。

針對如何為持續時間更長的牛市做好準備,高盛的分析師借鑒了當選總統唐納德·特朗普(Donald Trump)1987年的投資指南《交易的藝術》(The Art of the Deal)。

“《交易的藝術》為讀者提供了如何進行商業談判並在投資中取得成功的建議,”由高盛美國首席股票策略師大衛·科斯廷(David Kostin)領導的分析師團隊周一(11月18日)寫道。“這本書的作者——剛剛被美國選民重新選為第47任總統——也為我們的2025年美國股權策略提供了路線圖。”

以下是投資者在未來一年應該采取的五個主要策略:

1. “思維要大”

特朗普在其回憶錄中寫道:“我喜歡大思維。這對我來說很簡單:既然你要思考,不如想大一點。”

高盛表示,這是2024年股票投資者所奉行的信條,未來也不應忽視。通過投資標普500指數中的龍頭股,交易員已經超越了競爭對手,自2022年底以來,標普500的“七大領軍股”(Magnificent 7)總回報達到148%。

然而,高盛預計這些龍頭股與標普500其他成分股之間的表現差距將在七年來縮小到最小。

考慮到標普500指數整體盈利增長的改善,高盛建議投資者在保持對“七大領軍股”敞口的同時,關注2025年的中盤股機會,並指出貿易政策和經濟增長將帶來的潛在收益。

此外,高盛建議投資者尋找收入與中小型企業相關的股票。該市場部分在特朗普首個總統任期內表現亮眼,而改善的市場情緒可能再次推動反彈。

2. “優化選擇”

高盛建議投資者持有一籃子潛在的並購候選公司,因為2025年並購活動可能大幅增加。

高盛預測,企業盈利增長、強勁的商業信心以及財政條件的緩和將推動明年並購現金支出增加20%。預計將完成約750筆金額超過1億美元的美國並購交易。

持有可能被收購的公司可以降低投資風險,並有曆史超越市場的表現。例如,在特朗普首個任期內,高盛追蹤的並購候選公司組合表現優於標普1500等權重指數300個基點。

特朗普在其書中寫道:“我從不對一筆交易或一種方式過於執着。我會同時處理多個選擇,因為大多數交易都會失敗,不管起初看起來多麼有希望。”

3. “兌現成果”:人工智能

高盛預計2025年人工智能(AI)的投資趨勢將超越專注於硬件制造商和基礎設施的階段。

市場可能開始推動那些能通過人工智能變現的公司,其中許多屬於軟件和服務領域,包括Q2 Holdings、Fortinet和Meta等公司。

高盛引用特朗普的話寫道:“你不能欺騙別人,至少不能長久。你可以制造興奮,可以搞出很棒的宣傳,可以吸引各種媒體關注,甚至加點誇張。但如果你不能兌現承諾,人們最終會發現。”

盡管這些“第三階段”AI股票的預期相對較低,但高盛指出,84%的這類公司在第三財季超出了市場共識的銷售預期。

4. “保護下行風險”

當前經濟對周期性敏感的板塊有利,高盛建議在材料、軟件和服務以及公用事業等板塊中增持頭寸。正如特朗普所言:“保護下行風險,上行自然會照顧自己。”

高盛表示,軟件和服務板塊對宏觀經濟變化的依賴最小,而材料板塊當前估值較低,是一個良好的價值投資機會。公用事業被視為一種值得考慮的對衝工具,以防經濟增長放緩。

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