FX168财经报社(北美)讯 随着美国与伊朗冲突升级、国际油价重返每桶100美元上方，全球市场再度承压，标普500指数年内跌幅也进一步扩大。面对战争引发的抛售潮，华尔街策略师普遍给出同一条核心建议：不要恐慌，更不要因短期市场波动对长期投资组合做出激烈调整。在他们看来，战事冲击固然加剧了不确定性，但历史经验显示，市场往往能够在战争爆发后的数月内逐步修复失地，真正危险的往往是投资者在情绪驱动下做出的错误操作。
美国《商业内幕》报道称，随着中东冲突持续发酵，投资者近期加快抛售大盘股票，并转向买入与市场波动挂钩的ETF产品。VandaTrack Research数据显示，散户资金正在快速流向波动率工具，反映出市场避险情绪明显升温。
不过，多位接受采访的市场人士认为，眼下投资者最该做的第一件事，就是不要惊慌失措。B. Riley Wealth Management首席市场策略师Art Hogan指出，自二战以来，市场在战争爆发后6个月内有72%的概率能够收复失地，因此，贸然对长期投资组合做出大幅调整，很可能是一个错误。
在此背景下，华尔街专业人士给出了五条应对建议。
首先，不要急于追逐所谓的“战争受益股”。不少投资者可能会本能地涌向能源、国防、航空航天等被视为最直接受益于冲突升级的板块，但Hogan提醒，这类交易往往在散户真正进场之前就已被市场提前消化。换言之，当大多数投资者意识到这些板块可能受益时，相关涨幅往往已经被计入价格，追高反而容易被套。
他举例称，今年初美国突袭委内瑞拉后，iShares美国航空航天与国防ETF在前两周一度上涨约9%，但如今较1月中旬高点反而回落约3%。在他看来，盲目追逐那些“显而易见的赢家”，同样可能让投资者蒙受损失。
第二，不要一味加仓防御性资产。近期工业、公用消费品以及小盘股等传统防御板块表现相对强势，但Hogan认为，这些板块当前估值已经偏高，投资者若在接近历史高位时进场，一旦局势缓和，很可能面临均值回归带来的回调压力。
BCA Research首席全球策略师Peter Berezin也提醒，投资者需要警惕那些容易受到通胀冲击的资产类别，例如债券。尽管债券通常被视为避险资产，但若战争推升油价并带来更持久的通胀压力，利率中枢上行将推高债券收益率并压低债券价格。在他看来，当前更像是一场“滞胀冲击”，无论贸然买入债券还是股票，都存在不小风险。
第三，可以关注此前遭受重创的科技股。多位策略师认为，科技板块可能是标普500指数中相对更能抵御油价冲击和通胀风险的领域。Hogan表示，消费者不会因为油价上涨就停止使用iPhone，这类科技消费需求通常具有更强韧性。
此外，在经历了2026年初AI相关担忧引发的软件股等板块调整后，科技股整体估值已有所回落。Hogan认为，对于那些科技配置不足的投资者而言，现在反而可能是逐步增加科技敞口、同时从此前涨幅较大的板块中适度调仓的时机。
第四，短线投资者不妨持有更多现金。Berezin表示，如果投资者坚持在当前市场环境下对组合进行调整，那么与其冒险押注更多高波动资产，不如暂时提高现金比例。他认为，美国经济在油价冲击出现之前就并非处于“全速运转”状态，若油价高企持续更长时间，甚至可能在今年晚些时候把经济拖入衰退。
Pepperstone高级研究策略师Michael Brown也持类似看法。他建议短线交易者适度降低全球股票敞口，在当前高度不确定且波动剧烈的环境中，保留更多现金，反而是更稳妥的选择。
第五，要对波动率ETF保持谨慎。近期，与市场波动挂钩的ETF产品成为散户追逐热点之一。Vanda数据显示，散户资金大举流入2倍做多VIX期货ETF以及做空纳斯达克100指数的反向杠杆产品，希望借此对冲市场下跌风险。
但Berezin警告称，这类产品本身风险极高，因为市场波动水平可能快速回落，而波动率ETF的价格波动往往比投资者预期更为剧烈。当前VIX指数徘徊在26附近，已低于本月稍早触及的29高点，Hogan认为，市场波动率很可能已经接近阶段性顶部。
他指出，波动率ETF天生就是“高度波动的工具”，并不适合普通散户投资者长期持有。Brown更直言，这类产品大概率并不适合一般零售投资者参与。
总体来看，华尔街的共识并不是鼓励投资者在战火升级时仓促寻找所谓“避风港”，而是提醒大家在高波动时期更注重纪律与节奏。与其因短期情绪驱动频繁换仓，不如更加谨慎地管理风险敞口，并避免追逐那些看似直观、实则已被市场消化的交易主题。
