FX168财经报社(亚太)讯 过去几个月，人工智能(AI)概念股一直是推动美股上涨的重要力量，但如今，这些曾经的市场“明星”正在反过来拖累科技板块。投资者开始担忧：这只是一次短期调整，还是意味着AI投资逻辑正在迎来更大规模的重估？
数据显示，标普500信息技术板块中，高达69%的成分股较52周盘中高点下跌超过20%。市场分析师Mike Zaccardi在社交平台X上指出了这一现象，随后道琼斯市场数据也进行了确认。按照部分市场定义，这些股票已经进入“熊市”区域。
大型半导体股受到的冲击尤其明显。
其中，美光科技(Micron)股价较近期高点下跌25%；博通(Broadcom)下跌21%；迈威尔科技(Marvell Technology)跌幅更达到30%。
虽然如此大规模的抛售令人担忧，但部分分析师认为，这可能只是此前科技股大涨后的正常回调。
他们认为，经历了强劲上涨之后，投资者正在锁定利润。尤其是在今年第二季度，费城半导体指数(PHLX Semiconductor Index)创下历史性涨幅，市场积累了大量获利盘。
晨星(Morningstar)股票分析师William Kerwin在接受MarketWatch邮件采访时表示：“7月进入第三季度以来，我们看到科技基础设施领域出现了更广泛的获利回吐。例如，本周二，芯片设备股就经历了一轮明显抛售。”
Kerwin指出，过去几个季度，科技股往往会在财报公布后的一个月承压，随后在下一轮财报发布前逐渐反弹。
今年上半年，存储芯片和数据存储企业曾迎来一轮猛烈上涨，但自6月底触及高点以来，这些股票突然遭遇剧烈抛售。
过去几周，希捷(Seagate)、西部数据(Western Digital)加入闪迪(SanDisk)和美光的下跌行列，跌幅均超过20%。
这些长期以来具有周期性的企业，正处于市场争论的中心：AI浪潮是否会从根本上改变存储芯片需求，还是当前只是一次短暂的供需繁荣？
Kerwin还指出，三星电子(Samsung)本周早些时候公布的初步业绩，可能成为近期市场抛售的催化剂。
虽然三星公布的利润同比增长高达19倍，但Kerwin认为，部分投资者原本期待更强劲的业绩表现。
他说，三星的报告“可能预示着美光等企业未来存储芯片价格大幅上涨的速度将有所放缓”。
近期，DRAM动态随机存取存储器和NAND闪存现货价格涨幅已经有所降温。
不过，Evercore分析师Amit Daryanani认为，现货价格并不能完全反映存储市场的长期趋势，超大规模云计算企业(Hyperscaler)与供应商签订的长期协议以及合同价格，才是判断行业前景的重要指标。
他认为，长期客户协议将显著改善这些公司的收入可见性和盈利稳定性。
Daryanani在周三发布的报告中表示：“尽管短期市场波动加剧，存储芯片依然是科技生态系统中具有吸引力的重要领域。”
他指出：“在下一轮财报公布前，投资者削减部分赢家持仓，以重新评估价格上涨是否能够持续，以及云计算巨头资本支出节奏是否保持强劲，这是合理的获利行为。”
