【最新】美联储每周资产负债表变动情况20220915

2022年9月15日，美联储照例公布了当周的资产负债表。

以下仅列出主要项目：

从资产端规模来看，本周增加103.58亿美元；资产负债表总规模8.832万亿美元，较上周回升。其中，国债资产5.687万亿美元，MBS 2.718万亿美元。

从负债端来看，逆回购增加667.91亿美元，逆回购账户规模2.526万亿美元。

财政存款增加350.76亿美元，财政存款账户余额6179.97亿美元。

这两项合计增加1018.67亿美元。也就是回收流动性1018.67亿美元。

综合以上，本周流动性方面回收约915.09亿美元。

本周准备金余额达3.158万亿美元，较上周回落。

6月2日，美联储的资产端规模是8.915万亿美元。

9月15日，资产端规模8.832万亿美元，较6月初减少830亿美元。

从资产端变化来看，持续减少的主要是国债资产，2022年6月2日国债资产为5.77万亿美元，MBS2.7万亿美元。

9月15日，国债资产5.68万亿，MBS2.71万亿。相比较6月初，国债资产减少约900亿美元，MBS的规模则相较6月初增加。

8月CPI数据意外超预期，让市场对于美联储"踩油门"加息的忧虑情绪迅速升温。美国劳工部周二公布的数据显示，8月消费者物价指数（CPI）年同比上涨8.3%，高于市场预期的8.1%，但较7月的8.5%有小幅回落。剔除食品与能源的核心CPI同比涨6.3%，高于市场预期的6.1%与前值5.9%。按月来看，8月CPI环比涨0.1%，高于预期的-0.1%，高于7月的0；核心CPI环比涨0.6%，高于市场预期与7月的0.3%。

通胀高于预期表明，美联储实现通胀目标的路还很长，继续大举加息有完美的理由。目前，市场预期美联储下周至少加息75个基点，加息100个基点的概率达到三成。

根据芝商所（CME）数据，利率期货市场交易员押注美联储下周加息75个基点的概率达到70%，加息100个基点的概率达到30%。对于9月加息路径，目前市场的定价显示，11月有50%可能性加息75个基点，12月有40%可能性加息50个基点。这就意味着，市场押注美联储年底或将政策利率提高至4%以上。

同时，鉴于美国GDP连续两个季度下滑，出现技术性衰退，市场对于经济是否会陷入实质性衰退，企业盈利是否会在高通胀、经济放缓拖累下大幅下滑，仍有较大忧虑。根据FactSet的数据，在美股上市公司第二季度的财报电话会议上，有240家公司提到了"衰退"一词，远高于52家的5年平均水平。