FX168财经报社(北美)讯 3月13日至3月17日当周金融市场综述：欧美银行不断出现的暴雷事件，令市场风险情绪大受打击，同时也在直接影响着美联储的加息前景，这令黄金和加密货币市场迎来了强劲的反弹势头，而包括股市在内的风险资产则受到打压。不过考虑到高利率对经济的冲击已经得到展现，美联储更加谨慎的态度可能会成为金融市场的救命稻草。
外汇市场：无论美联储下周加息与否，考虑到银行板块引发的忧虑，现在已经很难想象美联储维持之前的鹰派加息立场，因此这给美元带来了巨大的压力。美元指数本周开于104.64，最高触及105.10，最低触及103.44，最终收于103.86，周线下跌0.77，或0.74%。
英国央行的加息步伐保持稳定，这在美联储可能会大幅放缓加息的预期下给英镑带来了有效的支撑。本周英镑/美元开于1.2033，最高触及1.2204，最低触及1.2010，最终收于1.2182，周线上涨0.0149，或1.24%。另一方面，欧洲央行尽管坚定的加息了50个基点，但考虑到他们未来的加息前景同样受到很大的限制，这令欧元相比来说就没有英镑那么强势。欧元/美元本周开于1.0681，最高触及1.0760，最低触及1.0516，最终收于1.0664，周线上涨0.0025，或0.24%。
商品市场：在银行业危机冲击以及市场进一步押注美联储在抗击通胀方面不会那么激进的影响下，黄金价格周五飙升逾2%，并创下四个月来的最大单周涨幅。现货黄金本周开于1867.04美元/盎司，最高触及1988.34美元/盎司，最低触及1867.04美元/盎司，最终收于1988.31美元/盎司，周线上涨121.27美元，或6.5%。
原油市场方面， 银行业动荡影响了投资者情绪，给原油这类风险资产带来了很大的冲击，同时全球原油需求也有放缓的迹象，导致本周国际油价出现了自新冠疫情爆发最初几个月以来的最大单周跌幅。布伦特原油本周开于82.51美元/桶，最高触及83.42美元/桶，最低触及71.44美元/桶，最终收于72.52美元/桶，周线下跌10.16美元，或12.29%。
欧美股市：虽然银行暴雷的影响继续令股市承压，但美联储可能提前结束加息的预期还是给科技股带来了支撑。本周道指累计下跌0.16%，但标普500指数上涨1.43%，纳指更是上涨了4.41%。
当周要闻盘点：
11家大行向第一共和银行注资300亿美元 美联储、财政部等四机构发声
华尔街大型银行宣布，一些金融机构已同意在第一共和银行存入300亿美元，这意味着对银行系统的信心。
美国银行、富国银行、花旗集团和摩根大通将分别出资约50亿美元，高盛和摩根士丹利将出资约25亿美元。Truist、PNC、U.S. Bancorp、美国道富银行和纽约梅隆银行将分别注资约10亿美元。
该组织在一份声明中表示:“美国大型银行的这一行动反映了它们对第一共和银行和各种规模银行的信心，也表明了它们帮助银行服务客户和社区的总体承诺。”
根据第一共和银行的一份声明，这些存款必须在该银行保存至少120天。地区性银行类股周四最初下跌，但在CNBC的David Faber等人报道了存款计划的发展后，该板块反弹走高。
此前，受硅谷银行(Silicon Valley Bank)倒闭的影响，第一共和银行的股价在最近几天遭受重创。这两家银行都有大量没有保险的存款，第一共和银行也是如此，导致人们担心客户会把钱取出来。来自大银行的新存款没有保险。
第一共和银行执行董事长吉姆·赫伯特和首席执行官迈克·罗弗勒在一份声明中表示，“我们希望分享我们对这11家银行的深切谢意”。
该行上周日曾表示，它有超过700亿美元的可用流动性，这还不包括它可能从美联储的银行定期融资计划筹集到的额外资金，但这不足以阻止投资者抛售股票。
周四，该行表示，截至3月15日，该行拥有约340亿美元现金，这还不包括新增的300亿美元存款。该银行表示，过去一周，第一共和银行从美联储和联邦住房贷款银行(Federal Home Loan Bank)借了数百亿美元，但目前每日存款外流已“大幅放缓”。第一共和银行还暂停派发普通股股息。
美国财政部、美联储、联邦存款保险公司(FDIC)和美国货币监理署(OCC)发表联合声明，美国财长耶伦、美联储主席鲍威尔表示，银行们对第一共和银行的存款支持，证明了银行体系的韧性。美联储随时准备向符合条件的机构提供流动性。
美联储、财政部、联邦存款保险公司和美国货币监理署在一份联合声明中表示:“一群大型银行展现出的支持是最受欢迎的，显示出银行体系的韧性。”
鲍威尔进退两难！美联储传声筒喊“暂停加息”
《华尔街日报》记者Nick Timiraos素来被称为“美联储传声筒”，他周三撰文指出，由于过去一周硅谷银行(SVB)、Signature Bank等美国地区性银行相继暴雷，导致更广泛的金融动荡，更多投资者预期，美联储的加息周期可能结束。
据CME的Fed Watch工具显示，市场目前预测美联储在3月21、22日会议上决议不加息、使联邦资金利率维持在4.5-4.75%的可能性为32.8%，加息25个基点、使联邦资金利率维持在4.75-5%的可能性则为67.2%。
为能遏制一度触及近40年高点的通胀率，美联储在过去一年来的8次政策会议上，连续性展开8次加息，创下自1980年初以来最迅速的加息幅度，但近期银行倒闭、市场动荡，使得美联储在应对通胀方面增添了一个复杂的额外因素。
报道称，投资者普遍认为在美国银行业股价崩盘、瑞士信贷股价暴跌后，市场对经济环境的担忧，正在压低利率预期，促使投资者抛售风险较高的资产，转而投向更安全的资产。
美国波士顿联储主席Eric Rosengren发推表示，金融危机会导致需求被毁坏，银行会减少信贷供应，消费者会推迟大额购物，企业会延后支出，因此他建议应暂停加息，直到可以评估需求遭破坏的程度。
但金融市场上的观点并不一致，摩根大通首席美国经济学家Michael Feroli就指出，现在若暂停加息，美联储将是在抗通胀决心方面发出错误信号，这也可能加剧人们的疑虑，认为美联储将因担忧金融稳定性，在加息方面犹豫不决，很快就会降息。
美联储资产负债表狂飙约3000亿美元 美联储量化紧缩已结束？
在两家银行倒闭引发金融市场动荡之后，美联储上周提供的紧急贷款跃升至约3000亿美元。其中的大部分借款来自美联储所谓的贴现窗口，一种紧急贷款工具，以及向过渡银行的贷款。
最近一周，银行从美联储的两项担保工具总共借款1648亿美元，显示出硅谷银行破产后资金紧张加剧的迹象。
美联储公布的数据显示，截至3月15日当周，银行通过贴现窗口借贷1528.5亿美元，创历史新高，远高于前一周的45.8亿美元。贴现窗口是银行的传统流动性保障。此前的历史最高纪录是2008年金融危机期间达到的1110亿美元。
这一紧急安排旨在帮助银行满足短期融资需求，而银行其实近年来一直不愿使用这一安排。
数据还显示，银行从上周日启动的美联储定期融资计划(BTFP)借入了119亿美元。
该计划是在上周末推出的，以美国国债等其他抵押品为抵押的，向银行提供期限最多一年的贷款。美联储当周其他贷款余额总计1428亿美元，其中包括美国联邦存款保险公司(FDIC)为SVB和Signature Bank提供的桥梁银行贷款。
综合来看，通过这两家担保机构提供的信贷表明，在加州硅谷银行和纽约签名银行上周相继倒闭后，银行体系仍很脆弱，正在应对存款转移问题。
在综合水平上，美联储创造的新流动性激增，意味着美联储的资产负债表增加了2970亿美元——这是自2020年4月以来的最大增幅，抹去了4个月的量化宽松(QT)计划，或整个计划的一半!
Zerohedge表示，无论如何，我们现在可以说，就所有意图和目的而言，量化紧缩已经结束，只要存款继续外逃，美联储的资产负债表将继续上升。
下周市场展望：
下周除了美联储之外，英国、瑞士也将宣布利率决议。
当地时间周三，美联储将公布3月利率决议，市场普遍预期将加息25个基点，将联邦基金利率目标上调至4.75％-5％区间。半小时后，美联储主席鲍威尔召开货币政策新闻发布会。
目前市场关注的焦点是美联储何时能尽早结束这轮加息，以及下周点阵图中是否会出现最终利率水平的下调，这对于投资情绪的影响非常关键。
下周重要经济数据和事件：
周一(3月20日)
德国2月生产者物价指数(月率)
欧元区1月季调后贸易帐(十亿欧元)
央行动态：
澳洲联储公布3月货币政策会议纪要
假期预告：
日本春分日假期休市
周二(3月21日)
德国3月ZEW经济景气指数
英国3月CBI零售销售预期指数
加拿大2月消费者物价指数(年率)
加拿大1月零售销售(月率)
美国2月NAR季调后成屋销售(年化月率)
财经事件：
美国财长耶伦与美国国务卿布林肯出席参议院小组委员会听证会
央行动态：
欧洲央行行长拉加德和欧洲央行管委维勒鲁瓦发表讲话
周三(3月22日)
英国2月未季调生产者输出物价指数(年率)
英国2月未季调生产者输入物价指数(年率)
英国2月消费者物价指数(年率)
财经事件：
美国总统拜登访问加拿大
央行动态：
美联储公布利率决议和经济预期摘要
美联储主席鲍威尔召开货币政策新闻发布会
加拿大央行公布3月利率决议前的货币政策审议情况
欧洲央行行长拉加德发表讲话
欧洲央行首席经济学家连恩发表讲话
周四(3月23日)
美国2月新屋销售(年化月率)
日本2月全国消费者物价指数(年率)
财经事件：
欧元区召开峰会
央行动态：
瑞士央行公布利率决议
挪威央行公布利率决议
欧洲央行管委霍尔茨曼发表讲话
土耳其央行公布利率决议
英国央行公布利率决议和会议纪要
周五(3月24日)
英国2月季调后零售销售(月率)
法国3月Markit/CDAF制造业采购经理人指数初值
德国3月Markit/BME制造业采购经理人指数初值
德国2月季调后失业率(官方)
欧元区3月Markit制造业采购经理人指数初值
英国3月Markit/CIPS制造业采购经理人指数
美国2月耐用品订单初值(月率)
央行动态：
德国央行行长内格尔就通胀和劳动力市场发表讲话
圣路易斯联储主席布拉德就美国经济和货币政策发表讲话
