【最新】美联储每周资产负债表变动情况20230810

2023年8月10日，美联储照例公布了当周的资产负债表。

以下仅列出主要项目：

从资产端规模来看，本周增加14.77亿美元；资产负债表总规模8.208万亿美元，较上周回升。其中，国债资产5.048万亿美元，MBS 2.518万亿美元。

从负债端来看，逆回购增加240.43亿美元，逆回购账户规模2.0965万亿美元。

财政存款减少286.64亿美元，财政存款账户余额4322.62亿美元。

这两项合计减少46.21亿美元。也就是释放流动性46.21亿美元。

综合以上，本周流动性方面释放约60.98亿美元。

本周准备金余额达3.2286万亿美元，较上周回升。

2022年6月2日，美联储的资产端规模是8.915万亿美元。

2023年8月10日，资产端规模8.208万亿美元，较2022年6月初减少7070亿美元。

从资产端变化来看，持续减少的主要是国债资产，2022年6月2日国债资产为5.77万亿美元，MBS2.7万亿美元。

2023年8月10日，国债资产5.048万亿，MBS2.518万亿。相比较2022年6月初，国债资产减少约7220亿美元，MBS的规模相较6月初下降约1820亿美元。

美国劳工部周四(8月10日)公布的数据显示，7月CPI同比上涨3.2%，高于6月份的3.0%，结束了12连降势头；核心CPI同比增长4.7%，6月份同比增长4.8%。

7月份住房价格较上月上涨0.4%，涨幅与6月份相同，而二手车价格下跌1.3%。与新冠大流行期间经济的初步反弹相比，明显放缓。Nationwide首席经济学家Kathy Bostjancic表示，这一趋势将在未来几个月持续下去，这将给核心通胀带来下行压力。与此同时，7月份能源价格小幅上涨0.1%，但未来几个月可能会给通胀带来上行压力。能源数据和分析提供商OPIS的数据显示，7月份美国普通无铅汽油的平均价格从7月初的每加仑3.54美元左右逐步攀升至7月底的3.76美元。

仔细研究CPI报告细节的分析师普遍认为，这份报告将增强美联储在9月维持利率不变的理由。

劳工部周四公布的另一份报告显示，截至8月5日当周初请失业金人数增加2.1万人，经季节调整后为24.8万人。经济学家此前预计，上周初请失业金人数为23万人。

近期美国通胀总体呈回落趋势，季比折年增速从5月的4.9%下降至6-7月的4.1%和3.2%，Trimmed-Mean CPI同比也从年初的6.6%回落至5%以内。偏弱的通胀叠加此前偏弱的非农数据使得美联储进一步加息的必要性下降，美联储9月及以后加息的概率或将低于50%。但考虑到美国动能改善超预期、财政支出保持扩张，5y5y盈亏平衡通胀持续上行，若工资和通胀再度回升，不排除联储转鹰的可能性。往前看，关注美国库存周期、油价以及中国稳增长政策等基本面因素的变化以及鲍威尔在8月24日-26日Jackson Hole会议上的发言。

根据芝加哥商品交易所(CME)的联储观察工具，交易员目前认为美联储9月份加息的可能性不到14%，在CPI数据公布后，这一可能性几乎没有变化，但低于一周前的逾20%。

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