FX168财经报社(北美)讯 周一（12月4日），由于中东紧张局势导人们涌向避险资产，收益率飙升，有利于美元，这反过来又促使交易者回归并买入美元，美元在避险情绪的背景下出现了市场复苏的迹象。同时，投资者采取谨慎立场，正在等待一系列美国数据，特别关注周五的非农就业报告，以评估美联储的下一步行动。加元回吐了上周的部分涨幅，在原油价格下滑的拖累下，出现了下滑趋势。随着加元疲软，加元/人民币欲保5.27区间。
美元指数回归103.8区间，现报103.81，涨幅0.6%。
（美元指数走势图，来源：FX168）
美元上周连续第三周下跌，在102.40 附近的三周低点后，在 103.00 的低点盘整。美国交易员正进入假期前正常交易的最后两周。继周五的看跌表现之后，美元指数重新获得了一些买盘兴趣，在周一早些时候短暂测试了103.00区域后，成功反弹至103.80区域，随后稳定在103.8区域，但出现徘徊趋势。
Fxstreet分析师表示，“周一，美元指数重拾笑容并升至多日高点，突破103.70区间。如果关键的200日移动平均线（103.57）被突破，该指数预计将面临更持续的上涨，最初将达到周高点104.21（11月22日），然后是短暂的100日移动平均线104.37。在关键的200日均线之上，该指数的前景预计将转为看涨。”
10月份的工厂订单将成为会议后期的焦点。受需求疲软拖累，以及高利率开始影响支出，美国10月新订单降幅大于预期。公布的数据显示，美国10月工厂订单月率录得下跌3.6%，为2020年4月以来的最低水平。受三季度商品支出激增提振的制造业，正日益感受到利率上升的压力，并进一步显示出经济将在第四季度大幅放缓的迹象。
订单数据公布后，美国国债收益率上涨，5年期收益率日内上涨10个基点；10年期国债收益率日内涨幅扩大至10个基点。
从更广泛的角度来看，在对2024年上半年可能降息的猜测不断升温的背景下，人们对美国经济软着陆的看法日益增强，关于美联储合适降息的猜测正在加强，所有这些都是为了应对进一步的通货紧缩压力和劳动力市场逐渐降温。然而，对美元的一些支撑仍然来自于美国经济的韧性以及一些美联储利率制定者持续的鹰派言论。
与此同时，尽管美联储决策机构的某些成员对此问题存在不同看法，但关于美联储在2024年春季某个时候降息的前景的猜测仍在不断增加。纽约联储周一发布的报告显示，10月其多元核心趋势通胀指标(MCT)报2.6%，低于9月的2.88%。10月MCT读数也符合备受关注的个人消费支出(PCE)物价指数的六个月趋势，后者在10月上涨2.5%。纽约联储表示，目前MCT较大流行前的平均水平要高，这在很大程度上是由于住房和除住房外的服务业特有的趋势。纽约联储MCT指数旨在衡量通胀的持续性以及价格压力变化的广泛程度。该指数在2022年6月触及5.44%的峰值。报告发布之际，人们普遍预计美联储当前的利率水平似乎已达到峰值。
据CNBC报道，贝莱德首席投资官Rick Rieder表示，美联储加息周期已经结束。高盛分析师表示，金融市场对美联储明年降息幅度过于乐观，这给了期权交易员做对家获利的机会。Praveen Korapaty等策略师指出，市场预计未来12个月美联储降息125基点，其中到6月底前降息50基点，这比高盛自己的预测激进很多，该行认为2024年只会降息一次，幅度25基点。高盛策略师建议卖出2024年6月到期的SOFR 95.25看涨期权，做空对前期发力降息的押注。SOFR期权与有担保隔夜融资利率挂钩，后者密切跟踪市场对美联储政策路径的预期。该期权将于6月14日到期，也就是央行6月政策声明的两天后。
据CME“美联储观察”：美联储12月维持利率在5.25%-5.50%区间不变的概率为97.7%，加息25个基点的概率为2.3%。到明年2月维持利率不变的概率为85.9%，累计降息25个基点的概率为12.1%，累计加息25个基点的概率为2%。
Investing分析师Günay Caymaz表示，“美元要想复苏，本周需要果断突破103区域。尽管此时的反弹有可能将美元指数带升至104.5区域，但该指数可能会在104.5水平遇到更强劲的阻力，并再次转向下行。”
另一方面，目前的趋势仍然有效，美元可能会继续走弱。这意味着美元指数将难以突破103通道，而美元指数更有可能再次测试102.5支撑位。可能的突破将加速下行趋势，可以看到美元可能继续向101区域走弱。
本周公布的经济数据将提供有关美国经济的重要信号。周二将公布标准普尔全球服务业 PMI 终值、ISM 服务业PMI、RCM.TIPP 经济乐观指数；周三公布MBA 抵押贷款申请，同天公布的ADP数据将作为周五非农就业数据发布之前的领先指标受到密切关注；周四将公布PCE 、核心个人消费支出、初请失业金人数、批发库存、消费者信用变化，其中，PMI和初请失业金数据可能对美元指数走势具有决定性作用；周五将公布非农就业数据、失业率、密歇根消费者信心指数，投资者需要密切关注非农就业数据，因为它将是美联储12月13日公布利率决定的关键。
美元/加元汇率涨超三分之一，现报1.35498，涨幅0.39%。
（美元/加元汇率走势图，来源：FX168）
随着加拿大和美国关键经济数据即将进入重要的一周，加元的上行涨势似乎正在消退。随着中东局势愈演愈烈，避险需求提振了美元。OPEC 上周的决定也不利于加元，因为市场对该协议反应消极，导致原油价格下跌。在加拿大央行本周晚些时候做出利率决定之前，货币市场预计利率暂停的可能性约为88%。综合考虑最近加拿大的经济数据，包括增长乏力、失业率小幅上升和制造业采购经理人指数走弱，加元并没有找到强有力的支撑点。
经济学家表示，加拿大11月就业增长好于预期，掩盖了经济疲软。上周五的数据显示，加拿大增加了25000个工作岗位，但失业率上升至5.8%，这是因为该国人口的增长速度超过了创造就业机会的速度。加拿大统计局的报告还显示，这些失业者中被解雇的人数更多。
“总而言之，劳动力市场被描述为紧张的日子已经一去不复返了，失业率迅速接近均衡失业率，我们估计约为6%，”国家银行经济学家Matthieu Arseneau和Alexandra Ducharme在数据公布后的一份报告中表示。“由于各国央行似乎不愿意很快改变其政策，并且考虑到加息及其对经济的影响之间的时间差，对劳动力市场造成太大损害的风险仍然存在。”
本周加拿大最大城市的房屋销售数据值得关注。加拿大11月大温哥华地区住房销售同比增长4.7%，销量在挂牌出售住房的占比为16.3%。11月温哥华基准房价119万加元，环比下滑1.0%。
另一方面，原油市场对于加元的支撑可谓是喜忧参半。目前，加拿大主要出口产品油价仍处于守势。OPEC 会议的结果未能解决供应过剩的担忧，预计全球经济将在2024年放缓。与此公司，加拿大9月铁路原油出口升至14.46万桶/日，创逾一年来最高纪录。
此外，周五强于预期的加拿大就业数据的积极影响已经减弱。这些数据貌似无法没有改变加拿大央行维持利率不变并在2024年初开始缩减紧缩周期的预期。
荷兰国际集团的经济学家认为，市场出现鹰派反应（尽管是短暂的）的空间不大。他们表示，“这次市场影响应该不会很大。市场预计加拿大2024年将降息100个基点，因此预期加拿大央行在本次会议上的鹰派基调可能会有所减弱。最终，数据以及美联储定价的溢出效应对于加元互换曲线来说仍然更为重要。 加元可能因鹰派立场而上涨，但预计外汇影响不会非常持久：鉴于加元与美国数据的相关性非常高，我们认为加元在明年头几个月不会成为特别有吸引力的货币，我们预计 2024 年上半年情况会恶化。澳元和挪威克朗等其他商品货币更具吸引力。”
关于美元兑加元汇率，Commonwealth Bank分析师Kristina Clifton表示，“本周美元兑加元汇率可能会随着美元的下降而进一步放缓”。
加元/人民币在早盘曾触及5.2880高位，现报5.2715，跌幅0.19%。
（加元/人民币汇率走势图，来源：FX168）
