FX168财经报社(北美)讯 美国证券交易委员会表示，通货膨胀为数百万人提供了投资百万富翁的新途径，而消费者权益倡导者认为这并不是一件好事。
美国人通常必须具备“认证”资格，才能投资私人公司和私募股权、对冲基金等投资。这一认证身份是一个消费者保护问题：为了取得资格，家庭必须满足一定要求，比如最低净资产或年收入等，以确保他们在财务上足够复杂，能够承受来自私人投资的损失风险。
美国证券交易委员会在上周发布的一份报告中表示，2022年有超过2400万美国家庭，约占家庭总数的18.5%，有资格成为认证投资者。
这比2019年美国证券交易委员会发布估算的800万家庭增加了约800万户。当年，有资格的家庭仅占13%。美国证券交易委员会表示，这一增加“主要是由于”通货膨胀。
通货膨胀如何影响认证投资者数量
个人通常可以通过年度20万美元的工资收入，或夫妇年度30万美元的工资收入来获得认证资格。个人或夫妇也可以通过总净资产100万美元（不包括主要住所的价值）来取得资格。
然而，这些金融门槛并没有与通货膨胀挂钩。它们一直保持不变，即使随着时间的推移财富和收入自然增长，这意味着多年来逐渐有更多的人取得了认证资格。
事实上，这些门槛自1980年代初创立以来就没有发生变化。根据美国证券交易委员会的数据，1983年，只有150万户家庭，占1.8%，有资格成为认证投资者。
如果金融标准自1980年代以来一直与通货膨胀挂钩，那么夫妻在2022年需要大约300万美元的净资产或91.1352万美元的联合收入才能获得认证资格，美国证券交易委员会表示。根据其数据，只有大约5.7%的家庭，即约740万户，会符合资格。
公共投资与私人投资的差异
私人投资与其公开交易的同类不同。
公共投资包括大多数家庭熟悉的那些基金，比如股票和在股票交易所上市的基金。通常，任何人都可以购买它们。私人投资让人们投资于未在公开交易所上市的公司。
一些人认为，由于私人投资具有更高的平均回报率等优势，它们应该对更广泛的投资者开放。
例如，根据摩根大通资产和财富管理市场和投资策略主席迈克尔·森巴勒斯特（Michael Cembalest）2021年的报告，自2009年以来，私募股权的回报率在年化基础上超过标准普尔500。其他人则认为，私人市场缺乏透明度，有关公司和基金的信息不容易为许多投资者获取，而且存在额外的风险。
“没有信息，你就无法对公司进行估值，以做出明智的投资决策，”Consumer Federation of America（美国消费者联邦）的投资者保护主任迈卡·豪普特曼（Micah Hauptman）说，“你只能盲目投资。”
私人投资通常也是不流动的，投资者可能需要在某些情况下锁定他们的资金长达10年。佛罗里达州克利尔沃特的ProVise Management Group金融规划主管保罗·奥斯兰德（Paul Auslander）表示，这更长的持有期对一些投资者来说可能使它们更具风险。“这就像任何其他投资，”奥斯兰德说，“你必须阅读条款并确保知道自己在投资什么。”
远离养老金有助于投资者获得资格
根据美国证券交易委员会的说法，除了通货膨胀外，趋势如向401(k)计划的转变以及远离养老金也促使认证投资者的人数不断增加。
美国证券交易委员会表示，2020年，有大约8500万人积极参与401(k)类型的计划，是1982年的三倍左右。这些私人养老储蓄被纳入净资产的计算。
该委员会表示，从养老金的转变可能还导致“投资保护方面的考虑”，这在1980年代初是不存在的。这是因为投资决策的责任从雇主转移到个人，后者可能缺乏适当管理投资风险的经验，美国证券交易委员会表示。
美国证券交易委员会表示，如果在净资产计算中排除退休储蓄，2022年认证投资者将减少约500万户。