FX168財經報社(北美)訊 美國商業地產正面臨潛在的金融災難，專家警告稱，關鍵節點可能在明年出現。
自從2023年初矽谷銀行破產引發對行業1.5萬億美元債務到期的擔憂以來，市場一直對商業地產感到不安。在更高持續時間的利率的威脅下，商業地產行業拉響了警報。違約和拖欠的情況似乎在上升。與此同時，受持續居家辦公趨勢影響的辦公樓的房地產價值仍在繼續下跌。
以下是專家們認為商業地產行業面臨嚴峻考驗時可能發生的四大危機：
辦公樓價格下跌
根據Capital Economics的最新估計，辦公樓物業價格在2024年可能再次下跌20%，原因是經濟增長疲弱和利率仍然較高。
該公司在一份報告中表示：“盡管新的供應正在減緩，但收縮的需求仍然是空置率上升的主要驅動因素，我們認為這種情況將持續幾年。”該公司預測美國辦公市場的峰值至谷底下跌43%，並警告可能需要20年或更長時間才能使物業價值恢複到2020年初的峰值。
銀行虧損
根據國家經濟研究局的一份最新工作研究報告，銀行可能會因商業地產損失約1600億美元，商業地產占了平均貸款人資產的四分之一。
其他市場評論人士，如對衝基金經理Kyle Bass，預測虧損可能高達2500億美元。他今年早些時候曾表示：“這是必須重新做的一種資產類別，重新做的意思是拆除”，特別是對業績不佳的辦公樓。
像摩根大通、高盛等大銀行已經在試圖擺脫其商業地產投資組合中的風險資產。然而，一些銀行難以找到買家，正試圖等待更好的交易。
違約上升
國家經濟研究局的報告補充說，大約14%的商業地產物業已經處於“負資產”狀態，即建築物的價值低於未償還的債務，10%至20%的所有商業地產貸款可能會違約。這低於大蕭條期間估計的違約率。
根據數據提供商Trepp的數據，商業地產貸款的拖欠率今年已經達到了5%。
與此同時，根據抵押銀行家協會的數據，商業地產總負債上季度增加了370億美元，主要是由於未償還貸款上的利息。該協會表示：“銷售交易和再融資量的下降意味着較少的新債務得以發放，但這也意味着與許多較早時期相比，較少的貸款正在償還。”
遺棄的辦公樓
根據美國財政部的一份最新報告，隨着居家辦公的趨勢繼續占據主導地位，辦公樓可能會被遺棄，該報告表示，一些商業地產物業可能會面臨與疫情期間空閑的商場相同的命運。
一些商場後來被改建成倉庫、分銷中心或綜合用途空間。更有創意的改建包括板球場、警察分局和農場。
該報告補充說：“今天的商業地產辦公室部門與其合並之前的地區購物中心之間存在引人注目的相似之處，有越來越多的證據表明商業地產可能經曆類似的下滑。”
