“股神”之选:揭秘巴菲特持仓这家人工智能公司的背后逻辑

2024/01/04 04:16来源:FX168

FX168财经报社(北美)讯 对于沃伦·巴菲特(Warren Buffett)的伯克希尔·哈撒韦(Berkshire Hathaway)投资组合中有47%投资于这家人工智能公司的情况可能会让投资者感到惊讶。对于一个强调分散投资优势的投资人来说,这个决定似乎有点违背直觉,尤其是当人们认为人工智能(AI)股票意味着更高的风险时。

然而,也许让一些投资者感到毫无意外的是,这只股票是苹果,这是市值最大的上市公司。以下是巴菲特的团队似乎坚守这家科技巨头股票的原因,以及为什么它可能在可预见的将来仍然是伯克希尔·哈撒韦的主要持仓。

AI、苹果和伯克希尔·哈撒韦

目前看来,巴菲特的团队似乎并没有直接瞄准AI股票,而是专注于那些也碰巧使用AI的优秀公司。其他所谓的“巴菲特AI股票”(如亚马逊和Snowflake)的总合在伯克希尔的投资组合中占比不到1%。此外,尽管巴菲特很晚才接受科技股,但苹果是他公司唯一一个市值超过100亿美元的科技头寸。

尽管如此,苹果已经成为AI方面的重要投资者。几乎其所有最新产品和服务都在某种程度上应用了AI。该公司还长期通过其Apple Scholars计划资助博士研究生奖学金,这使其在研究领域成为一个重要力量。

此外,其对AI的推动可能会间接影响巴菲特的团队持有该股。AI控制着主要的智能手机操作系统之一。在这方面,AI可以帮助改善用户体验。此外,由于苹果设计自己的芯片,它有许多选项可以在我们不知道的情况下将AI整合到其产品中。

苹果的财务状况和AI

投资者还应关注苹果及其AI培育的良性循环。该公司目前的流动性约为1620亿美元,考虑到短期投资的未实现损失。这使得该公司在资助AI研究和项目时具有巨大的选择性,并且可以帮助苹果购买其无法成功生产的技术。其产品和相关服务在2023财年创造了970亿美元的净收入。

尽管在经济增长疲软的情况下,净收入同比下降了3%,但该公司在该财年创造了将近1000亿美元的自由现金流。这笔钱很可能会流回AI研究、改进其产品,并增强公司的净收入和自由现金流。

良性循环还帮助股东获利,苹果股价在2023年上涨了逾50%。这使其市盈率(P/E)达到32左右,接近多年来的高位。尽管如此,它的估值仍低于亚马逊、微软和英伟达,略高于谷歌母公司Alphabet,表明市场已经相对公正地估值了该公司。

伯克希尔对于苹果的投资

投资者应将苹果视为一家AI公司,但这可能不是伯克希尔·哈撒韦持有该公司如此巨大仓位的直接原因。苹果在AI方面的研究及其基于AI的应用使其成为该领域的领导者。随着AI已经变得对投资者至关重要,公司已经更明确地将AI与产品功能联系起来。

然而,投资者应该注意到的是巴菲特的重点仍然放在苹果的财务状况上,而不是直接放在其AI上

编辑:Heidi