FX168財經報社(北美)訊 周三（1月31日）美聯儲公布2024年首份利率決議，將基準利率維持在5.25%-5.50%區間不變，符合市場預期。美聯儲公布利率決議後，非美貨幣普跌。美元/加元從1.3400反彈。影響加元的油價面臨壓力，進一步拉低加元走勢。加元/人民幣暫停前4個交易日的漲勢，跌破5.3500。
在美聯儲會議前，美元指數小幅下滑，盤中曾跌於103.00下方。美聯儲公布利率決議後，美元指數挽回損失，現報103.37，跌幅0.03%。
（美元指數走勢圖，來源：FX168）
美聯儲利率決議符合市場預期
美聯儲刪除了對進一步加息可能性的措辭，但同時表示在更確信通脹率接近2%之前預計不會降息。
美聯儲公布2024年首份利率決議，將基準利率維持在5.25%-5.50%區間不變，符合市場預期。美聯儲發表的聲明表示，目前經濟活動以穩健速度擴張，如有風險威脅通脹目標，將準備調整政策。同時，他們表示，委員會將繼續減持美國國債、機構債券和機構抵押貸款支持證券。美聯儲聲明重申經濟前景不確定，委員會仍“高度關注”通脹風險。他們表示，通脹在過去一年有所緩解，但仍然居高不下。但該聲明中沒有提及穩健而有彈性的美國銀行體系，也未提及金融和信貸環境收緊。但是，他們堅稱雖然目標風險“正趨於更好的平衡”，但是長期目標不變。
美聯儲公布利率決議後，美國兩年期國債收益率一度衝高至4.3%。非美貨幣普跌，歐元兌美元EUR/USD短線下挫40點，英鎊兌美元GBP/USD短線跌44點，美元兌日元USD/JPY短線拉升80點。
“美聯儲傳聲筒”Nick Timiraos表示，美聯儲的聲明得到了很大的重寫。緊縮傾向消失了，但在某種程度上表明降息不一定迫在眉睫，“委員會不認為降息是合適的，直到它有更大的信心認為通脹正持續地向2%前進”。他指出，美聯儲正式調整了利率預期，為未來幾個月降息提供了靈活性，前提是它確信通脹風險已經消退。
澳新銀行高級經濟學家 Tom Kenny 和經濟學家 Arindam Chakraborty 評論稱，他們繼續堅持最近的建議，即他們認為在年中左右降息是合適的，但他們也必須接受盡早實施降息的想法。貨幣政策不再遵循預定路徑，美聯儲必須在實現持續通脹目標的同時避免實際利率快速上升（這可能帶來經濟急劇下滑的風險）之間取得微妙的平衡。
鮑威爾在隨後的新聞發布會中表示，政策利率已明顯進入限制性領域。經濟取得了良好進展，通脹已經緩解。他表示，“看到緊縮政策對通脹的影響。我們仍然專注於雙重使命。全力致力於將通脹率恢複至2%。”他認為，實現目標的風險正在逐漸平衡，希望下半年通脹數據繼續下降。他指出，通脹仍高於目標，需要通脹持續下降的證據，“如有需要，準備長期維持當前政策利率。”他說，“過早降息可能導致通脹進展逆轉。降低政策利率過晚可能會過度削弱經濟。在降息之前，我們需要更大的信心。”
遠景預期
目前，利率期貨交易員繼續押注美聯儲首次降息將在3月份，概率與FOMC聲明前基本持平。Principal Asset Management分析師Seema Shah表示，美聯儲不願為降息提供前瞻性指引，這並不奇怪。仍然強勁的勞動力市場和經濟活動數據不可避免地讓他們的預測出現一些猶豫。通脹改善相當可觀，但只要基本經濟如此強勁，通脹壓力重燃的風險就不容忽視。她指出，政策制定者需要對通脹正在降溫有“更大信心”這一問題存在模糊性。
美國公布的 1 月份 ADP 就業變化大幅低於預期，僅增加了 10.7 萬個就業崗位，而市場普遍預期為 14.5 萬，之前的數字為 15.8 萬。周四，市場將收到的每周失業救濟申請數據；周五公布一月份非農就業數據。就目前而言，根據 CME FedWatch 工具，市場預計寬松周期將於5月開始。
Fxstreet 分析師Slobodan Drvenica表示，“自年初以來，最早於3月份降息的預期大幅下降，為美元帶來新的提振。”
分析師Catarina Saraiva表示，美聯儲主席鮑威爾稱“我認為，到3月份的會議召開時，委員會不太可能達到一定的信心，從而確定3月份是采取降息行動的時機。”鮑威爾說，3月份進行首次降息不是基本情況，但他並沒有完全排除這個可能性。他在盡可能多地敞開大門。
美聯儲公布利率決議後，非美貨幣普跌。美元/加元挽回前三個交易日的跌幅，重返1.34區域，現報1.34057，漲幅0.05%。
（美元/加元匯率走勢圖，來源：FX168）
加拿大經濟數據樂觀，加元減少跌幅
加拿大國內生產總值（GDP）數據超出預期，自5月份以來首次出現增長。
周三，加拿大 GDP 環比增長七個月以來首次出現增長，但加元兌幾種主要貨幣仍處於虧損狀態。在美聯儲加息塵埃落定後，加元交易員將關注周四公布的加拿大制造業 1 月份采購經理人指數 (PMI) 數據。上次數據顯示，環比制造業 PMI 為 45.4，處於收縮區間。
加拿大央行管理機構的一位前成員表示，他相信如果通脹壓力如預期的那樣緩解，加央行將在大約六個月內開始降息。加央行前副行長Paul Beaudry表示，政策制定者需要等到基本價格壓力降溫，甚至經濟已進入供應過剩時期，所以在7月的決定之前，我看不到降息的可能性。目前市場和經濟學家預計加拿大央行將在6月5日的會議上開始降息。Beaudry還表示中性利率可能比疫情前更高，這表明央行在降息幅度和速度上可能會更加謹慎。
原油價格下跌明顯，給加元拖後腿
在原油方面，由於地緣政治緊張局勢，投資者傾向於疲軟的需求前景，因此油價下跌。周三，國際基準原油價格跌幅超2%。同時，投資者認為石油需求疲軟，也導致原油價格呈現下滑趨勢。值得注意的是，加拿大是美國最大的石油出口國，油價下跌削弱了加元。
遠景預期
匯豐銀行經濟學家預計加元（CAD）將橫盤整理，隨後溫和走強。他們表示，“相對於風險偏好，美元/加元走高似乎有些過度。我們預計美聯儲將在今年啟動寬松周期。同時，我們預計加拿大央行和美聯儲的降息周期將於6月開始。美國債券收益率下降可能會通過利率和風險偏好渠道拉低美元/加元。但就近期避險情緒而言，加元仍有一定緩衝，因為美元/加元相對於風險偏好而言似乎走高。”
加元/人民幣暫停前4個交易日的漲幅，跌破5.3500，現報5.3470，跌幅0.18%。
（加元/人民幣匯率走勢圖，來源：FX168）
