【汇市日报】市场期待降息可能性 汇率窄幅波动 加元/人民币维持关键区域
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【汇市日报】市场期待降息可能性 汇率窄幅波动 加元/人民币维持关键区域

文 / Heidi 来源:FX168

FX168财经报社(北美)讯 周一(3月4日),本周外汇开局平静,市场关注美联储降息可能性。目前,美元指数小幅下跌,在103.80附近波动,市场仍然关注与传入数据流一致的潜在变化,包括定于本周晚些时候发布的2月份关键非农就业数据(NFP)。总体来看,美元指数近期面临看跌压力,尽管近期前景可能对空头有利,但持续的看涨暗流也不容忽视。加元周一在熟悉的水平上循环,市场等待加拿大央行公布的另一次利率以及重要经济数据。加元/人民币连续第三个交易日在5.30关键附近窄幅动荡。

美元指数现报103.82,跌幅0.08%。

(美元指数走势图,来源:FX168)

降息预期的不确定性可能会在本周反弹,因为美联储主席鲍威尔将在国会作证时就通胀、利率和经济发表评论。如果本周数据显示就业放缓,美联储可能会采取更加鸽派的立场。鸽派前景本质上表明利率下降和近期降息,可能会导致美元走软。

亚特兰大联储行长博斯蒂克表示,预计第三季度开始降息,然后会按兵不动。博斯蒂克预计,美联储通胀有望“缓慢”回归2%目标,但宣布胜利为时尚早,美联储将在第三季度首次降息,然后会按兵不动一次,以评估政策转鸽对经济的影响。他担心企业过于乐观,降息后释放的大量新需求可能加剧物价压力,这可能是不急于降息的另一个原因。他表示, “我认为降息可能不会连续进行,” “鉴于前景的不确定性,我认为可以在采取行动后等等看市场、商界领袖以及消费者的反应。”

美国10年期基准国债收益率上涨4.11个基点,报4.2209%,盘中交投于4.1876%-4.2327%区间。2年期美债收益率涨7.88个基点,报4.6101%,盘中交投于4.5272%-4.6121%区间,几乎完全收复上周五美联储理事沃勒谈“反扭转操作”后所出现的失地,这可能会限制当日的下行空间。

截至目前,由于投资者对美联储在6月政策会议上降息的预期依然坚定,贵金属继续上涨,金价交投接近两个月高点2085美元/盎司附近,从而打压了美元的走势。

市场将期待美国数据走软,因为投资者希望美国经济疲软将提高美联储降息的可能性。

经济学家鲁比尼预测,今年美国经济将继续保持活力,但这个消息对股市可能不利。在2008年全球金融危机前以看跌观点著称的鲁比尼说,他不太担心美国经济会滑入衰退,“软着陆”的可能性不高。美联储决策者12月发布的点阵图预测今年年内降息三次,鲁比尼认为,最终降息次数可能少于这个数字。鲁比尼说,经济“不着陆”的可能性是切实存在的,即经济增长高于潜在水平且通胀仍具粘性,但有个矛盾的现象是,经济好消息可能对市场反而是坏消息,因为这意味着美联储不会像人们预期的那样早那样多的降息。

阿波罗全球管理公司的论点是,美国经济正在重新加速,通胀再次走高,这意味着美联储将无法降息。

预测本周将发布的非农就业报告 (NFP) 2月份将增加20万个就业岗位,这意味着较 1 月份的数据有所放缓。还将研究以平均每小时收入和失业率衡量的工资通胀。周二美国2月份ISM服务业采购经理人指数(PMI)预计将从53.4降至53.0。美国2月份ADP就业人数变化定于周三公布,预计该月美国就业人数将从上个月的10.7万增加至15万。

市场预计,在即将举行的3月20日会议上降息的可能性不大,5月1日降息的可能性将上升至25%,而在6月会议上降息的可能性将达到90%。

美元/加元小幅攀升,截至发稿,现报1.35758,涨幅0.12%。

(美元/加元汇率走势图,来源:FX168)

加拿大央行1月份最后一次政策会议的关键内容是取消了加拿大央行“仍准备在需要时进一步提高政策利率”的字样。

自那次会议以来,加拿大经济数据好坏参半,去年第四季度GDP、就业数据和零售销售均强于预期,但今年1月份GDP弱于预期,最重要的是,通胀也弱于预期。据加拿大统计局数据显示,加拿大至3月1日全国经济信心指数为52.46,前值为52.6。

通胀低于预期,1月份整体CPI从12月份的3.4%(市场调查为3.3%)降至2.9%,核心通胀率中值放缓至3.3%,调整后降至3.4%,而预期为3.6%。

荷兰国际集团外汇策略师 Francesco Pesole 表示,“CPI走软可能促使央行对通货紧缩表现出更加乐观的态度,并开始在3月份的会议上更明确地暗示货币宽松。鉴于市场对央行降息的定价相当保守,我们认为风险天平倾向于加元下行。”

目前市场预计加拿大央行行长蒂夫·麦克勒姆 (Tiff Macklem) 不会在周三的利率电话会议上采取任何行动,加拿大央行将利率维持在5%,而对美联储降息抱有希望的投资者将关注本周美国疲软的经济数据。

本周加拿大的数据将成为加拿大央行的利率决定,周五的加拿大劳动力数据将被美国非农就业数据所掩盖。加拿大失业率预计本周将走高,当前市场预测美国非农就业数据将有所回落。

另外,在大宗商品方面,麦格理以Walt Chancellor为首的分析师在报告中表示,OPEC 延长自愿减产仍将在第二季度导致石油过剩,因为油价仍在刺激美国页岩油的持续增长。过去两年,非OPEC国家的供应远超出市场预期。对于市场供需矛盾的预测,导致原油价格在周一下滑,由于加拿大是美国的主要原油供应国,因此影响了加元的走势。

几周来,美元/加元一直在1.3500附近相对稳定。德国商业银行的经济学家指出,2025年加元兑美元不太可能进一步升值。他们表示,“鉴于加拿大央行的谨慎立场,我们对未来几个季度美元/加元水平走低的预测仍然感到满意。然而,我们稍微调高了水平,以反映经济学家的新预测,他们不再预计美国会出现衰退。然而,我们不再预计加元兑美元在2025年进一步升值。原因是美联储可能会比市场目前预期更早结束降息,而且我们的经济学家预计美国经济增长将非常强劲。加拿大经济不太可能承受得起这种情况,即使那里的增长也会再次回升。”

丰业银行的经济学家指出,“从技术角度来看,上周五美元收盘走低,基金面临的风险轻微偏向下行。至少,在上周明显拒绝该数字区域后,现货目前正在寻找相当坚固的阻力位1.3600/1.3605。美元在上周五的小幅下跌也形成了日线蜡烛图上看跌“黄昏之星”形态的第三条腿,短期内现货价格应该会对温和支撑位1.3540/1.3550施加更多压力,并指向下方。测试1.3440/1.3450。”

加元/人民币连续第三个交易日在5.30关键附近窄幅动荡,截至发稿,加元/人民币现报5.3022,跌幅0.10%。

(加元/人民币汇率走势图,来源:FX168)

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