ETF热潮、减半预期与监管风暴交织 ，一文秒懂比特币疯狂涨势背后的秘密

FX168财经报社(北美)讯 比特币今年的惊人涨势令人难以移开目光，不仅吸引了比特币投资者的关注，也引起了其他人的好奇。

周三（3月14日），比特币创下了6天来的第4个记录，触及73664美元的高点。其涨幅今年已超过70%，并且还带动了其他加密货币的上涨。

那么，到底是什么推动了这一令人着迷的资产的吸引力呢？德意志银行（Deutsche Bank）的研究员马里昂·拉布尔（Marion Laboure）和卡西迪·艾恩斯沃斯-格雷斯（Cassidy Ainsworth-Grace）揭示了比特币交易创纪录的原因，以及在他们看来，为什么它将保持高位。

每个人都热爱交易所交易基金

美国证券交易委员会于1月10日批准了首批美国上市的跟踪比特币的ETF，并自那以后便展开了热烈的竞争。

SEC批准了来自Blackrock、Fidelity、Invesco和VanEck等重量级公司的11个申请。

到3月初，仅Blackrock的基金就吸引了92亿美元，而Fidelity的基金吸引了53亿美元。

本周，美国现货比特币ETF的净日流入额首次超过10亿美元。Blackrock官方更新旗下现货比特币ETF的持仓数据显示，截至3月13日，IBIT比特币持仓量达到223,645.98255 BTC，这意味着其持仓量已超过了比特币理论最大供应量2100万枚的1%。此外，当前IBIT的比特币持仓市值达到16,354,611,204.29美元，续创历史新高，当前流通股数量升至378,520,000份。

瑞士私人银行瑞银（Julius Baer）的数字资产分析师曼努埃尔·维利加斯（Manuel Villegas）告诉彭博社：“这场涨势背后的原因非常明确。在市场流动性不足的背景下，对实物支持型ETF的狂热需求。”他说，随着基金大量购买比特币，供应减少，每周约6300枚代币的发行量与已增长到每周约4万枚的需求“完全相形见绌”。

更多的ETF即将到来

德意志银行分析师表示，加密货币正在进入主流。2021年首次批准的期货ETF扩大了受监管的经纪商和基金的访问权限；现在，现货ETF的批准可能进一步推动主流采用，因为它允许直接接触加密货币。而且还有更多的ETF正在酝酿中。美国证券交易委员会计划在5月23日前决定另一种加密货币以太坊的现货ETF申请，总共有7个以太坊ETF等待批准。

分析师表示，ProShares计划推出五种更多的加密货币ETF，其中一种将提供对比特币跟踪指数的两倍日收益。

“加密货币世界正逐渐走向更大规模的制度化，传统金融参与者进入市场，”他们说。

像对冲基金和公司这样的大型投资者越来越多地将比特币放在他们的资产负债表上。

德意志银行分析师表示，“总的来说，不断发展的ETF格局和机构参与者的参与正在帮助加密货币成熟成为一个更加成熟的资产类别。”

（图片来源：德意志银行）

比特币减半临近

2024年4月对加密货币世界来说将是一个重要时刻。

比特币矿工利用专门的计算机硬件验证交易并将其永久记录在区块链上，并因此获得新铸造的比特币。

但是，每隔四年，颁发给矿工的新比特币数量都会减半，以维持其稀缺性。下一次减半将在今年4月举行。

上一次发生在2020年5月，这一事件的预期推动了价格上涨。

在2016年7月的减半前一个月，比特币价格上涨了13%，而在2020年5月事件前一个月上涨了27%。

风险释放！

美国经济和标准普尔500指数意外的强劲表现，得益于“七巨头”股票的增长，增加了投资者对比特币等风险资产的偏好。

德意志银行分析师表示，因为美联储和其他中央银行今年开始降息，预计“风险释放”态度只会增强。

当美联储在大流行期间降息时，加密货币上涨了，而在2022年开始加息时，它们则下跌了。

监管制度紧随其后

加密货币长期以来一直被认为是投资的另一个领域，但监管正在紧随其后。

在欧盟，即将于今年生效的《加密货币市场法》将为欧盟加密货币市场带来清晰的监管和监督。

美国没有统一的规定，但监管行动正在加剧。商品期货交易委员会在上一个财年对数字资产进行了47次执法行动，几乎占其总行动的一半。

并且，作为数字世界受到与传统金融公司一样严格审查的信号，证券交易委员会起诉了两家全球最大的加密货币交易所，币安控股有限公司和Coinbase Global Inc。

“我们认为监管是行业的一项净正面发展，”德意志银行的分析师们说。

“一个更清晰的监管框架预计将推动企业采用增加，并提高流动性（从而减少集中度），最终有助于解决波动性。这些因素反过来又应该会促使比特币价格上涨。”