固定利率or浮动利率？降息发生后，加拿大面临新的冒险

FX168财经报社(北美)讯 金融市场的预测认为，在近期的某个时间点，加拿大央行将进行四年多以来的首次降息。如果预测成真，它会是解决大量借贷难题的灵丹妙药。在此之前，罗森伯格研究公司创始人戴维·罗森伯格 (David Rosenberg)曾说，这是“四十年来最剧烈的三年利率飙升”。

对于持有浮动利率抵押贷款的人来说，降息意味着自己的储蓄很快开始增加。在周二（5月28日）的电话会议上，加拿大丰业银行（Scotiabank）估计，其优惠利率每下降 25 个基点，大城市借款人每月的还款额就会减少约 100 加元。

在即将降息的新闻持续轰炸下，抵押贷款购房者必然会重新面临一个经典难题：该选择固定利率还是浮动利率？

目前，流行的做法是申请三年期固定抵押贷款。因为无法判断降息周期何时到来， 像以往那样敢于承诺五年期贷款的人已经越来越少。

然而，一旦加拿大央行真的开始降息，浮动利率就会重新成为一种选择。只是，对于抵押贷款购房者来说，这是否过于冒险？

轻率地估计利率是升是降，显然并不靠谱，但有一点确定无疑：经济是有周期的，持续的高利率会抑制通货膨胀。因此，鉴于当前的抵押贷款利率和对远期利率的最新预测，如果想在未来减少利息支出，那么，选择浮动利率可能更明智。

如果市场对利率走势的预测符合事实（这是一种罕见的情况），那么，与传统的五年期固定利率相比，一个贷款50 万加元、并且选择了浮动利率的人，在未来五年内，理论上可以节省大约 6,000 加元的利息，无论贷款种类是保险抵押贷款还是无保险抵押贷款，情况都是如此，因为五年期固定利率与浮动利率之间的差距都在 80 个基点左右。

由于具备上述优势，再加上降息传闻愈演愈烈，可能会有更多加拿大人选择浮动利率，而非目前常见的三年期固定利率。

当然，截至目前，在固定利率的诸多选项中，三年期抵押贷款还是性价比最高的。与长期贷款相比，它前三年的还款数肯定更多，但三年之后，就可以重置为较低的利率。如果以五年为期来看，它显然比五年期固定利率更划算。

此外，三年期贷款本身有很大的灵活性，借款人可以提前再融资或解除抵押贷款，而无需支付高额的违约金，这也是很多人选择它的原因。不过要说明的是，如果提前解除贷款，可变贷款会收取三个月的利息。

至于是否应该选择一年期或两年期贷款？回答是否定的，除非您需要短期融资。因为它们的预付利率明显较高，极不划算。

通过以上分析，选择浮动利率似乎有更多好处，但事实并非如此简单。借款人应该充分评估自己的风险承受能力，如果预算有限，建议考虑锁定利率，至少是部分锁定。

这就意味着，您可能会签订三年或更长固定期限的贷款合同，或者尝试采用一种混合方案：即贷款的利率部分固定，部分可变。而二者的比例，取决于对成本和效益的精确测算。丰业银行、多伦多道明银行（TD）、蒙特利尔银行（BMO） 和 加拿大皇家银行（RBC） 都能够提供专业帮助。

抵押贷款和房地产领域的快讯：

投资者集团认为，30 年摊销期为借款人提供了关键的灵活性，使他们能够将现金用于比抵押贷款更有成效的用途。“我们仍有客户受益于 2% 左右的利率。对于这些客户，我们不建议他们加快抵押贷款还款速度，”IG Wealth Management 抵押贷款、保险和银行业务主管 Alana Riley 表示，“如果个人现金流困难，30 年摊销期可能为他们提供投资并获得税收优惠的机会。”

Oxley Real Estate 创始人 Gillian Oxley 预测道：“通过一次或两次降息（如果一次在六月或七月，一次在秋季），信心的增强将使整个市场的价格稳定。”

对于自雇抵押贷款申请人，主要贷方通常会要求提供过去两年的纳税文件，并取两年的平均收入，或者如果收入下降，则使用两年中较低的一年。对于那些在 2023 年报告收入低于前两年的人，一些贷方仍然允许使用 2021 年和 2022 年的纳税申报表，直到 6 月 15 日，即 2023 年自雇人士的纳税申报截止日期。其他贷方允许他们使用到 7 月 15 日左右。这对于贷款额度有较大影响。