【黄金收市】美国通胀数据不及预期，黄金逆转涨势

24K99讯 周五（5月31日），PCE通胀数据显示4月份价格压力有所降温，黄金扭转了之前的涨势，跌回2330美元/盎司下方，回吐了4 月份美国个人消费支出 (PCE) 数据发布后的涨幅，该数据显示核心价格压力正在降温。现货黄金收跌0.68%，收报2327.05美元/盎司；COMEX黄金期货跌0.79%，收报2347.70美元/盎司；COMEX白银期货跌3.10%，收报30.555美元/盎司。

（现货黄金走势图，来源：FX168）

【市场消息分析】

PCE数据与分析师预期一致，但核心PCE数据低于分析师预期，表明美国通胀降温速度快于分析师预期。因此，美联储尽早降息的可能性增加。较低的利率往往对黄金有利，因为它们降低了持有无收益资产的机会成本，数据公布后，贵金属价格上涨。然而，随着周末交易的结束，金价正在回落。

2/10年期美债收益率在“美国PCE通胀率发布日”跌超4个基点，5月份至少跌超15个基点。纽约尾盘，美国10年期基准国债收益率下跌4.35个基点，报4.5025%，北京时间17:02（欧元区CPI发布后不久）涨至日高4.57%，20:30发布美国PCE通胀数据是跳水，22:54跌至日低4.4827%，5月份累计下跌17.73个基点，5月16日曾跌至4.3090%。两年期美债收益率跌4.38个基点，报4.8831%，盘中交投于4.9518%-4.8643%区间，5月份累跌15.41个基点，5月16日也曾跌至4.7005%。

联储官员本周获得的数据证实通胀仍然处于虽然崎岖但趋势向下的道路上，不过决策者们不太可能改变口风，料将继续坚称需看到更多这方面证据。周五公布的政府数据显示，美联储青睐的核心通胀指标4月降温，增幅为今年以来最低。第一季度GDP增长率被下修，数据显示4月份消费支出意外下降。这些报告描绘了一幅经济正在放缓的景象，与决策者所希望看到的一致，消除了对价格上涨加速的担忧，但官员们可能会在未来几周希望获得更多此类证据，之后才会做出降息决定。

华尔街大鳄、美国经济学家彼得·希夫(Peter Schiff)对买入美元或卖出黄金提出警告，称美国国债收益率上升是美国政府未能控制国债和通胀的结果。

欧洲太平洋资产管理公司(Euro Pacific Asset Management)CEO兼首席全球策略师彼得·希夫指出，美国不断扩大的贸易逆差表明，非生产性经济将进一步削弱美元，并推高物价。

希夫在社交媒体平台X上发布一系列帖子，警告投资者不要买入美元或卖出黄金。希夫周三(5月29日)写道：“投资者不应该买入美元或卖出黄金，因为美国国债的名义收益率正在上升。收益率上升只是因为联邦政府失去对国债的控制，美联储失去对通胀的控制。”

这位经济学家周四解释说：“美国商品贸易逆差在3月份扩大7.7%，达到994亿美元，这是自2022年3月以来的最大月度逆差，远高于预期的918亿美元。这证明非生产性经济将导致美元贬值和物价上升。”

希夫继续说道：“到目前为止，美元相对于其他法定货币的强势保护了美国消费者，使其免受通货膨胀的全面打击。但一旦美元贬值，这种保护将失去，通胀将对消费者购买力造成更大的影响。”

他警告称：“随着软着陆/通胀下降的说法落空，金价的爆炸性突破可能伴随着美元的崩溃。大多数投资者对这一结果完全没有准备。”

希夫近期预测，黄金和白银价格将出现“爆炸性上涨”。希夫鼓励投资者“利用这可能是史上最大的贵金属牛市”。希夫认为，黄金、白银和矿业类股有望大幅上涨，理由是图表和基本面都处于最佳状态。

本周，10 位华尔街分析师参与了 Kitco News 黄金调查，其中绝大多数分析师回归看涨阵营，其中 6 位专家（占 60%）预计下周金价将上涨。两位分析师（占 20%）预测金价将下跌，同样数量的分析师认为金价将横盘整理，等待下周的走势。

与此同时，Kitco 的在线调查共收到 222 票，本周普通投资者的看法与专家一致。128 位散户交易员（占 58%）预计下周金价将上涨。另有 53 位（占 24%）预计金价将走低，而 41 位受访者（占剩余 18%）预计未来一周金价将维持区间波动。

美国商品期货交易委员会（CFTC）数据显示，5月28日当周，投机者所持COMEX黄金净多头头寸减少14,751手合约，至179,221手合约。所持COMEX白银净多头头寸增至39,529手合约，所持COMEX铜净多头头寸降至63,787手合约，创最近六周新低。所持NYMEX铂金净多头头寸增至20,843手合约，创最近21周新高。所持NYMEX钯金净空头头寸增至12,408手合约，创最近15周新高。

【下周重点关注财经数据与事件】

周一： 美国ISM制造业PMI、标普全球制造业PMI

周三： 美国ADP就业人数变化、加拿大央行利率决议、ISM服务业PMI

周四：欧洲央行利率决议、美国初请失业金人数

周五： 美国非农就业数据