FX168財經報社(北美)訊 周一（7月1日），美聯儲、歐洲央行的講話以及美聯儲會議紀要將指導美元在下半年第一周的走勢。在美聯儲主席鮑威爾和歐洲央行行長拉加德周二發表講話之前，由於市場普遍對風險複雜情況感興趣且謹慎情緒增強，美元在本周開局悲觀之後成功反彈，目前美元指數的關鍵阻力位在106。由於加拿大國慶長周末，加拿大市場一片蕭條，加元全面回落。加元交易員將關注周二發布的加拿大標準普爾全球制造業采購經理人指數 (PMI)。加元/人民幣隨着加元疲軟而出現下滑，目前跌至5.30下方。
美元指數 (DXY) 擺脫連續兩個交易日的下跌趨勢，重新逼近106.00關鍵關口。截至發稿，現報105.88，漲幅0.03%。
（美元指數走勢圖，來源：FX168）
進入下半年，投資者仍有很多事件需要關注。其中，美聯儲和歐洲央行行長的講話以及央行會議紀要對於決定美元未來的走向尤為重要。
盡管美元指數在整個6月份保持了這一趨勢，但在106附近仍面臨持續的壓力。在此期間，受美聯儲對利率的謹慎立場和普遍的市場不確定性的影響，美元指數上漲了1.17%，收複了上個月的部分損失。
總體而言，美元指數繼續沿着自年初以來一直存在的上行區間下邊界移動，無視6月初出現的短期下行波動。
從技術上講，只要美元指數保持在該趨勢線上方，就有可能保持其上升趨勢，這使得當前的均線105.5成為重要的支撐點。跌破該水平可能會將美元指數推高至本月的高點。因此，鮑威爾本周的講話，以及將於周五公布的非農就業和失業數據，至關重要。
美國經濟開始出現明顯的通貨緊縮跡象，增強了市場參與者對9月降息的信心。然而，美聯儲官員仍謹慎行事，繼續堅持依賴數據的立場。
美國6月ISM制造業PMI不及預期，提供了經濟放緩的進一步跡象，導致美元指數短線走低。6月份，美國制造業活動連續第三個月小幅萎縮，而其中一項衡量價格的指標出現一年多來的最大跌幅。美國6月ISM制造業PMI錄得48.5，與上月的48.7相比變化不大，該指數仍略低於榮枯分界點50。美國6月ISM制造業物價支付指數錄得52.1，為2023年5月以來的最大降幅。盡管整體制造業指數仍顯示活動萎縮，但ISM新訂單指數回升是對生產者的一個積極信號。該指數反彈近4點，至49.3，表明預訂量正趨於穩定。與此同時，ISM生產指數從50.2下滑至48.5，同時制造業就業人數也有所減少。單就今天的數據而言，這些數據表明，由於借貸成本高企、企業設備投資受限，以及隨着美聯儲在更長時間內將利率維持在較高水平，消費者支出不均衡，美國制造業繼續難以保持增長勢頭。值得注意的是，最近的報告對制造業發出了不同的信號。上周公布的數據顯示，5月份美國工廠的商業設備訂單意外下降，而另一項數據則顯示，工廠產出普遍回升。
交易員權衡美國大選風險之際，國債收益率曲線趨陡。美國10年期基準國債收益率上漲8.31個基點，收報4.4791%，盤中交投於4.3843%-4.4911%區間，逼近5月31日頂部4.57%和4月25日頂部4.7351%。2年期美債收益率漲1.46個基點，報4.7681%，盤中交投於4.7244%-4.7931%區間。
摩根大通策略師近日表示，得益於美國國債收益率優勢的擴大、美國經濟增長強勁，以及11月大選的風險，美元應會在下半年保持高位。由摩根大通全球外匯策略聯席主管Meera Chandan牽頭的分析師寫道，美聯儲和緩的貨幣政策寬松不足以令“美元顯著走弱”；這家銀行認為美國以外地區的經濟增速回升是推動美元顯著走低的必要條件。
紐約聯邦儲備銀行行長約翰·威廉姆斯在周日發表評論時表示，他仍然認為價格壓力正在回落到央行的目標水平。“我相信，我們美聯儲正走在持續實現2%通脹目標的道路上，”威廉姆斯在周一公布的國際清算銀行會議視頻中表示。這位官員沒有對貨幣政策前景發表評論。
美聯儲主席傑羅姆·鮑威爾（Jerome Powell）將於周二在葡萄牙辛特拉舉行的歐洲央行會議上發表講話。市場將有興趣聽取他對美聯儲2024年降息可能性的最新看法。如果鮑威爾發表鷹派聲明，隨後出現就業惡化的跡象，美元可能會回落，因為這將增加9月份降息的可能性。否則，美元兌6種主要貨幣可能會繼續走強，這意味着風險市場將面臨持續壓力。
這一主題將持續到周中，屆時美聯儲將公布6月11日至12日的政策會議紀要。這應該會給市場在至關重要的利率問題上提供更多色彩。周三還將公布服務業ISM采購經理人指數（PMI）調查，這是另一個潛在的影響市場的數據。本周的重頭戲將是周五的非農就業報告。根據彭博社的預測，6月份非農就業人數預計將為19萬，而5月份為27.2萬。預計6月份平均時薪環比增長0.3%。
如果市場在這些數據和表象之後提高對 9 月降息的預期，那麼美元可能會下跌。任何失望都會提振美元。市場目前預計9月降息的可能性為56%。
美元/加元在1.37關鍵位置獲得支撐，截至發稿，現報1.37409，漲幅0.45%。
（美元/加元匯率走勢圖，來源：FX168）
本周加拿大的經濟日曆上幾乎沒有什麼值得關注的。除了周二即將公布的 PMI 數據外，加拿大方面幾乎沒有什麼值得關注的數據，直到周五公布勞工數據，而這些數據將在很大程度上被又一輪美國非農就業數據(NFP)所淹沒。
市場預計加拿大在6月份的工作崗位將繼續下滑。下調將提振人們對加拿大央行將在7月再次降息的預期，從而打壓加元。
與此同時，盡管5月份通脹數據好於預期，緩解了人們對加拿大央行(BoC)隨後降息的預期，但加元仍走弱。如果市場在這些數據和出現後提高對美聯儲9月降息的預期，加元可能會上漲。任何失望都會使加元疲軟。
另外，原油價格上漲為與大宗商品掛鉤的加元 (CAD) 提供了一些支撐。對美國駕駛季節開始的樂觀情緒不斷上升，以及對下半年供應的擔憂，將WTI價格推升至9周新高，收報83.38美元/桶。值得注意的是，油價上漲可能支撐加元，因為加拿大是美國的主要原油出口國。
加拿大5月份通脹率仍居高不下，引發了人們對加拿大央行(BoC)下一次利率決定的疑慮。德勤2024年夏季經濟展望報告稱：“加拿大央行將推遲到9月進行第二次降息，然後在12月再次降息。預計降息將持續到2025年，到明年年底，隔夜利率將穩定在2.75%的中性水平。”
加元/人民幣隨着加元疲軟而出現下滑，目前跌至5.2895，跌幅0.43%。
（加元/人民幣匯率走勢圖，來源：FX168）
