FX168財經報社(北美)訊 在全球市場持續震蕩的一周中，華爾街無視政治選舉帶來的不確定性，連續創下曆史新高。經濟數據不及預期反而增強了投資者對美聯儲降息的樂觀預期，推動了股市的上行。而在歐洲，隨着英國和法國大選輪番登場，市場經曆了顯著的波動。此外，黃金在疲軟的美國宏觀數據支持下表現強勁，連漲兩周至5月來最高，而加密貨幣市場則遭遇顯著下挫。
美股：華爾街連創新高，不懼政治壓力影響
本周“小非農”及ISM服務業PMI不及預期，最受期待的“非農”就業報告更增強了華爾街降息希望，美國股市不斷創新高。
數據顯示服務業萎縮，失業率上升，這增強了人們對降息的樂觀情緒。拜登6月27日的糟糕表現引發了人們對特朗普重返白宮將放寬財政政策的押注，10年期美國國債收益率最初飆升，但隨後抹去了漲幅，美元也是如此，自5月以來首次下跌。
（來源：彭博）
市場方面，本周三大股指齊漲。納指累漲3.5%；標普500累漲近2%，是五周里第四周上漲；道指漲近0.7%。除去周四美國獨立日假期暫停交易，標普500指數連續四日上漲，三創曆史新高。今年以來，該指數已經創下 34 項紀錄，漲幅接近 17%。納斯達克指數，本周也是四連漲，不斷突破前高紀錄。
（來源：谷歌）
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本周，投資者的韌性再次顯現，盡管選舉鬧劇頻發，但標普500指數仍延續了過去11周中9周的走勢：上漲，而且是在所有交易日上漲。
雖然股市的持續上漲受到了多頭的歡迎，其中一些人將特朗普勝選幾率的提高視為催化劑，但這也為選舉帶來了一些不同尋常的背景。彭博社匯編的數據顯示，標普500指數的市盈率為26倍，目前的估值高於至少1990年以來任何選舉期的估值。無論誰在11月大選中獲勝，股市的高企狀態都可能成為降低對其表現預期的理由。
(來源：彭博）
理查德伯恩斯坦顧問公司副首席投資官丹鈴木表示：“目前美國大型股的估值過高，意味着未來十年它們的表現將明顯不佳，而且由於它們占據了主導地位，美國市場整體的回報率也可能相當低。”與此同時，四年前拜登獲勝時，市盈率也相當高，這幾乎沒有阻礙市場進步。自2020年11月拜登擊敗特朗普以來，標普500指數已上漲65%。最初因拜登總統辯論受挫而波動的市場(如美國國債市場)，因經濟數據增強了降息預期，而重新煥發生機。
目前，無論背景多麼動蕩，風險資產的漲勢仍在繼續，推動因素是人們堅信經濟擴張足以避免衰退，同時仍值得美聯儲放松貨幣政策。企業信貸和大宗商品也加入本周的漲勢。
本周，科技巨頭再次領漲股市。特斯拉連漲8個交易日，本周漲幅27%，抹平之前半年跌幅；英偉達周五下跌但本周漲近2%，結束兩周連跌，市值3.1萬億美元位居美股第三；Meta創新高本周累漲7.08%；谷歌A連續兩天創收盤曆史新高，本周累漲4.64%，連漲五周。蘋果連續四天創收盤曆史新高，本周累漲7.46%，連漲兩周；微軟也是連續四日創新高，且美股市值王座被蘋果逼近，亞馬遜漲1.22%逼平曆史最高。
金融股被視為特朗普獲勝的受益者，部分原因是特朗普放松管制的議程，金融股上漲，但漲幅有限。政治因素尚未完全反映在市場中，盡管特朗普獲勝的可能性不斷上升，但比特幣仍大幅下跌，特朗普近幾個月來對加密貨幣的支持愈發明顯。交易員將比特幣的下跌歸因於其他因素，包括破產交易所Mt. Gox的預期拋售。
與此同時，本周電信板塊累計上漲3.91%，科技板塊漲3.85%，可選消費板塊漲3.75%，日用消費品板塊漲1.03%，金融板塊漲0.93%，工業板塊跌0.56%，公用事業板塊漲0.56% ，房地產板塊跌0.23%，原材料板塊跌0.46%，保健板塊跌0.96%，能源板塊跌1.27%。
債市方面，美國10年期基準國債收益率報4.2745%，全周累計下跌11.97個基點。兩年期美債收益率報4.6014%，全周累計跌15.20個基點。
9月份降息預期還需要另一輪數據的支持，更為重要的是下周的通脹數據，還有下月的數據，也有分析師稱，近期數據有“矛盾點”，一方面非農數據提振9月降息預期，美股走高，多個數據顯示相同走向不禁讓人擔憂美國經濟走軟跡象。
歐股：英法大選輪番上演，歐洲股市動蕩上漲
本周頭條新聞是英國大選的結果，反對黨工黨贏得議會絕對多數席位，擊敗了執政14年之久的保守黨。中左翼工黨領袖施紀賢(Keir Starmer)現已成為英國新任首相。
英國工黨在選舉中取得壓倒性勝利，英國大選結束將為英國央行降息鋪平道路。從曆史經驗來看，此次選舉結果可能會為英國股市和債市帶來利好。分析師預計，工黨的勝利將隨着時間的推移提振英國市場，尤其是在住房建設方面。
基金經理們表示，他們預計基爾.斯塔默領導下的工黨將采取更加冷靜而溫和的政策，令英債危機、英國脫歐和蘇格蘭公投等事件標誌的多年動蕩期徹底翻篇。
斯托克600指數本周累漲1.01%；德國DAX 30指數本周累計上漲1.32%；法國CAC 40指數本周累漲2.62%；意大利富時MIB指數本周累漲2.51%；英國富時100指數本周累漲0.49%；西班牙IBEX 35指數本周累漲0.73%。
歐股“十一羅漢”中，阿斯麥創曆史新高逼近1000歐元關口，本周漲約3%；諾和諾德本周累跌3.14%，雖然哈佛大學發布了針對其減肥藥不利的研究報告，但該公司股價仍然連續第二天上漲；丹麥制藥公司Zealand連續兩天創收盤曆史新高，本周累計上漲6.6%，十一天累漲超46%。
然而，隨着更廣泛的避險情緒蔓延，歐洲股市回吐漲幅。Marlborough的投資組合經理James Athey表示，“鑒於第一輪投票後市場出現較好反彈，我猜交易員正在法國大選到來前平倉。”
盡管法國民調顯示議會可能懸而未決，但益普索民調結果顯示，勒龐料將在周日舉行的法國議會選舉中贏得175-205個席位，遠低於獲得絕對多數所需的289個，法國/德國10年期國債收益率利差收窄至65個點子。
亞太股市：日股結束五連漲，中國股市下跌
日股：日經225指數結束五連漲，周漲3.36%，成分股多數下跌，權重股方面，RECRUIT和軟銀公司都在本周刷新曆史新高。
A股：本周，滬指累計跌0.59%，深成指累計跌1.73%，創業板指數累計跌1.65%。滬指周線7連陰，上一次出現周線7連陰還要追溯至2018年的5-7月，滬指從3219點跌至2691點後才出現反彈，但並未脫離下跌通道。消息層面，2024WAIC世界人工智能大會於上海舉辦，市場對AI的熱情有所回暖。此外，三中全會對消費稅改革的預期也在本周有所體現，免稅、財稅數字化、海南自貿等概念上漲較多。
外匯：美元跌跌不休
美元指數DXY跌0.24%，報104.875點，本周累計下跌0.94%並止步四周連漲。彭博美元指數跌0.18%，報1260.27點，本周累跌0.73%。
本周，歐元兌美元累漲1.18%，英鎊兌美元漲1.35%，美元兌瑞郎累跌0.34%；商品貨幣對中，澳元兌美元累漲1.19%，紐元兌美元累漲0.88%，美元兌加元累跌0.25%。
離岸人民幣兌美元在美股盤前最高漲150點或0.2%，一度升穿7.28元，後抹去漲幅並重返7.29元一線，仍離八個月低位不遠。
美元兌日元跌0.33%，報160.74，跌破161關口，非農就業報告發布時跌至日低160.35，本周累跌0.09%，整體呈現出衝高回落走勢。
加密貨幣：閃崩
主流加密貨幣多數下跌。市值最大的龍頭比特幣跌5.30%，報56655.00美元，本周累跌6.08%。第二大的以太坊跌4.76%，報2983.00美元，本周累跌12.14%。
黃金：本周收獲頗豐
“非農”利好支撐金屬普漲，黃金連漲兩周至5月來最高，本周銀漲超7.63%銅漲超3.59%。
（來源：華爾街見聞）
非農數據公布後，金價持續拉升，本周累漲2.87%，連漲2周，為近13周里最大周度漲幅。
KCM Trade首席市場分析師Tim Waterer說：“黃金本周收獲頗豐，貴金屬受益於一些疲軟的美國宏觀數據。”
油價：需求前景強勁令其連漲四周
本周兩種油價均連漲四周。美油累漲2.1%，布油微漲。
分析師預計，隨着夏季燃料需求回升，第三季度油需將更加緊俏，最新美國EIA公布的最新庫存數據進一步驗證了該預測。
瑞銀預測，今年全球油需將增長150萬桶/日，高於長期120萬桶/日的增長率。隨着OPEC 減產協議持續到9月份，未來幾周庫存將進一步下降，預計三季度布油價格可能達到每桶90美元。
此外，摩根大通也預測，布倫特原油價格將在8月或9月達到每桶90美元。
（來源：華爾街見聞）
