FX168财经报社(北美)讯 周二（1月13日），美国12月通胀数据整体符合预期、核心指标低于市场预估，推动交易员继续押注美联储年内降息。然而，在美国总统特朗普过去数日密集抛出一系列政策提案、并持续加大对美联储主席鲍威尔的公开抨击之际，市场风险偏好并未形成单边方向，美股、外汇与加密资产呈现显著分化：美股三大指数震荡走低；美元在通胀数据公布后回吐部分涨幅但仍维持偏强，而日元跌至2024年7月以来最弱水平；比特币则在“降息叙事”与宏观对冲需求共振下走强，重返9.3万美元上方。
通胀数据释放“温和信号”，特朗普再度攻击鲍威尔
美国劳工统计局（BLS）周二公布数据显示，美国12月消费者价格指数（CPI）环比上涨0.3%，同比上涨2.7%，与11月一致并符合市场预期。剔除食品与能源后的核心CPI环比上涨0.2%、同比上涨2.6%，均低于市场预估的0.3%与2.8%。
（来源：美国劳工统计局、金融时报）
市场人士认为，这份数据为美联储在2026年平衡“仍偏粘性的通胀压力”与“就业走弱风险”提供了更大政策空间。加拿大丰业银行（Scotiabank）驻多伦多外汇策略师Eric Theoret表示，市场反应显示交易员此前可能已经为更高的通胀读数做好准备，通胀数据公布后，包括澳元在内的风险敏感货币一度走强。他指出：“现在市场担心我们可能已经触及通胀的阶段性低点。也许很多人此前押注的是另一种情况，也就是通胀数据会意外上行。”
利率预期方面，美联储基金期货定价显示，市场仍倾向认为美联储在1月27日至28日会议上将维持利率不变，年内更可能在6月开始降息，并预计全年存在两次25个基点降息空间。
市场同时持续关注美联储独立性问题。美国总统特朗普周二再次点名攻击鲍威尔，称其要么“无能”，要么“腐败”，这使央行独立性担忧持续成为交易层面的潜在风险点。
特朗普政策提案密集释放，市场波动源持续扩散
特朗普近期连续提出多项政策主张，引发投资者对监管与政策不确定性溢价的重新评估。除信用卡利率控制外，他还提出国防企业不应进行分红或股票回购，并称应禁止大型机构投资者购买更多独栋住宅。此外，特朗普周一晚间表示微软将宣布措施，以确保其数据中心建设不会推高美国居民公用事业成本，微软股价随后下跌逾1%。
能源市场方面，油价在周二明显走强，原因是特朗普宣布取消与伊朗的所有会谈，并向伊朗抗议者表示“帮助正在路上”。这发生在他前一日表示将对任何与伊朗做生意的国家征收25%关税之后。市场担忧中东紧张局势进一步升级，可能对全球能源供应与通胀预期产生外溢冲击。
（来源：FX168）
美股震荡下跌 摩根大通“业绩超预期仍下跌”
美股周二总体呈现“指数平静、内部剧烈轮动”的格局。标普500指数下跌0.4%。道琼斯工业平均指数下挫347点，跌幅0.7%。纳斯达克综合指数下跌约0.2%，此前一度上涨0.3%。
（来源：FX168）
市场关注的焦点之一是摩根大通财报后的表现。尽管该行第四季度业绩在营收与利润层面均超出预期，但股价仍下跌约3%。数据显示，该行整体与股票交易业务收入增长，但投行业务费用收入下降且不及市场预期。
与此同时，摩根大通首席财务官Jeremy Barnum发出信号称，银行业可能会对特朗普提出的“信用卡利率一年内上限10%”计划进行反制。这一表态加剧了市场对金融行业盈利模式可能遭遇政策冲击的担忧。
当天，高盛随之走低，万事达卡与Visa跌幅均接近4%，成为表现最弱的权重股之一，金融板块相关ETF也持续承压。
Orion首席投资官Tim Holland指出，市场目前面临的关键问题在于，特朗普提出的诸多变动是否真的能够通过行政部门推动落地。他表示：“真正的问题在于，你是否能在没有国会介入或批准的情况下，从行政部门推动这些改变。前进的路径并不一定清晰。”
外汇：美元震荡偏强，日元跌至阶段新低，干预预期升温
美元指数周二上涨约0.25%至99.15，欧元/美元小幅走弱至1.166附近，英镑也略有回落。澳元在CPI公布后短暂反弹，但随后回吐涨幅。市场认为，上周强劲的美国就业数据仍在支撑美元，强化美联储短期内维持利率不变的预期。
（来源：FX168）
日元则成为当日波动最大的主要货币之一。美元/日元上涨0.51%至158.95，创下2024年7月以来的新高，反映日元持续走弱。Eric Theoret指出，日元面临的压力来自市场对日本更宽松财政与货币立场的担忧。他表示：“这对日元的影响非常负面，因为（相关政治人物）在财政和货币两方面都偏鸽派，因此他们在财政上会更愿意采取更宽松、更高赤字的政策。”
日元快速贬值也使市场对日本政府可能采取干预措施的预期升温。日本财务大臣Satsuki Katayama表示，她与美国财长Scott Bessent对日元近期“单边贬值”表达了共同关切，日本也加大对干预的警告力度。
加密资产：比特币突破9.35万美元附近，市场将CPI视作“清晰锚点”
加密市场方面，比特币周二上涨逾2%，一度触及93,752.53美元高点。市场人士认为，在通胀总体稳健、核心读数低于预期的背景下，资金重新评估风险资产配置，推动比特币反弹，部分主流山寨币同步走强。
（来源：FX168）
21Shares加密策略师Matt Mena表示：“今天早上的CPI报告为市场提供了一个决定性的锚点，足以清除2025年末以来仍存的数据迷雾。核心CPI低于预期强化了美联储‘软着陆’叙事，并提高了今年进一步降息的可能性，即便外界仍存在围绕司法部调查鲍威尔的政治噪音。”
Mena同时指出，比特币仍需突破93,500至95,000美元的阻力区间，该区间已在过去近两个月限制价格上行。他认为，如果即将公布的零售销售与房地产数据确认消费者仍具韧性，比特币可能实现突破，并为冲击10万美元打开空间。
综合来看，周二市场并未出现典型的“通胀利好推动全面风险偏好回升”，而是呈现出更复杂的结构：宏观数据释放一定宽松空间，但特朗普的政策提案密集释放、地缘局势升温，以及美联储独立性争议持续发酵，使资金更倾向采取“分化配置”与“择优交易”的策略。
正如Orion首席投资官Tim Holland所言，市场面对的核心变量之一是政策路径是否清晰，“前进方向并不一定明确”。在这一背景下，投资者短期内或将继续面临高波动环境，并把关注点集中在后续经济数据、企业财报季指引，以及政策可执行性和地缘风险变化上。
