多重利好叠加美元多头如沐春风 欧元与原油沦为“难兄难弟”

FX168财经报社(香港)讯 周四(10月20日)，欧洲央行如期按兵不动，但行长德拉基讲话话锋三转，导致欧元/美元短线震荡加剧，在触及1.1039高位之后震荡下挫至1.0914低位，较日高回落125点。市场人士指出，眼下市场焦点转向12月会议，此次会议上可能会为明年的政策行动提供一些指引。近日陷入停滞状态的美元指数则如沐春风，除了欧元走低之外，美国大选最终辩论、美联储高官讲话以及日内出炉的经济数据也都给美元予以支撑，美指刷新逾7个月高位至98.41。受美元走强以及获利了结打压，原油价格则在隔夜触及15个月高位之后大幅回落逾2%。

超级马里奥再施太极手 欧元震荡下挫至近四个月低位

欧洲央行周四一如预期维持利率不变，并维持其1.74万亿欧元的资产购买计划的主要参数不变，以寻求重振经济增长和通胀。

欧洲央行也表示，其每月800亿欧元的资产购买计划将持续至2017年3月底止，必要的话或可延长，直到该行认为通胀路径的持续调整与其通胀目标相符为止。

欧洲央行在周四会议上维持银行隔夜存款工具利率在负0.40%不变。

主要再融资利率维持在0.00%不变，隔夜贷款工具利率则维持在0.25%不变。

此前路透调查的71位分析师几乎都预计欧洲央行维持货币政策不变，同时绝大多数分析师仍预计该行将在12月会议上决定延长购债计划。

面对着高失业、低增长以及超低通胀率，欧洲央行近几年出台非常规刺激措施，包括调降利率至负区域并推动借贷成本降至历史低位，希望借此振兴经济。

虽然9月通胀率达到0.4%的两年高点，且未来几个月将继续上升，但根据该央行的预估，通胀率在2018年底和2019年初之前都不会达到央行设定的接近2%的目标。

欧洲央行重申了其前瞻指引，补充称持续预期其主要利率将在一段较长时间内维持于现有或更低水平，并且会远超过净资产购买的时间范围。

不过随后行长德拉基在记者会上的讲话“一波三折”，导致欧元上蹿下跳，剧烈波动，振幅近100点，最高触及1.1039，最低触及1.0929，刷新6月27日以来的最低水平。

(欧元/美元30分钟走势图，来源：FX168财经网)

德拉基称，如有必要，将采取欧洲央行职权范围内的一切措施。

然后，在问答环节中，当被问及QE政策时，德拉基回答称：“今天的会议并未讨论调整货币政策，没有讨论延长QE至明年3月之后，并未讨论削减QE规模。”

对于市场最为关注的QE问题，德拉基在新闻发布会上称：“我们并没有讨论削减资产购买计划，或者QE结束时的可能水平。欧洲央行就量化宽松微调的选择方案召开了研讨会。债券购买突然结束？我认为这是不可能的。”他强调，QE将一直持续到通胀路径与目标相符之时。

金融博客Zero Hedge在最新的文章中指出，德拉基称欧洲央行没有讨论延长QE计划后，欧元/美元暴拉，股票下挫、国债收益率走高。

（图片来源：Zerohedge、FX168财经网）

而随后德拉基暗示不太可能突然结束QE，欧元/美元掉头下行。

（图片来源：Zerohedge、FX168财经网）

据媒体报道，欧洲和伦敦的交易员称，1.0980上方的卖单被消化，银行间市场兑美元及兑其他货币的需求增多。

市场人士指出，德拉基讲话称在12月会议之前对所有选项持开放态度，焦点焦点转至此次会议之上。

Investec Wealth & Investment分析师Shilen Shar指出：“德拉基发表最初声明之后市场的反应表明，一些市场人士寻求2017年3月之后可能进行的刺激措施的进一步细节披露。德拉基的确暗示了欧洲央行下一次会议，也就是12月会议会就2017年3月后的潜在进一步政策行动提供一些指引。”

纽约梅隆银行分析师Simon Derrick认为，德拉基和他的同僚尝试对各种选项持开放态度，但至少看到延长QE的一丝迹象：“也许德拉基提到的最重要的一点是，在12月会议之前对所有选项持开放态度，因此拒绝讨论会引起市场提前波动的任何事情。这种谨慎态度部分反映了市场对会议结果过度期待的倾向。不过也透露了欧洲央行执委会的一点想法，即不太可能立即结束购债，这至少暗示明年3月前还会继续购债。”

“依我看，欧洲央行还没有准备好延长量化宽松计划，欧元区经济复苏没有弱到需要更多的刺激举措，但也没有强到可以轻松谈论逐步退出的地步，”ING 经济学家Carsten Brzeski称，“这是为什么欧洲央行只是含糊其辞，为自己争取时间的原因所在。”

“德拉基在逐步退出和延长QE计划之间进行巧妙的平衡，不挫伤任何一种预期，这可能带来的一个喜人的结果是，较长期利率小幅走高，在不带来恐慌的情况下缓解可购公债稀缺的问题。”

“如果像我们预期的那样，欧洲央行将量化宽松计划延长九个月，我们估计，根据当前的规定，到2017年夏初，将找不到能够的满足购债条件的德债，”德国商业银行分析师在一份报告中称。

“因此，央行在12月将别无选择，只能改变计划规则。”

变化可能包括，放松央行自定的一些限制条件，如禁止购买收益率低于存款利率的资产的规定，或者根据各国在欧洲央行的出资比率购买资产的规定等。

四重利好叠加美元多头如日中天 原油自高位回落

随着欧元/美元的持续下挫，美元指数震荡攀升，创3月11日以来新高98.41。美元兑主要非美货币全线上扬，美元/日元大幅走高，突破104关口，最高触及104.10；澳元/美元触及0.7621新低，50天均线0.7607提供支撑；纽元/美元触及0.7180新低，100天均线0.7185失守。

(美元指数30分钟走势图，来源：FX168财经网)

美国总统大选最后一场辩论结束之后，美元受到支撑。

因近期多数民调显示希拉里大幅领先，此前市场焦点主要在于特朗普是否能利用此次辩论机会重拾动能。

“最新一轮辩论中看似没有任何迹象显示希拉里陷入困境，”SMBC Nikko Securities高级经济学家Kota Hirayama指出，

CNN快速调查显示，52%的辩论收看者认为希拉里获胜，而39%的收看者认为特朗普更胜一筹。

美元指数也受到美联储内部具有很大影响力官员的鹰派言论受支撑。纽约联储主席杜德利表示，如经济处于轨道之上，美联储可能会于今年稍晚加息。

杜德利在美联储享有永久投票权，是美联储主席耶伦的亲密盟友。他表示，鉴于经济“合理接近”美联储2%的通胀目标与可持续就业最大化，今年加息25个基点“并不是什么大事”。

此外，日内公布的美国经济数据总体上表现强劲，也令美元受到支撑。

美国劳工部周四公布，一周初请失业金人数为26.0万人，预估为25.0万人；一周续请失业金人数为205.7万人，预估为205.0万人；一周初请失业金人数四周均值为25.2万人。

(美国初请失业金人数走势图，来源：Zerohedge、FX168财经网)

数据公布之后，路透点评称，此次初请失业金人数略高于预期，但仍然连续85周处于30万关口下方，为1970年以来最长连续周期，本周初请人数增加主要原因在于飓风导致北卡罗莱纳州的数千人暂缓工作，但这并无法影响到美国整体强劲的就业市场。

与此同时，美国费城联邦储备银行周四公布的数据显示，10月制造业指数为正9.7(路透调查预估为正5.3)，9月为正12.8。

随后，全美不动产协会(NAR)周四公布，美国9月成屋销售强劲反弹至547万户，创6月以来新高。

数据显示，美国9月成屋销售上升3.2%，年率为547万户，接受路透访查的分析师预估9月成屋销售上升 0.4%，年率为535万户。

(美国成屋销售走势图，来源：Zerohedge、FX168财经网)

全美不动产协会还公布，8月成屋销售年率由533万户下修至530万户。

路透社点评称，9月成屋销售总数年化数据表现超预期，单月上涨幅度为2016年6月份以来最大，主要受到稳健劳动力市场的推动；劳动力市场的稳健以及薪资显露增长迹象，均有助于令购房者克服房价的上升以及全国住房库存紧缺的影响。

原油市场方面，受美元回暖以及获利了结打压，油价扩大跌幅至逾2.5%，美油最低触及50.48美元/桶；布油最低触及51.27美元/桶。

(美油30分钟走势图，来源：FX168财经网)

不过有市场人士指出，考虑到OPEC减产的前景，油价仍然存在进一步上行的空间。

油市整体信心状况依然较强，多数分析师预期价格将进一步走升。

路透大宗商品技术分析师王涛称，美国原油料将升破51.67-52.11美元的阻力区域，然后升向52.78。

布伦特原油期货可能在52.49支撑附近持稳，此后再次测试阻力位53.45。

校对：浚滨