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银行间债市遭遇抛压 资金面略显从紧
文 / 长阳
2014-08-12 13:10:19
来源: FX168财经网
中国银行间债券市场周二(8月12日)午盘现券抛压稍增，因资金面略显收敛迹象，而国开行新债三年和五年品种定位偏高，令二级市场中期品种承压，但收益率升幅有限，相对而言IRS波动更为明显，涨幅约5个基点。
剩余期限约4.43年的国开行固息债140202券最新报价收益率在4.90%/4.87%，周一尾盘为4.88%/4.85%。中金所五年期国债期货主力合约TF1409早盘收报92.88元人民币，较周一结算价跌0.08元，或0.09%。
交易员指出，7月金融数据即将公布，此前有传言称当月新增信贷偏低，短期关注信贷数据是否超预期以及对市场的影响。现券仍处于上下两难的位置，从绝对收益水平来看，中期品种相对来说不及长债，但在目前方向不明的情况下，长债表现也只能算是“稍好一些”。
另有交易员称，本周新债发行规模不小，供给压力下对配置需求也是个考验，债市若要再次走强仍需有力的推动因素。
本周三至周五，将有两期国债、两期地方债、三期农发债、两期进出口行债以及农行和建行的二级资本债将发行，尤其是周五，将有五批新债同日招标，总额逾千亿元人民币，可谓超级发行日。
业内人士稍早透露，中国国家开发银行上午招标的四期固息增发债中，七年和10年期收益率接近预估，而三年和五年品种均略高于市场预期，其中三年期品种中标收益率为4.7113%，市场预测均值4.69%。
与此同时，银行间货币市场主要回购利率周二继续低位徘徊，跌幅在5基点之内。交易员表示，周二隔夜资金拆借较之前稍有不易，不排除近期新股申购略有扰动，而场内其余期限品种则供给仍充裕；同时央行正回购操作正好对冲当日到期量，对资金面影响有限。
交易员并指出，主要期限品种开盘利率仍处低位，令机构疑为大行稳定市场预期，但当前资金供需整体仍比较平衡，短期资金面大幅波动的概率并不大。
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