银行间债市高歌猛进事件因素打破市场均衡

文 / 长阳 2014-09-29 12:15:26 来源: FX168财经网

中国银行间债市周一(9月29日)早盘现券收益率及利率互换(IRS)均下滑，其中IRS跌幅更为明显，跌逾10个基点。季末前资金面仍十分宽裕，回购利率开盘亦破位下行。

各品种报价方面，剩余期限约9.32年的国开行固息债140205券最新报价在4.63%/4.62%，上周五尾盘为4.72%/4.65%。国债期货方面，中金所五年期国债期货主力合约TF1412早盘报94.710元人民币，较上周五结算价上涨0.224元，或0.24%。

因国庆假期，银行间债市10月1日-10月7日休市。

交易员并称，机构原本普遍预期国庆节前市场不会再有大幅波动，但突发性消息的出现打破了已基本平衡的预期，不确定因素的增多可能令政策宽松预期再度升温，现券和IRS仍有在震荡中走低的可能。

他并表示，今日市场受双重因素推动，香港市场承压，7天回购开盘利率再下台阶进一步助推，“相对而言IRS降幅更猛，而现券跌幅稍逊，多在5个基点以内”。

另有交易员提到，七天回购利率有效跌破3%，引领资金价格进一步走低，这也为现券收益率及IRS拓展向下空间，而且目前暂时看不到有明显的利空因素，债市的强势格局料仍将延续。

与此同时，中国银行间资金市场周一主要回购利率全线下跌，其中七天期最新加权打破3%整数关口，至2.86%附近，为逾5个月以来低点。交易员称，此前SLF支撑效应仍在，加之新股申购资金陆续解冻，供给充裕下季末时点无忧。

交易员称，目前市场对流动性心态十分稳定，至于长假后资金面，还需要看存款偏离度新规的实际效果，以及是否会有其他新的影响因素而定。

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