银行间债市午盘承压经济弱势信号仍支撑市场

文 / 长阳 2014-10-08 13:14:08 来源: FX168财经网

FX168讯 中国银行间债市周三(10月8日)早盘现券收益率及利率互换(IRS)均小幅抬升，不过长假结束后首日市场交投仍偏冷清。房贷放松新政终于在国庆节前兑现，对房地产市场回暖并带动经济的憧憬因此起势，并令债市短期承压。

剩余期限约6.50年的国开行固息债140210券最新报价收益率在4.72%/4.60%，上交易日尾盘为4.70%/4.58%。

国债期货方面，中金所五年期国债期货主力合约TF1412早盘收报94.598元人民币，较上一交易日结算价跌0.158元，或0.17%。

交易员并称，房贷松绑短期虽对楼市信心有所提振，但政策效果仍待观察；而从长假期间公布的宏观数据看，经济尚未现转势信号，加之资金面仍无忧，预计现券后市在适度整理后，依旧震荡偏强。

交易员并称，现券长端收益率升幅略大，约2-3个基点，IRS则呈陡峭化上行，长端上行约5个基点。

国庆假期间信用债的消息面颇为活跃，国务院发布了地方政府债务融资的相关规定，而此前深陷债务危机的超日也公布了利好投资者的债务重整方案，不过早盘来看信用债整体交易不算活跃，收益率变化不算明显。

市场人士认为，信用债中仅短融成交稍显活跃，总体来看还是买盘稍强一些，对于地方政府融资的规范，可能令未来城投债的供给规模下降，不过未来市场的分化或将更为明显，资质好的更受追捧，资质差的可能更加乏人问津。

另一方面，中国银行间市场交易商协会(NAFMII)周三非金融企业债务融资工具定价估值显示，最新各期限信用债估值几乎全线下行，其中5年及以内品种领跌，曲线略有增陡。

在1-5年期品种中，高评级估表现值更胜一筹，重点AAA跌幅达3个基点，其余评级在1-3个基点不等；七年及以上品种中，以1个基点跌幅居多，最大为2个基点。

中国银行间市场交易商协会目前估值内容包含非金融企业债务融资工具1、3、5、7、10、15、20、30年期限的重点AAA、AAA、AA+、AA和AA-级品种。

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