国海事件尘埃落定 银行间债市早盘一度大涨

FX168财经报社(香港)讯 由于国海证券代持事件接近落定，提振中国10年国债期货周四(12月29日)早盘一度大涨逾1%，并带动部分国债现券收益率小跌。交易员称，除国海事件外，银监会官员建议降准，亦助推情绪向暖，利率互换(IRS)略走低。此外，临近年底，现券成交偏淡。

陷入伪造印章并私签债券交易协议的国海证券周四再度公布事件进展，在协调会上认可相关交易后，截至周三(12月28日)公司与绝大部分事涉机构已完成协商，共与19家与会机构签订了相关协议，其中，与全部事涉券商均完成了协议签订。

周四中国金融期货交易所五年期国债期货主力合约TF1703早盘收报99.475元人民币，较上日结算价涨0.55%；10年期国债主力合约T1703收报97.470元，较上日结算价涨0.97%。

同时，剩余期限近10年的国债160017券最新报价周四在3.1950%/3.000%，上日尾盘为3.2500%/3.05%；剩余期限近10年的国开债160210券最新报价在3.7250%/3.7150%，上日尾盘为3.7450%/3.72%。

上海一银行交易员表示，“国债期货今天表现属于基差修复，但也可能跟国海事件和银监会官员降准建议都有关系。”不过他认为，目前货币政策基调下，降准宽松的可能性基本不大，只是勾起了大家关于这方面的一些猜测，感觉更多的情绪还是来自国海证券风险事件的基本解决。

中国银监会国有重点金融机构监事会主席于学军周三建议称，应择机调低银行存款准备金率，适度对冲由MLF(中期借贷便利)和PSL(抵押补充贷款)投放出去的基础货币，进行合理有效的切换。

市场资金面上，中国银行间市场周四跨年资金供需有所缓和，利率也相应回落；尽管公开市场持续单日净回笼，但年末财政资金集中投放效果已逐步显现，料流动性应能安度年底考验。

上海一银行交易员称，年末由于有财政资金集中投放，资金总量供给应该不是问题，主要还是非银机构的结构性供需压力，不过此前非银机构也都在提前准备，加上国海代持事件距彻底解决也仅一步之遥，对于非银机构融资的担忧也进一步缓解，平稳度过年关考验应问题不大。

上海证交所隔夜质押式回购利率周三盘初再度冲至27%高位，不过随后震荡回落，目前在13%附近窄幅震荡，该利率周三尾盘一度飙升至33%，创近三个月以来高点。

中国央行公开市场今日进行总额1,000亿元人民币逆回购操作，其中七天期700亿元，14天期300亿元，而28天逆回购连续第二天缺席。据此计算，单日净回笼650亿元，至此本周已连四日净回笼。

校对：卢瑟