汪静波：感知未来 拥抱财富

小诺领读：

"如果客户通过我们选择投资PE基金，那么他一定是可以理解我们的价值观，知道我们是怎么做人的，如果这一点都不相信肯定不会选择我们，我们真的要在这个行业感知未来、拥抱财富。"诺亚财富创始人、董事局主席及首席执行官汪静波在今天（6月5日）举办的诺亚财富PE峰会论坛现场如是说。在这场众星云集的论坛上，汪静波与诺亚客户深入交流了自己关于股市、财富管理、VC/PE（风险投资/私募股权投资）的观点，并给出2015年资产配置建议。跟着小诺来读吧~~

关于股市

"创业板到底是价值的投资还是博傻？我们不知道谁是最后一棒，但是建议客户要做资产配置。虽然不想丧失这个牛市和资产增值的机会，内心还是要有一条线，要做跨周期的资产配置。"

"假如今天我就退休回去，肯定是看多中国经济的。"

关于财富管理

"财富管理非常复杂，是很不容易做的，当你钱投出去的时候你不知道会怎么样，所以有一个动态的复杂性，每一个金融产品都有多方面的参与，每个机构碰到问题的时候利益相关方的诉求不一样，同时金融在全世界都是被监管的行业，我们必须要合法合规，要面对很多问题。"

"智慧的财富如影随形，最大的风险是没有想清楚，所以我觉得诺亚很重要的工作之一是做投资者教育，我们希望客户理解投资，自己成为这个行业的专家，如果财富管理是人生最后一个职业，一定要是能够理解判断才能做出决定。"

"如果不打破刚性兑付预期，就会发现决策力和判断力没有任何价值，永远都是一个搏傻的阶段，财富管理行业是发展不起来的。资本市场发展很明显是要降低间接融资、降低社会融资成本，然后让大家愿意冒风险投资，这也就是刚才说到的，通过股市把老百姓的钱投入到实业和创业创新里面。"

关于PE/VC

"我们现在进入了一个全民创业的时代，这就是未来，全民创业会让大家更理解我们应该怎么来推动我们的经济发展。当通过VC/PE的资源配置把钱交给红杉、达晨这类专业的投资机构，他们再把这些钱投给代表未来的机器人行业、智能硬件这样的'中国乔布斯'，中国就更有希望发展得更有实力。"

"中国已经成为了世界上极少数、有组织成建制地推动民营公司IPO。比如我的好朋友欧普照明的马总，公司即将上市，就是从买股票、为股市提供资金的人变成了卖股票、在股市融资的人，这是我们面对的一系列趋势。公司的发展被VC/PE推动后变得越来越快，公司初创的时候有众筹，众筹来了马上有VC投资，过去VC到A轮B轮一般要经过两三年，现在半年就要做一次，所以有很多专家在帮助你成长，而这些专家都是非常有经验的。 "

"VC/PE是国家战略，否则就不可能带动中国经济结构的真正转型，通过市场化的VC/PE配置资源才能真正推动中国经济的成长。"

"最近我们做了一个2+X的基金，都是互联网行业最漂亮的，让我非常兴奋，因为我们给客户提供有价值的资讯，心情是非常愉快的，真的要分享这个大牛市。"

"Fund of Fund（母基金）不是简单组合在一起就可以了，我们希望为客户创造价值，其中最重要的就是PE基金流动性很低，但是VC/PE数据显示，母基金出现的亏损概率大约是零，这一点就是充分分散风险、跨周期配置，也是行业策略性的方法。这么多年VC/PE里面我感觉最重要的就是这个J型曲线，第一年投进去有些客户很着急，第五年的时候基本就是客户的临界点，那个时候只有一两家上市，其它的都看不到希望，今年我们刚好是第七年，进入了集中收获期，获得了非常好的投资收益。"

2015年资产配置建议

海外配置资产：诺亚看好海外，建议客户增加海外资产配置。

VC/PE：维持VC和PE的配置比例，VC和PE资产要配到30%。聚焦互联网、生物医药，我们希望客户能够多有一些上A股的机会。很多A股是上市的，他们的市值现在是五到十倍，现在已经上千亿了，所以会通过买利润把公司慢慢做大。因为是上市公司，我们也希望在并购方面为客户找到新的赚钱机会。诺亚也非常关注供应链金融，利润很高，我们最近在看远东、海尔、中国移动，这些资产都是非常优质的。

固定收益：其实是刚需。因为预期年化收益率7-8%也很好，二级市场短期波动非常大，主要是要有些现金流维持生活品质，我觉得也很重要。

房地产：我们认为房地产行业的互联网+会改造这个行业。房地产是谁都不能忽略的，美国有耶鲁哈佛基金30%都投资在房地产，因为这是资金密集型的，无法忽略。诺亚看好众创空间、新的经济型酒店，或者就是文化和艺术品，还有就是全球的一些并购。

二级市场：诺亚非常偏爱低流动性资产，因为在低流动性资产里面定价的偏差非常常见，高流动性的二级市场流动性很好，所以我们在二级市场的改变是从精品店变成品牌。我们希望变成平台，在诺亚这个平台上面什么产品都可以买得到，有偏好就买。

打新产品：最近诺亚做了很多打新产品，我们想把打新产品做成一套重要的产品线。

财富管理要真的理解投资，知道怎么判断行业，否则可能碰到新的风险，我们是要提升客户价值、降低客户成本，每个PE是1000万起的，红杉是5000万起的，希望我们的Fund of Fund（母基金）是300万起，我非常希望能够降低份额，分散配置让大家的现金流变得更有效益。