招商银行总行：7月10日汇市分析

操作策略

欧元/美元：周三(7月9日)纽约盘中，欧元兑美元大幅走高，日内汇价最低跌至1.3601，最高升至1.3642。纽约盘中，美国公布的数据对市场影响有限。美国7月4日当周MBA抵押贷款申请活动指数较前一周增长1.9%，前值降低0.2%。欧洲央行官员科尔和普雷特日内再度发表言论。鉴于近期欧洲央行官员频频发表言论，所以相对而言这些讲话对市场的影响力也逐渐减小。不过，稍后欧洲央行行长德拉基的讲话才是投资者关注的重点。欧洲央行科尔Coene略偏鹰派，他对欧元区未来的经济充满信心，他指出，欧洲经济正在温和复苏；只是增速较为缓和。欧元区不再面临金融危机，但还必须应对高负债、低增长、高失业。欧洲央行重视长期低通胀风险。欧洲必须保持警醒和采取行动。如果6月欧洲央行宣布的宽松措施还不够，我们将采取更多行动。但现在没有理由认为已实施的这些措施会是不足够的。对于市场关注的汇率方面，他指出，欧元区汇率并未过高，汇率不是欧洲央行的目标。欧洲央行普雷特Praet对欧洲央行的宽松政策表达了谨慎的观点，他指出，长期性地实施货币宽松措施恐怕会导致资产价格泡沫，并拖延银行资产负债表修复。TLTRO可能会引发流动性过剩增长。欧洲央行举措将能把通胀提升至接近2%。最新政策需要时间来检验结果。欧元/美元今日开盘报1.3640。

分析师表示，技术上，欧元兑美元4H图中，汇价自低位走高。技术指标方面MACD主线和信号线目前处在零轴附近，说明趋势均衡，而相对强弱指标RSI(14)自50均衡位置下方走高至50均衡位置上方，说明价格力度偏多。技术上显示，欧元兑美元有望走高。

英镑/美元：周三(7月9日)亚市盘中，虽然昨日公布的英国工业数据意外疲弱，不过仅仅只对英镑构成短线压力，目前英镑再度重拾升势，回到1.71上方，暂时交投于1.7133附近。美银美林周二发表评论称，英国央行可能会在7月10日的政策会议上再次按兵不动，虽然该国的GDP数据强劲，但消费者物价指数依旧疲软。美银美林也警告称做多英镑兑美元的人太多了。英国国家经济社会研究院(NIESR)周二公布的数据显示，英国至6月三个月NIESR-GDP预估年率增长0.9%，为四年来表现最为强劲的三个月。不过，英国国家统计局(ONS)上月公布的5月通胀率超预期下降至1.5%，为2009年10月以来最低水平。美银美林指出：“今年到目前为止强劲的英国数据一直支撑英镑逐渐走强。虽然数据不再让人感到惊喜，但分析师对前景的预期变得更为积极，英国复苏仍然稳固，尤其是相较于欧元区国家。今年通胀下滑，使得英国央行可以保持观望，尽管实体经济强劲。”镑/美元今日开盘报1.7154。

分析师表示，技术面分析，英镑/美元隔夜跳水后再度回至此前高位，但承压也相对明显，上方在1.7150/1.7180构成较强阻力，汇价重心逐步下移。整体呈现圆弧顶形态，有效突破1.71关口后可尝试做空，下方支撑在1.7046一线。日线图昨收一十字星，暗示多空相持，但短期均线在上方对汇价走势形成压制，近期下跌的概率较大。

美元/日元：周三(7月9日)亚市盘中，美元兑日元低位整理，现交投于101.60附近。美元兑日元过去三个交易日接连走低。由于美债收益率下行，令汇价承压。美联储会议纪要较为明确的向市场传达了货币的政策回归正常化的时间表，甚至不排除先升息再退出的可能性，但是关于市场关心的何时首次升息的问题，依旧没有给出较为明确的指引。6月美联储会议纪要关于退出宽松的时间表给出了较为明确的回答，“美联储官员普遍同意在政策正常化中使用超额储备金率和逆回购工具，许多与会者支持在超额储备金率和逆回购利率之间维持较大利差，或20个基准点左右。若确定经济状况维持积极，FOMC可能在10月会议后结束债券购买计划。”当然关于退出宽松美联储也留有一定余地，会议纪要称，“许多与会者想要在首次升息时或之后结束投资组合再投资，某些官员希望在首次提高政策利率前结束再投资计划。”这或表明至少部分委员不排除先升息再退出的可能性。美元/日元今日开盘报101.6400。

分析师表示，技术面上，美元兑日元小时图显示，汇价过去3个交易日持续走低。技术指标方面，目前均线系统拐头向上，MACD(12、26、9)主线和信号线低位回升，价格趋势或以反弹修正为主。

澳元/美元：周三(7月9日)欧市早盘，澳元/美元在0.9415下方进行短期整理，整体依旧偏于多头，现交投于0.9400附近。日内公布的澳洲7月消费者信心指数走高，显示民众对经济的信心正在回升。数据显示，7月西太平洋/墨尔本消费者信心指数为94.9，前值93.2；7月西太平洋/墨尔本消费者信心指数月率上升1.9％，前值上升0.2％。此前澳联储主席史蒂文斯表示，从当前各个方面显示澳元都不存在进一步上涨的可能，但他同时也对当前消费者支出、房地产市场以及就业表示肯定，认为虽然短期澳洲经济依旧疲敝，但经济有望逐步实现平衡。另外，日内公布的中国6月CPI年率小幅下滑至2.3％，整体仍处于可控阶段。分析师指出，通胀的小幅下滑，显示政府微刺激方面的谨慎态度。澳元/美元今日开盘报0.9407。

分析师表示，技术面分析，汇价受16日均线0.9415阻拦后涨势放缓，但整体依旧处于此前在0.9320一线的U形筑基的形态。4H图可看出当前下跌可视为对后期涨势的蓄能，汇价形成对此前涨势的包并，回落受10日均线支撑后继续上行，表现出一定升势，如果日内能站稳0.94关口，将进一步测试强阻0.9440，而回落支撑则关注0.9376一线。4H图MACD快线出现下滑迹象，红色动能柱收缩，多头略有放缓。

美元/瑞郎：周三(7月9日)欧市盘前，美元/瑞郎窄幅整理，但整体偏于震荡回落，现交投于0.8926附近。美元指数受美债收益率降低打压，昨日收盘相持于80.20一线，欧元/美元借势维持在1.3573上方反复，美元/瑞郎则温和回落。欧洲央行对资产购买持谨慎态度，部分央行强硬派甚至认为资产购买只有在通缩情况下才会被使用，欧银短期进一步宽松预期回落，这令欧元短期延续在1.3570上方的整理趋势美元/瑞郎今日开盘0.8909。

分析师表示，技术面分析，美元/瑞郎此前上行遇阻于0.8960后震荡回落，当前呈现多峰下行的走势，下方受14日均线0.8914的支撑，跌破后将完善其头部形态，可进一步看至0.89下方；上方均线密集，要站上0.9030才算上行。日线图，昨日收一根短上影阴线，为第二日下跌，当前下行令此前V形走高破败，不过汇价对均线系统形成穿插，短期下跌的动能也有限。MACD双线零轴下方走平，红色动能柱收缩，RSI指标50下方走平，走势偏于反复。

美元/加元：周三(7月9日)纽约盘中，美元兑加元再次下滑，日内汇价自1.0682最低跌至1.0646。由于美股业绩期来临，美股投资者规避风险，转投债市和商品货币，这持续打压了美元并支撑了商品货币加元。此外，日内公布的加拿大经济数据表现良好，同样支撑了加元。纽约时段，加拿大公布的经济数据表现良好，再度支撑加元走强。数据显示，加拿大6月新屋开工19.82万户，预期19.0万户，前值19.70万户。在美国业绩期即将开锣之际，投资人对股市的投资谨慎。市场出现一些厌恶风险情绪，美国公债收益率势下滑，美元也跟着走软，投资人选择商品货币和公债避险。美元/加元今日开盘报1.0652。

分析师表示，美元兑加元4小时图中，价格呈现震荡下跌态势。目前MACD(12、26、9)主线和信号线位于零轴下方，说明价格趋势偏空。而相对强弱指标RSI(14)回升至50均衡位置附近，说明价格力度偏多。技术上显示，美元兑加元短期有望继续反弹走高。

美元/新加坡元：周三(7月9日)本周万众瞩目的最大风险事件—美联储会议纪要终于尘埃落定。6月的会议纪要较为明确的向市场传达了货币的政策回归正常化的时间表，甚至不排除先升息再退出的可能性，但是关于市场关心的何时首次升息的问题，依旧没有给出较为明确的指引。6月美联储会议纪要关于退出宽松的时间表给出了较为明确的回答，“美联储官员普遍同意在政策正常化中使用超额储备金率和逆回购工具，许多与会者支持在超额储备金率和逆回购利率之间维持较大利差,或20个基准点左右。若确定经济状况维持积极，FOMC可能在10月会议后结束债券购买计划。”当然关于退出宽松美联储也留有一定余地，会议纪要称，“许多与会者想要在首次升息时或之后结束投资组合再投资，某些官员希望在首次提高政策利率前结束再投资计划。”这或表明至少部分委员不排除先升息再退出的可能性。美元/新加坡元今日开盘报1.2410。

分析师表示，从技术面看，美元/新加坡元汇价昨日收跌，短期受到所有均线的压制，MACD指标绿色动能柱扩大，KDJ下行，短期或维持下行。

美元/人民币：中国人民币兑美元周三收创三个月新高。中间价高开61个点子，升值信号明显，市场人士称或为中美对话提供良好氛围。截至收盘，美元/人民币询价系统收于6.1993，较前一交易日减少28点。美元/人民币今日开盘报6.2025。

分析师表示，市场供求仍较为均衡，偏平稳的预期也并未发生明显变化，加之周四发布6月外贸数据前操作较为谨慎，都使汇价高开后相对持稳。