招商银行总行：7月23日汇市分析

操作策略

欧元/美元：周二(7月22日)纽约盘中，欧元兑美元延续下行势头，并创下年内新低。汇价自1.3529最低跌至1.3458。欧元兑美元下跌主要受到欧元区官员的鸽派言论，以及良好的美国数据的打压。本周接下来，投资者要关注欧元区一系列PMI数据，以及美国方面众多经济数据对汇价的影响。纽约盘中，美国方面公布的经济数据整体表现良好，打压欧元兑美元。其中，表现较好的数据包括，FHFA房价指数、成屋销售以及里奇蒙德制造业指数，此外，美国的CPI符合预期。而美国高盛连锁店销售较上周稍差，但该数据并未引起市场的太多关注。具体数据显示，美国5月FHFA房价指数月率增长0.4%，预期增长0.2%；美国6月成屋销售总数年化504万户，预期499万户；美国7月里士满联储制造业指数7，预期5。美国6月CPI月率增长0.3%，预期增长0.3%。美国7月19日当周ICSC-高盛连锁店销售较上周降低0.4%，前值增长0.1%。日内，欧元区官员发表了鸽派言论也令欧元承压。意大利财长帕多安称，欧洲市场需求有趋弱的迹象。欧洲宏观经济令人失望。德国的经济数据已经敲响了警钟。欧盟需要实行改革和投资以提振经济增长。欧元/美元今日开盘报1.3466。 分析师表示，技术上，欧元兑美元4H图中，汇价整体走势偏空。技术指标方面MACD主线和信号线目前处在零轴下方说明价格趋势仍然偏空，而相对强弱指标RSI(14)也位于50均衡位置下方，说明价格力度偏空。技术上显示，欧元兑美元依然承压。

英镑/美元：周二(7月22日)英镑/美元走跌，原因是日内公布的数据显示，英国7月CBI工业订单预期差值大幅下滑，且为近四个月以来首度走低。相比英国央行货币政策，欧洲央行还保留了进一步放宽货币政策的可能性，也许是通过量化宽松(QE)来进行。欧洲央行在6月将欧元区指标利率大幅降至0.25%。日内另外公布的数据显示，英国6月公共赤字大于预期，但对英镑影响不大。交易商正静候英镑本周的重大事件--周三出炉的英国央行货币政策委员会(MPC)本月会议记录，以寻找七年来首次升息何时将到来的可能线索。英镑投资者还面临着苏格兰公投的不确定性。周一，投资者对9月18日公投的风险表现出谨慎情绪，将两个月英镑波动率推升至五周高点5.2。德国商业银行分析师Karen Jones日内表示，他预期英镑/美元的上扬动能近期已经耗尽。该分析师并表示，“英镑/美元在其交易区间内正在承压，我们预期这正在建造潜在的延伸性顶部。在汇价顶部1.7205附近的顶部打破前，我们仍然预期汇价已经见顶。”镑/美元今日开盘报1.7063。

分析师表示，技术面上，英镑兑美元小时图显示，汇价近期持续回落，但幅度相对有限。技术指标方面，目前均线系统金叉向上，MACD(12、26、9)主线和信号线低位回升，短线或以震荡偏多为主。

美元/日元：周二(7月22日)美元/日元上涨，受助于日内市场对乌克兰和中东局势担忧情绪得到缓和。时段内投资者对乌克兰东部局势的担忧减轻：乌克兰境内亲俄武装分子将马航MH17航班飞机的黑匣子交给了国际调查人员；俄罗斯总统普京表示支持对马航飞机坠毁事件展开全面调查，并呼吁在调查期间停火。欧盟外长召开会议，商讨对俄罗斯的下一步举措；但市场普遍认为欧盟不太可能对俄罗斯推出更严厉的制裁，最多只会加速落实目前已经实施的制裁措施，相关预期也对市场情绪提供了一定支持。但也有分析者警告称，市场低估了全球地缘政治冲突带来的风险。美国6月消费者物价指数月率上升0.3%、年率录得2.1% (2012年10月以来最高水平)，均如预期；但核心月率上升0.1%、年率录得1.9%，均不及市场预期；数据公布后美国10年期国债收益率自2.50%附近迅速回落了近5个基点，美元也因此脱离时段高点。在耶伦上周对就业市场数据表示赞赏之后，市场焦点可能逐步朝通胀方面转移；之前影响力微弱的通胀数据或在后市对整体市场更大的影响。美元/日元今日开盘报101.4700。

分析师表示，技术面上，美元兑日元小时图显示，汇价近几个交易日持续反弹，能否已升破200小时均线。技术指标方面，目前均线系统多头排列，MACD(12、26、9)主线和信号线向上运行，价格趋势或以震荡偏多为主。

澳元/美元：周二(7月22日)纽约盘中，澳元兑美元冲高回落，日内汇价增一度走高至0.9421的高位，不过纽约时段澳元受美元指数走强因素而回落走低。中国数据良好以及澳联储主席放弃口头干预澳元的言论支撑澳元冲破0.94整数关口，不过良好的美国经济数据再次打压澳元回落至0.94关口下方。后市，投资者重点关注周三(7月23日)澳大利亚方面公布的二季度通胀数据，该数据或可左右澳元短期走势方向。纽约时段，澳元兑美元自日高回落。美国方面公布的经济数据整体表现良好。其中，表现较好的数据包括，FHFA房价指数、成屋销售以及里奇蒙德制造业指数，此外，美国的CPI符合预期。而美国高盛连锁店销售较上周稍差，但该数据并未引起市场的太多关注。日内，澳洲联储史蒂芬斯发表了言论，他指出，在任何国家都不太可能出现货币政策能快速提振经济增长的情况。此番话语被认为澳洲联储使用宽松货币政策打压澳元的立场有所软化。因此支撑澳元。对此，荷兰拉博银行指出，澳洲联储主席史蒂文斯放弃口头打压澳元，这支持澳元短暂走高，但是怕澳洲联储对澳大利亚经济复苏的信心并没那么乐观，只要澳大利亚资本投资规模没有明显扩大，澳元目前的水平恐怕非常脆弱。另一方面，中国公布的经济数据良好也支撑了澳元兑美元的走高。中国6月谘商会领先指标294.0，前值290.3；中国6月谘商会同步指标262.1，前值259.7。澳元/美元今日开盘报0.9394。

分析师表示，技术上，澳元兑美元4H图中汇价呈现震荡上扬模式。目前技术指标MACD主线和信号线位于零轴上方，说明趋势震荡偏多，而相对强弱指标RSI(14)位于50均衡位置上方，说明价格力度偏多。技术上显示，澳元兑美元仍然有望走高。

美元/瑞郎：周二(7月22日)欧市盘初，由于瑞士联邦统计局公布的数据显示，瑞士6月贸易帐盈余幅度意外大幅缩窄至13.77亿瑞郎，为年内最小盈余，该消息令瑞郎汇率承压。美元/瑞郎在0.8980附近瞬间发力，并突破阻力线0.900强势上行。具体数据显示，瑞士6月贸易帐盈余13.77亿瑞郎，前值盈余27.74亿瑞郎；瑞士5月贸易帐修正为盈余28.49亿瑞郎，初值盈余27.74亿瑞郎；瑞士6月季调后实际出口月率盈余5.6%，前值下降6.4%。美元/瑞郎今日开盘0.9023。

分析师表示，技术面上，从走势图上看，美元/瑞郎30分钟图显示，汇价近期持续横盘调整，在今日欧盘开始突破，强势上行。技术指标方面，MACD黄白双线在0轴附近快速拉起，红色能量柱瞬间伸长，与此同时，随即指标KDJ在50附近“金叉”向上发散，显示价格趋势短期内或能走出一波涨幅。

美元/加元：周二(7月22日)欧市早盘，美元/加元延续窄幅整理的走势，短期无明显方向，现交投于1.0740附近。此前公布的加拿大通胀数据显示，加拿大6月通胀年率升至28个月来的最高水平。其中，加拿大6月CPI年率增长至2.4％，超过市场预期的2.3％，也超过央行设定的2％的通胀目标。数据在一定程度上打消了央行对于通胀滑落的担忧，而此前的加拿大央行决议中该行对于通胀下行的忧虑也正在消退。加拿大皇家银行世界市场驻多伦多的外汇分析师BipanRai表示，尽管当前通胀有所上升，但加央行仍维持中性货币政策立场。短期来看，尽管美元有所走高，但美元/加元走势依旧偏软。美元/加元今日开盘报1.0737。

分析师表示，技术面上，小时图显示，美元兑加元近期震荡整理，目前守在200小时均线上方。技术指标方面，目前均线系统横向趋平，MACD(12、26、9)主线和信号线低位回升，价格趋势震荡偏多为主。

美元/新加坡元：美国劳工部(Department of Labor)周二(7月22日)公布的数据显示，美国6月消费者物价指数(CPI)上涨，因汽油成本飙升，但目前汽油价格有所回落，增强了美联储(FED)主席耶伦(Janet Louise Yellen)认为价格上涨是临时现象的观点。数据显示，美国6月未季调CPI年率上升2.1%，持平于5月份创下的逾一年最大涨幅，预期为上升2.1%；6月季调后CPI月率上升0.3%，符合预期的上升0.3%，前值为上升0.4%。在全球需求放缓影响到企业定价能力的情况下，通胀未能站稳脚跟。如果物价依然受控，美联储决策者们可以把利率维持在低点到2015年相当一段时间。扣除食品和能源后，6月未季调核心CPI年率上升1.9%，预期为上升2.0%，前值为上升2.0%；季调后核心CPI月率上升0.1%，不及预期的上升0.2%，前值为上升0.3%。6月未季调消费者物价指数升至238.343，预期为238.42，前值为237.900；季调后核心消费者物价指数从5月的237.776升至238.083。当月食品价格较上月上升0.1%，创2014年1月份以来最小升幅，但仍为连续第六个月上涨。6月汽油价格上涨3.3%，前值上升0.7%。美元/新加坡元今日开盘报1.2395。 分析师表示，从技术面看，美元/新加坡元汇价周二收跌，短期受到所有均线的压制，MACD指标绿色动能柱扩大，KDJ下行，短期或将继续走低。

美元/人民币：中国人民币兑美元即期周二(7月22日)收升，中间价亦微幅上扬。早盘时市场有部分美元多头押注于午后油盘购汇出现，但在希望落空后平仓，带动结汇盘令人民币明显走升。短期方向仍不明显。截至收盘，美元/人民币询价系统收于6.2039，较前一交易日增加3点。美元/人民币今日开盘报6.2093。

分析师表示，最近油盘出来购汇挺多的，一般都在下午，部分市场主体会提前做多一些美元，等待油盘购汇而实现获利，中期则看7月底前市场能否升破6.20关口。