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工行北京市分行：2015-03-20人民币及外汇市场交易策略
文 / yoxi
2015-03-20 13:42:52
来源: FX168财经网
一.美元/人民币
1、人民币市场走势
中国人民币兑美元即期周四大幅收升0.54%至逾两个月高位，中
间价大幅高开近百点创三周新高，并为连续第三天走升。市场人士称，对美联储6月加息的预期降温，人民币或借此波升值惯性向中间价靠拢。长端美元/人民币掉期升水持续回落，也显示人民币阶段性贬值压力趋缓。
2、产品交易机会
1.人民币外汇掉存通。今日一年期美元/人民币远期升水幅度与
昨日基本持平，本外币掉存通收益率维持此前水平，仍存交易机会。各期限人民币外汇掉存通收益率参考如下：
| 期限 （天） | 掉期客户收益率 | 存款客户收益率 （2015年第3次） | 客户综合收益率（不含 LIBOR） |
| 7 | 2.62% | LIBOR+0.2% | 2.82% |
| 14 | 3.05% | LIBOR+0.2% | 3.25% |
| 31 | 3.28% | LIBOR+0.3% | 3.58% |
| 62 | 3.22% | LIBOR+0.3% | 3.52% |
| 92 | 3.19% | LIBOR+0.4% | 3.59% |
| 184 | 2.88% | LIBOR+0.8% | 3.68% |
| 366 | 2.57% | LIBOR+1.2% | 3.77% |
2.今日境内外价差：今日人民币即期境内外价差较上一日变化不大，境外价格高于境内：
| 期限 | 境 | 内 | 香港 | 新加坡 | ||
| 买入价 | 卖出价 | 买入价 | 卖出价 | 买入价 | 卖出价 | |
| spot | 6.1870 | 6.1880 | 6.2044 | 6.2049 | 6.1957 | 6.1981 |
| 1M | 6.2087 | 6.2119 | 6.2294 | 6.2309 | 6.2184 | 6.2222 |
| 3M | 6.2470 | 6.2530 | 6.2774 | 6.2793 | 6.2647 | 6.2688 |
| 6M | 6.3014 | 6.3062 | 6.3403 | 6.3430 | 6.3234 | 6.3294 |
| 12M | 6.3915 | 6.3980 | 6.4534 | 6.4568 | 6.4346 | 6.4404 |
二.外汇市场
美元
在经历了前一日的大跌后，美元指数强势反弹，成功收回了绝大部分跌幅。无论是基本面还是技术面上都并没有支撑美元出现如此力度反弹的因素，尽管上周初请失业金人数好于预期，但该数据自身并不足以支撑如此强势的反弹，也并没有解决导致美元大跌的下调通胀预估问题，因此不应被看做美元反弹的原因。不过尽管美元反弹强烈，仍不意味着本轮调整就此告终，在没有特殊利好的状况下期待美元连续逆技术面上涨是不现实的，因此个人将昨日的反弹视为一个短线做空美元的入场机会。
欧元
昨日的评述中我们谈到"因在此前超过半年的时间里欧元还未出现过幅度如此大的单日涨幅，要谨防多头空间已被完全释放完毕。如今日收盘欧元最终以跌势收尾，则意味着上方空间可能非常有限。"，最终欧元以大跌告终，这也就意味着本轮调整不会到达太高的位置。但是欧元的大跌客观上也为进一步反弹提供了更多的空间，结合技术面的多头指引当前仍可选择做多欧元。
日元
日元在突破116-112的宽震荡区间前都没有特别值得关注之处。
如果短时间内该组货币对逆转跌势再度接近112位置则应特别注意。
英镑
此前英国人曾表达了对于英镑可能上涨过快的潜在担忧，但至少在昨日这种担心没有必要。在美元面前英镑的表现没有比欧元有更出色的表现，不过昨日收盘价也未能再创新低，因此今日可以期待英镑出现多头反弹。
澳元
与其他非美货币一样，因美元的强势反弹澳元/美元的大部分涨势都被收回澳元重回横盘震荡区间。在技术面指引上也愈加趋于中性，短期不建议操作该币种。
瑞郎
美元/瑞郎结束前日跌势逐步向上攀爬。在该货币对出现常规性双向波动前暂无确定规律可言。不过日线MACD出现死叉也意味着该货币对后续的涨势一定不会如之前一般一帆风顺。工行北京分工行北京市分行
2015-03-20
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