招商银行：11月2日汇市分析

二、股汇市市场焦点

1.美国商务部（DOC）周二（11月1日）公布，美国9月营建支出连续第二个月下降，意外下降，因民间非住宅建筑录得九个月来最大跌幅，可能导致下调第三季经济增长预估。

2.周二（11月1日）金融数据公司Markit公布的一份行业报告显示，美国10月制造业采购经理人指数（PMI）升至2015年10月以来最高。欧元/美元：周二(11月1日)亚市早盘，欧元/美元位于1.0970附近水平徘徊。上月末市况清淡，美元兑主要货币小幅收高。本周有四大央行将公布利率决议，且美国非农和美国大选来袭，投资者保持谨慎。上周五（10月28日）欧元/美元于1.10受阻后跌至1.0935，但企稳于1.0950上方，之后美元回撤。欧洲数据显示复苏依然乏力，欧元区第三季度GDP季率初值录得0.3%，符合预期和前值。此外，欧元区10月消费者物价指数年率初值录得 0.5%，前值 0.4%。与此同时，美国公布的经济数据喜忧参半，美国 9 月个人消费支出月率增长0.5%，前值下修至下降0.1%。9月个人收入月率增长0.3%，前值0.2%。美联储（Fed）青睐的核心PCE物价指数仍持稳于1.7%，10月芝加哥采购经理人指数自54.2降至50.6，创5个月新低。欧元/美元今日开盘报1.1057。

分析师表示，4小时图上看，欧元/美元位于上行的20期均线上方，技术指标重启升势，位于正区域，暗示跌势有限。但汇价需突破1.10关口，方能改善技术前景。与此同时，欧元近期跌势的38.2%回撤位位于1.1010，若突破则将确认本交易日进一步反弹。

英镑/美元：周二(11月1日)英镑兑美元冲高回落，此前短暂上涨，因美元大跌，且英国央行总裁卡尼将留任直至2019年的消息，暂时缓解了对英国央行独立性可能受到攻击的忧虑。不过，市场始终担忧英国经济前景，这限制了英镑在非美货币中的升幅。过去一周，一些执政保守党高层人士和偏右翼报纸批评卡尼在英国脱欧公投前的讲话政治立场太强，引发市场揣测，卡尼可能在2018年首个任期届满前离任。在英国即将与欧盟展开脱欧磋商之际，这一不确定性引发投资者担心英国的经济前景。另外，英国首相特雷莎梅周一转变为支持卡尼，她之前批评卡尼的超低利率和量化宽松政策。卡尼周一稍晚表示，他将留任至2019年6月底，即英国计划退出欧盟后的三个月，这则消息推高英镑，周二英镑高见1.2281，之后回落至1.2234，日内持平。汇丰控股汇市策略师Dominic Bunning说，"卡尼留任的时间将长于部分人士的臆测的事实，在一定程度上增加了英国前景的确定性，同时也让人们更清楚地看到，央行行长的角色并没有如一些市场人担心那样受到政治因素的影响。"英镑/ 美元今日开盘报1.2241。

分析师表示，英镑兑美元还是在延续自 2005 年的最高点 2.1161 的下跌趋势，周图和月图的超卖的状态已经在表示将会迎来一大波的反弹，目前来看的话还没有出现筑底的现象。总的来看的话，汇价必须要突破 1.34

44 这个阻力位。才能确认中期筑底，反之的话将还是持续看跌。

美元/日元：周二(11月1日)亚市早盘，美元/日元位于104.80附近水平徘徊。上一交易日美元/日元反弹至

105.22，但之后整理于105.00一线附近。周一（10月31日）公布的日本9月工业产出年率上升0.9%，弱于预期的1.9%，前值为4.5%。与此同时，日本9月零售销售年率下降1.9%。这些数据明确地表明尽管日本采取刺激政策，但经济仍未出现回暖。本周日本央行（BOJ）将召开为期2日的货币政策会议，央行将审核日本经济增长和通胀前景，市场普遍预期将维持利率和刺激政策不变。美元/日元今日开盘报104.0700。

分析师表示，4小时图上看，技术指标同样朝南，美元/日元处在上行的100期均线104.08上方，若跌破该水位，则上行偏好降低。

澳元/美元：周二(11月1日)亚市早盘，澳元/美元位于0.7610附近水平徘徊。因近期公布的澳大利亚通胀数据积极向好，上一交易日澳元/美元受助继续温和反弹，10月墨尔本机构通胀指数连续3个月上升，月率上升0.2%，年率上升1.5%。目前澳元/美元维持在0.7600一线略上方，但突破幅度不大，承压于股市的疲软和油价的下跌。

本交易日稍早澳洲联储（RBA）将公布利率决议，市场预计将维持现金利率1.5%不变。与此同时，中国刚公布的 10月官方制造业PMI升至51.2，创下逾2年来高位，但目前来看澳元受之影响不大，汇价依旧延续自身上行之势。澳元/美元今日开盘报0.7655。 分析师表示，4小时图上看，动能指标与中轴交叉，接近上行，相对强弱指标（RSI）持平于48附近，澳元

/美元于主要移动均线下方整理。

美元/瑞郎：美国商务部公布的最新数据显示，受益于家庭购买汽车增加，美国9月份个人消费支出环比增加0.5%，市场预期为环比增加0.4%，显示美国消费增长动能有所回升。美国8月份个人消费支出由环比持平下修为环比减少0.1%。数据显示，美国9月份剔除食品和能源价格的核心个人消费支出价格指数环比上升0.1%，同比上升 1.7%。作为美联储高度关注的通胀指标，核心PCE价格指数同比增幅虽仍未达到美联储设定的2%通胀目标，但分析人士指出，上述数据不会改变市场对美联储今年12月份加息的预期。美元/瑞郎今日开盘0.9749。

分析师表示，1小时图中，美元兑瑞郎正在测试20周期均线0.9895附近，相对强弱指标处于中立线50下方，缺乏进一步上行动能，上方密集交投区0.9915附近的短期顶部已形成，或进一步限制汇价的上行动能。

美元/加元：加拿大国家统计局公布了加拿大8月GDP月率。公布数据显示，加拿大8月GDP月率为0.2%，符合预期，前值为0.4%。其中，加拿大8月GDP年率为1.3%，符合预期，前值为1.3%。路透社在数据公布后的第一时间评析了加拿大8月GDP数据。路透认为，加拿大8月GDP月率上升0.2%，升幅符合预期，且连续第三个月录得上升；年率上升 1.3%，升幅也符合预期，因采矿业、采石业、石油和天然气开采活动均强劲增长。数据公布后，因加拿大8月GDP数据符合预期，美元兑加元表现平淡，交投于1.3364-1.3384区间。美元/加元今日开盘报1.3385。

分析师表示，美加依旧处于上升趋势中，随着原油的快速回落，目前美加依旧以多单为主，整体技术形态还没有特别明显的回调信号出现，谨慎考虑回调空单。上方压力1.3450，下方支撑1.3300。

美元/新加坡元：美国10月芝加哥PMI 50.6，，不及预期的54和前值的54.2，在9月反弹之后暴跌至五个月低点。其中，新订单指数下滑，但物价支付指数升至2014 年 11 月以来新高。显示美国通胀压力增加，但经济增长陷入停滞。MNI报告称，最新数据显示芝加哥PMI第四季度开始走弱。10月PMI下降主要由于生产指数下降 5.4点至54.4，回吐上个月大部分涨幅，但仍高于2016年的平均水平。与此同时，新订单指数也降至5月以来最低水平。就业指数小幅上涨，回升至50以上，恢复了上个月的部分降幅。此外，有证据表明，通胀压力有所回升。随着原油价格回升，以及钢铁和塑料产品价格上涨，物价支付指数上升至 2014 年 11月以来最高水平。 MNI资深经济学家Lorena CAstellanos解释道，"最新调查显示，物价支付上涨至近两年高点。通胀压力正在上升，这是美联储一直在等待升高的指标之一。然而，正如10月数据显示的，经济增长前景看上去非常令人失望。

希望这不意味着下降趋势的开始。"美元/新加坡元今日开盘报1.3889。

分析师表示，美元/新加坡元周二收阳线，macd交叉向下运行，kdj向下，绿色柱能扩大。汇价短期震荡向下，谨慎看多。

美元/人民币：人民币兑美元即期周二(11月1日)小幅收贬波幅狭窄，中间价亦小幅调整。近期中间价继续遵循市场化定价机制，汇价表现也可以解释得通；除非美元指数出现较大回调，否则短期汇价料仍承压。市场猜测本周美联储加息概率很小，需重点关注美国大选"邮件门"事件持续发酵对美元指数的影响。"现在的焦点还是在美国大选，最近爆料不断，跟纸牌屋一样（精彩），不过美指只调整了一天，也是蛮意外的。"一外资行交易员称。亦有股份行交易员表示，对汇价最重要的影响还是利差，美国大选的变动料难影响12月美联储加息的概率，因此美元指数仍在高位；不过随着事件发酵，未来一段时间汇市波动可能增加。美元/人民币今日开盘报6.7632。

分析师表示，好于预期的中国经济数据对汇市影响有限，市场客盘仍偏购汇，大行不时提供美元流动性；而收到窗口指导之后一些自营盘已经自觉减少头寸，一定程度上缓解了维稳压力。

欧元/日元：周一(10月31日)日本公布的最新经济数据显示，9月工业生产迟滞，知名外媒报道称这是令人担忧的迹象，显示经济或许因消费者支出和出口疲疲软而正在失去一些动能。与此同时，另一份数据显示，日本9 月零售销售降幅超乎预期，进一步证明民间消费仍在拖累经济增长。稍早日本经济产业省公布的数据显示，9月工业生产较前月持平。路透调查分析师预估中值为上升1.0%。8月为增长1.3%。外媒报道指出，日本工业生产迟滞，加之其他数据显示消费疲软，消费者物价下降，可能提高市场对日本央行（BOJ）再次推迟实现物价目标时间的预期。日本9月工业产出持平，半导体和个人电脑生产下滑，抵消了汽车和建筑设备生产的增长。据经济产业省访问的制造商预计，10月工业生产增长1.1%，11月增长2.1%，但他们的预测常过度乐观。欧元/日元今日开盘报115.04。

分析师表示，技术面来看，欧元兑日元周二收阳线，红色柱能扩大，kdj向上，Macd向下。汇价继续震荡向上，波段操作为主。

英镑/日元：英伦银行数据显示，英国9月M4货币供应按年升幅继续加快至6.2%(前值升5.4%)；但按月转跌0.4%，结束连月上升。英国媒体最新报道称，英国央行行长马克·卡尼年内或决定辞职，最早在本周四的季度通胀报告公布时宣布。卡尼此前曾任加拿大央行行长，也是英国首位外籍央行行长，于2013年履职。分析人士指出，在英国与欧盟关系前景仍不明朗之际，对市场而言，英央行领导人离职可能会使该行政策的连贯性和政策沟通出现问题。英国国家统计局数据显示，尽管上季度进行了"脱欧"公投，但英国经济暂时未见放缓，上季度国内生产总值(GDP)环比增长0.5%，虽低于第二季度0.7%的增幅，但却高于分析师平均预期的增长0.3%；上季度 GDP 同比增长 2.3%，高于预期以及第二季度 2.1%的增速，创下一年多以来的最高值。英镑/日元今日开盘报

127.33。

分析师表示，技术面来看，英镑兑日元周二收阴线，红色柱能缩小，kdj向下。汇价处于长期下降趋势，短期低位盘整，看空为主。

欧元/英镑：欧盟统计局周一(10月31日)发布的数据显示，欧元区第三季度经济增长符合预期，表明即便结构性改革措施依然不足，欧洲央行复苏经济的努力也已经取得成效。具体数据显示，欧元区第三季度季调后 GDP 季率初值上升0.3%，升幅和预期值与前值一致；第三季度GDP年率初值为上升1.6%，升幅和预期值与前值一致。

当天公布的数据还显示，欧元区10月CPI年率初值上升0.5%，升幅和预期值一致，高于前值0.4%；欧元区10 月核心CPI年率初值上升0.8%，升幅和预期值与前值一致。欧洲央行的通胀目标接近2%。当日公布的GDP数据提供了一幅英国脱欧后欧元区经济健康的快照；欧洲央行官员此前称英国脱欧极大增加了欧元区增长展望的下行风险。欧洲央行已经购买了超过一万亿欧元的资产来支持经济复苏和股价压力，并要求政府加大提振潜在产出的努力。欧元/英镑至今日开盘报0.9034。

分析师表示，技术面来看，欧元/英镑周二收阴线，绿色柱能缩小，kdj向上，Macd交叉向下。汇价受均线支撑向上，谨慎看多。

招商银行

2016-11-2