[KVB分析]：创业板重创，沪深300，A50股指压力下寻机遇

昨天中国股市创业板经历了悲惨的一天，领跌所有指数，跌幅达5.1%。 其他大盘指数也受到牵连，上证综指跌1.4%， 深成指跌3.6%。唯有所谓的国家队死扛行情聊以欣慰，最终上证A50收涨0.3%，但尾盘走势也显得压力很大。期指方面，沪深300跌1.3%，富时A50跌0.26%。两市共超过400只个股跌停，超过1200只股票跌幅大于7%。今天的中国股市走势如何，值得关注，但更值得投资者关注的是CHINA300沪深300指数，和A50指数今天的表现，是否可以帮助我们在对冲手中的股票方面显现价值？今天我们会重点关注这两种产品的重要价格点位，因为这可以帮助我们对接下去中国股市走势趋向，做第一手的预判。同时获得好的交易机会。总之在压力之下，沪深300和A50股指的差价合约交易，可以让我们在逆境下寻找机遇！让我们来看今天的内容。

昨日重要事件回顾

中国：中国第二季度GDP年率实际值为6.9%，大于预期值6.8%，持平前值6.9%。应该说这样的数据是可以满意的。但是，伴随着这样的数据下，出现的中国股市昨天的"黑色星期一"。创业板领跌，其他板块也惨不忍睹。对于这次暴跌，分析师们的解释是创业板普遍估值过高，市盈率持续飙升泡沫过大，权重大的创业板股票普遍业绩不佳，而前三大公司，温氏股份，三聚环保和乐视网无独有偶，遇到各种各样的问题。近期还出现过个股闪崩。在去金融杠杆大环境下，流动性缺失，等等的原因。

欧元：欧元区6月CPI年率实际值为1.3%，与预测值1.3%持平。欧元区6月核心CPI终值 1.1%，符合初值。这样的通胀数据，说明欧元区通胀并不具实质性问题。所以，预料本周四，欧洲央行的利率决议内容中，对于通胀方面会保持比较乐观的态度。

今天主要分享的关注产品

今天的交易计划重点关注的产品是美元，欧元，沪深300期指差价合约和A50期指差价合约

美元：美元持续昨天的交易计划。 目前在跌破95.5的美元，继续向下是主旋律，而95.5则成为重要阻力。本周我们持续看空美元，策略不变。

欧元：同样欧元多头仍然在1.1480的强阻力附近在努力，这个位置也给交易计划提供到帮助。能够拿下1.1480的欧元才可以更上一层楼。

CHINA300沪深300期指差价合约： 沪深300指数已经是我们的老朋友了，每每市场不好的时候，我们更需要他。经过昨天的走势，沪深300期指合约暂时还没有跌破自5月中旬开始的这破上扬行情的底部支撑。 那么今天的计划就很清楚了。如果今天跌破这个支撑，300将面临极度考验，做空沪深300期指差价合约， 是可以列入计划中的对冲股票的一个选择。另外，下方的3560点的位置，是另外更低一级的重要支撑价格，这个价格如果守不住，那么可以预见两市股票将面临更加持续惨烈的调整。做空300，更可以在空头行情中顺势而为。

A50期指差价合约： A50是政治需求的结果也好，是资金面集中抱团取暖的结果也好，总之对于手中有股票的投资者，可以利用A50或者CHINA300期指差价合约做对冲，是聪明的审时度势的选择。对于A50来说，在交易点位上，上方重点关注是否可以重新回到高点11860的位置，如果过了这个位置，那么12160的位置将是更高一层的目标。而另外一方面，在当前的环境下，我们更需要关注下方支撑位置的效果。A50下方重要支撑位置分别在11600和11460。11600将起到第一道屏障的作用，而跌破了11460的话，A50可能不得不做更深一度的调整。

其他未谈到的交易产品，可以专注我们的前期的节目。

全球市场主要资产昨日涨跌幅：

USDX

美元指数 EUR

欧元 GBP

英镑 CAD

加元 AUD

澳元 JPY

日元

0.04% 0.07% -0.39% -0.38% -0.40% -0.12%

NZD

纽元 XAUUSD

黄金 USCRUDE

原油 DJ30

道琼斯 AUSSIE200

澳洲200 XAGUSD

白银

-0.28% 0.41% -1.37% -0.04% 0.09% 0.65%

S&P 500

标普 500 NQ100

纳斯达克 VIX

芝加哥期权交易所市场波动率指数 CHINA300

沪深300 CHINA-A50

A50 SHCOMP

上证

-0.01% 0.03% 9.82

（3.26%） -1.34% -0.26% -1.42%

本周需要关注的重要数据（北京时间）

1) 9:30澳洲货币政策会议纪要

2) 16:30 英国6月CPI年率

3) 17:00德国7月ZEW经济景气指数

4) 21:30英国央行行长卡尼讲话

Colin Wei 魏巍

KVB昆仑国际全球交易首席分析师

2017-7-18