西都石油：美原油压力位附近整理

【基本面分析】

利好因素：

1.乌克兰总统波罗申科周一称，过去数日发生的事件表明俄罗斯对乌克兰已展开"直接而公然的侵略"

利空因素：

1.周一公布的数据显示，欧元区8月制造业采购经理人指数(PMI)终值50.7，创13个月新低。

2.德国联邦统计局周一公布的数据显示，德国二季度季调后GDP终值为环比收缩0.2%。

3.中国国家统计局周一公布，中国8月官方制造业PMI为51.1，较7月份回落，预期51.2。

4.利比亚国家石油公司发言人周日表示，该国石油产量已升至每日70万桶。

西都观点：

因美国市场劳工节休市，美原油周一交投清淡窄幅整理。

经济方面，中国8月制造业PMI为51.1，在此前连续5个月回升后首次出现下滑，但仍为今年次高点。同时，汇丰与Markit公司编制的中国8月汇丰制造业PMI终值为50.2，创三个月新低，暗示中国三季度经济增速放缓压力加大。欧洲方面，欧元区8月制造业PMI终值50.7，创13个月新低，显示欧洲制造业复苏形势不容乐观，打击欧洲原油需求前景。

东欧局势方面，乌克兰东部战斗仍在继续，俄罗斯总统普京周日要求立即就乌克兰南部和东部地区的"国家地位"举行会谈。同时乌克兰总统波罗申科表示，乌克兰与俄罗斯接近爆发全面战争。上周末欧盟各国元首已在周末的峰会上宣布，若俄罗斯在一星期之后不从乌克兰撤军，将进一步强化对其的制裁行动，俄罗斯财政部则高调回应称将采取一切行动来捍卫本国的经济。自乌克兰危机爆发以来，欧美各国同俄罗斯的相互制裁已令欧洲及俄罗斯经济产生了负面反应，市场担忧加大制裁或危及欧洲经济复苏和能源安全。

伊拉克局势方面，据伊拉克警方消息，继一天前打破"伊斯兰国"极端武装对北部萨拉赫丁省阿迈尔利镇长达两个多月的围困后，伊安全部队周一又夺回了附近的苏莱曼贝克镇。伊拉克局势进展逐渐乐观。

OPEC产量方面，上周五公布的一项调查显示，OPEC8月原油产量增至一年高位，受助于尼日利亚产量暴增。根据对石油公司、生产商和分析师的调查，OPEC12个月成员国的原油日产量增加89.1万桶至3103.3万桶。上个月日产量下修8万桶至3014.2万桶，因尼日利亚和伊朗产量预估修正。尼日利亚、沙特阿拉伯和安哥拉产量领涨，受助于新的油田上线、安全性改善和油田检修结束。仅有伊朗和委内瑞拉产量下滑。

CFTC持仓方面，截至8月26日止一周,对冲基金仍继续减持美原油期货与期权的净多头头寸6250张合约，至195684张，不过削减速度较此前已大幅放缓。这或表明原油市场看空动力开始趋弱。

强劲的美国经济数据及地缘政治风险推动了近期美原油大幅回升，周二美国方面数据较多，包括重要的制造业PMI，若数据向好将提振油价。不过美元的持续走强使得油价继续上涨承受了压力。

重要关注：

17:00欧元区7月PPI年率

20:55美国上周红皮书商业零售

21:45美国8月Markit制造业PMI终值

22:00美国7月营建支出月率

22:00美国8月ISM制造业PMI

22:00美国9月IBD消费者信心指数

【技术面分析】

油价周一窄幅整理。从技术指标上看，MACD双线低位金叉，红色能量柱继续放量；5、10日均线金叉，价格稳于20日均线上方；但目前价格也处于周线MA5和日线布林带中轨一线，附近点位有较大技术压力。不过此次反弹底部夯实，多头能量积蓄较强，若油价遇阻回调可逢低做多。

阻力：6610，6650

支撑：6560，6520

【交易策略】

93#汽油(吨)现货：

6520附近多，止损6470，目标6630左右；

6650附近空，止损6700，目标6540左右。

93#汽油(升)现货：

5.51附近多，止损5.47，目标5.60左右；

5.62附近空，止损5.67，目标5.52左右。

建议只作参考，请严格止损操作

西都石油交易中心

分析师韩飞

西都石油

2014-09-02