世行国际石油：欧央行正式推出QE 原油隔夜承压下行

【关键词】 北京石油交易所 QE 央行 原油

行情回顾：

昨晚间美盘前欧洲央行意外宣布宽松计划，使得刚处于反弹之中的原油再度承压。消息公布后，原油直接下跌超过70点，尽管晚间行情开始反复，但最终日线仍以阴线报收。由于今晚间美国劳工部将公布8月非农就业数据，日间市场存在一定观望情绪小幅震荡，但震荡区间有所小幅上升。

基本面观察：

欧洲央行9月4日意外下调其所有利率，同时宣布两项新计划，将购买欧元区银行发行的资产支持证券(ABS)和担保债券，该消息另欧元兑美元大跌200点，创下近三年来最大单日跌幅，并彻底失守1.30心理整数关口。

此前，尽管经济数据表现低迷，但市场人士多多少少仍对欧洲央行释放宽松的决心抱有怀疑，而隔夜欧洲央行再度用实际行动向世人证明，该行对宽松政策的渴望并非停留于口头层面。

日内最受市场关注的依然将是美国8月非农就业数据。目前，接受媒体调查的经济学家的预期中值显示，美国8月非农就业人口料增加22.5万人，上月为增加20.9万人；8月失业率料自6.2%下滑至6.1%。数据好坏很可能是美元指数能否再接再厉冲上云霄的关键所在。

预计若日内美国8月季调后非农就业人口能高于预期的22.5万人，将继续利好美元走势，同时打压非美货币和黄金。若数据略逊于预期，但依然能高于20万这一比较关键的分水岭，则美元可能在短线面临承压走低，但此后仍不乏反弹可能。而最后，如果数据远逊于预期甚至低于20万，则将令美元面临重大利空，因市场可能会借此质疑美联储提前加息的必要性。

技术面分析：

昨晚间欧洲央行公布宽松计划后，原油再度小幅下行，虽单根阴线下跌迅速，但后期出现反弹，并且晚间也基本未能创出低点。小时图上，MACD经过昨晚下跌之后，目前缠绕于零轴附近。并且由于市场日间的观望情绪，指标的预示性有所减弱。

北京石油交易所日线图上看，原油本周以来形成了低位三角形震荡形态，震荡幅度逐渐缩小，而今晚将是超级周的非农大戏，行情能否形成明显突破奖对后期走势产生明显的技术面指引。目前上方第一压力位在6600一线，一旦晚间数据利好，原油上冲6600压力不大。日线图上，10日均线已经开始上翘，后期继续震荡上行可能性较大。

操作建议：

从隔夜欧元大跌200点，而原油基本低位企稳的情况来看，原油经过前期连续下跌之后，低位支撑力量较为强劲，但晚间将公布超级周压轴非农，所以技术面仅可作为参考，实际操作晚间以数据为主。

一、晚间数据若利好原油，我们可以在6500附近即可做多，若成功突破上方6600，顺势跟多。

二、晚间数据利空原油，则数据公布后稍作观望，等待行情稳定之后再等回调顺势进场。若晚间利空，但仍不跌破6430，则表明低位买盘仍强劲，则我们可以尝试企稳做多。

以上建议属个人观点，仅供参考。

北京世行国际石油化工投资管理有限公司

分析师 周沛

世行国际石油

2014-9-5