世元石油:金融创新透支原油价格长期走势

周四亚欧盘交易时段前海油难改颓势下跌至4200一线，自上一交易日继续创新低后，多头很难在低位找到有效支撑，预计跌穿4200只是时间问题，从基本面来看周四干刚刚公布的中国经济数据疲软给国际原油以及大宗商品蒙上了一层阴影，可以说从2008年以来，大资产轮动效应开始失效，商品价格走势不再和经济走势同步，历史上很强的相关性和规律性被金融崛起所打破，现有的资产价格被金融产品的过多使用透支了未来价格上涨预期，以国际原油的角度看有几大利空因素，第一是美元开始进入升值周期，第二是美国能源革命带来的冲击，第三是OPEC组织石油产量的恢复以及主要经济体经济放缓带来的需求下降等，会在中期持续阻碍原油价格的走强。

美国政府消息人士称，美国和欧盟计划阻止艾克森美孚和BP Plc等能源巨擘在俄罗斯开采石油。两名美国官员称，制裁计划拟禁止美国和欧洲企业与俄罗斯合作，在俄国境内北极地区、深海或页岩层进行原油勘探。这两名官员要求匿名，因制裁措施尚未公布。这些措施将扩大了奥巴马政府7月宣布的制裁，禁止美国和欧盟企业在非传统油田进行任何能源服务和技术合作，之前的制裁只是禁止这些地区的部分技术。一名消息人士称，这些举措显示了“初步设想”。

乌克兰总统周三表示，俄罗斯军队大举撤出，让人对追求和平的努力报持希望。乌克兰冲突爆发已有五个月时间，导致超过3,000人丧生。莫斯科当局否认派军进入乌克兰东部以支持亲俄罗斯叛军与乌国军队战斗，不过基辅当局以及其西方支持者称有充分的证据证明这点。莫斯科同时也否认提供分离主义分子武器。乌克兰总统波罗申科在内阁电视会议上表示，根据上周五通过的和平进程，乌克兰仍将为一具有主权且统一的国家，但称叛军掌控的东部部分地区将取得特殊地位。

美国能源部下属的能源信息署(EIA)9日公布的月度短期能源展望报告中称，由于水平钻井和水力压裂技术已在美国北达科他州、得克萨斯州和其他州实现共享，8月美国原油日产量平均达860万桶，创1986年7月以来的最高水平，显示出美国页岩油产量的持续攀升带动美国原油产量的整体上扬。与此同时，EIA下调了今明两年的全球石油需求增长预估，同时也下调了今明两年美国WTI油价的预估。报告显示，EIA将2014年WTI原油价格预估自每桶100.45美元下调至每桶98.28美元，并将2015年WTI原油价格预估自每桶96.08美元下调至每桶94.67美元。

中国国家统计局周四公布，8月居民消费价格指数(CPI)同比上涨2.0%，工业生产者出厂价格指数(PPI)同比下降1.2%。路透调查预估中值分别为上涨2.2%和下降1.2%。数据并显示，8月CPI中的食品价格同比上涨3.0%，非食品价格同比上涨1.5%。从环比来看，8月CPI上涨0.2%，PPI下降0.2%。

美国石油学会(API)周二(9月9日)晚间公布的数据显示，美国9月5日当周原油(91.79, 0.12, 0.13%)库存录得第六周减少，同时上周汽油及精炼油库存均微幅增加。数据显示，美国9月5日当周原油库存减少190万桶；汽油库存增加71.9万桶；精炼油库存增加170万桶。

前海油压力支撑：

1.第一压力位置4275 第二压力位置4230

2.第一支撑位置4200

(个人建议 仅供参考 风险自负)

蔡悦明

世元石油

2014-9-11