世元石油：市场焦点深化 油价中期博弈

上周的行情在震荡下移的急速变异中寥寥结束，并且美原油直逼今年年初的低点91.24点创年内新低90.43点，主体下跌1.39%，报收于92.15点。布伦特油在下探去年四月中旬的低点96.75点，创年内新低97.48点，下跌3.14%，报收于97.80点。能源市场主体的下移主要是由于美国经济的利好情结带动的，因为奥巴马政府面临中期选举，新的挑战随机爆发所以在诱导了美国经济在结构上的共振利好现象，看看美元指数以15度角的速度上涨并且冲击84.75点，为2013年七月份的历史高点，标普等指数也纷纷上涨，相信奥巴马的连任可以得到支持。另外新的地区矛盾在逐步上行，关于乌克兰问题新的制裁会受到那些影响，具体详细内容请关注耿鹏在财经观点栏目的分析。

热点分析,施加于莫斯科最新的美国和欧盟的制裁将带来，突然停止对俄罗斯北极地区巨大的勘探和页岩油储量项目，俄罗斯从里海到伊拉克和加纳的融资将被停止。美国对俄罗斯天然气工业公司，俄罗斯天然气工业石油公司，卢克石油公司，苏尔古特石油和俄罗斯石油公司的制裁，来自深水，极地海洋或页岩项目，支持他们的勘探和生产活动，禁止西方公司。新的措施，旨对俄罗斯在乌克兰行动的支持者总统普京进行进一步的压力，是以前制裁的扩大，其中仅禁止高科技石油装备出口到俄罗斯。其中很多项目处于危险之中，包括美国巨头埃克森美孚在俄罗斯北极地区具有里程碑意义的钻探计划，开始于八月与克里姆林宫的石油冠军俄罗斯石油公司合资企业的一部分。现在，几十个俄罗斯石油公司和俄罗斯天然气工业石油公司同意与埃克森美孚，英荷皇家荷兰壳牌公司，挪威国家石油公司和意大利埃尼集团等项目将不得不被搁置。"切断技术，美国和欧盟的来源，服务和商品为这些项目就不可能，或者至少这些项目非常困难的继续"一位美国高级政府官员告诉我们。俄罗斯是世界第二大石油出口国，指望其北极和页岩油储量来维持产量，每天大约有1050万亿桶，实际在老西伯利亚油田产量是下降的。瓦列里·涅斯捷罗夫从俄罗斯国有银行得到的消息，这也认可了欧盟和美国，预见到严重的并发症。什么是真正令人担忧的石油制裁，俄罗斯公司还没有投入足够的研究和技术，他们都严重依赖于西方的技术，现在为时已晚。本来的市场风险预期就存在，只是在时间上存在不可控制性，所以在上周出现急速上涨的行情，但是市场很快就消化了事件的冲击急速保持下跌，而中长期看，制裁的越发深入给国际能源价格的提振起到了中坚力量，而目前美原油和布伦特油的价格在一定意义上已经进入核心支撑区域，所以短期的价格走势需要关注。

美国方面：美联储可能维持低利率，尽管有出色的经济数据。最近的数据显示，4.2％的年均增长率在第二季度，表明美国经济扩张，相当低迷的开局。此外，有充分的理由相信经济正在关键性的自我维持的增长周期。不过，这一消息可能不被大家看好。美国联邦储备委员会普遍预期开始加息，一旦出现经济强大到足以自立更生，但是还需观望。四个星期的平均最新美国申请失业救济人数为304,000，比同一时期去年同期少7％以上。而且，美国的失业率下降到只有6.1％，是2008年以来最低的表现。消费者信心指数正在蓬勃发展，以及与最新的数据显示，该指数在84.6，为逾一年来最高水平。一些经济学家认为，我们的领导几乎自我持续的经济扩张中，就业增长将提振消费者的信心，这将推动零售销售。此外，美国人一直在偿还债务，从而降低借贷成本，从而提高储蓄率。但仍存在一些大的问题，表面上来看，经济复苏是活得表现。然而，这些数字并不能说明一切。仍有面临的经济问题，特别是就业方面。真实的失业率为12％左右。此外，工资增长是相当令人失望的。据经济政策研究所最近的一份报告，薪酬水平有10％的下降，在过去的一年中。总之，直到工资的增长，并朝着减少开工不足和气馁的工人比例显著下降的迹象，至少中期来看利率很可能会停留在目前的较低水平。而这对现在的美元指数有很大的创伤情结，因为目前的位置是很重要的历史性点位，所以短中期来看需要关注市场的方向性选择，而九月份在前期已经分析过主体是方向选择的时间周期，所以带动能源价格也会有所起伏。

数据方面，北京时间20:30美国9月纽约联储制造业指数，对石油价格的影响较大。具体详细内容请查看耿鹏在数据解码栏目的详细分析内容。

技术面：

美原油日线布林带收口，表明后市有整理的需要。KDJ交叉下行，表明后市有下行的需要。MACD量柱初始变红，双线交叉上行，表明市场有上行的需要，而当下平行的走势表明后市有整理调整的需要。4H周期布林带平行下移，表明后市有整理下行的需要。KDJ交叉下行，表明后市下行的需要。MACD交叉上行，表明后市有上行的需要，但是目前单线下拐注意下行的存在。1H周期布林带发散，表明市场有下行中继的需要。KDJ、MACD共振下行，表明后市有下行的需要。

交易策略：

1、前海油10、20、50:日内4150点为多空点位，价位以上回调做多，价位以下回调做空。注意4400附近和4000附近的支撑和压力

2、93#汽油：8000点为日内多空点位，价位以上回调做多，价位以下回调做空。注意8450和7900带来的支撑和压力。

3、美原油：90.5为日内多空点位，价位之上回调进多，价位之下回调进空。注意94、89带来的支撑和压力。（本文只代表个人观点，投资风险审慎自负。）

耿鹏

世元石油

2014-09-15