前海深能石油：原油空势依旧，短期震荡，金银步入震荡，并非多头

2014.10.13：

【行情回顾】：

原油上周延续空势，周线报收上下影线大阴线，收盘85.56，最低83.59。上周五收上下影线小阳，最高至86.26。

白银上周震荡，周线收上下影线小阳，最低16.66，最高17.7，收盘17.38。上周五报收下影小阳星，最高17.39。

【基本面】：

能源方面：

10月9日（周四），受美股重挫且德国出口减少导致衰退忧虑加剧使得全球经济增长前景的担忧持续影响，国际原油期价继续走跌。

纽约商品交易所主力合约11月原油跌1.54美元，收于每桶85.77美元，跌幅是1.76%。

洲际交易所伦敦布伦特原油11月合约跌1.33美元，收于每桶90.05美元，跌幅是1.46%。

9日，全球经济增长前景所存在的担忧继续压制金融市场，对原油价格的不利影响尤其明显。美股市场周四遭遇强大抛售压力，道琼斯工业平均指数下跌超过300点，标准普尔500指数跌幅超过2%。国债收益率随着投资者们涌入国债市场避险而下跌，黄金价格同期也大幅上扬。

9日，国际评级机构惠誉(Fitch)在一份研究报告中称，未来布伦特原油价格可能跌至80美元/桶(目前为91.15美元/桶)，届时在可能促使页岩油钻探商从供应层面作出反应，缩减对新钻井的投资。

9日，能源信息署在最新的报告中说，"利比亚产量有显著回升，是对布伦特油价产生下行压力的因素，但不利的全球需求，特别是欧洲和亚洲的需求前景也是至关重要的。"报告说，"近期的季节性市场状况也降低了石油的需求，美国和欧洲还有亚洲的炼油厂维护都在9月以及10月进行，这大大降低了需求。"

另外，数据显示德国8月出口降幅为金融危机最严重时期以来最大。

贵金属方面：

美联储（FED）会议纪要鸽派论调浓厚，市场对此大为失望，美元指数一度跌破85.00整数关口，刷新近两周来的新低。欧洲央行（ECB）行长称经济复苏正在失去动能，欧股和美股大幅下挫，原油再创新低，VIX恐惧指数飙升。现货黄金周四（10月9日）一度刷新逾两周高点1233.10美元/盎司，持稳于13日均线上方。

美元指数构筑周线图上看跌吞没形态

周四(10月9日)凌晨公布的9月会议纪要显示，美联储联储官员担忧强劲美元和全球经济增长放缓成为美国经济的风险，并呼吁要对更改前瞻指引抱以耐心。对强势美元担忧论调一出，美元指数应声下跌，汇价一度跌破85.00整数关口，最低触及84.84，创近两周来的低位，并在周线图上构筑看跌吞没形态。

有"美联储通讯社"之称的华尔街日报记者JonHilsenrath评论称，"美联储担心美元走强和海外经济体疲软不堪，美元走强压低通胀，让官员们在迅速加息上保持克制。"

前央行分析师MasafumiYamamoto指出，"美联储或不会如市场预期的那么早升息，这也让投资者削减了他们的多头头寸。"

德拉基称欧元区经济复苏正在失去动能美股欧股大跌

欧洲央行行长德拉基表示，有迹象表明，欧元区的经济复苏正在失去动能，央行必须努力把通胀从极度低水平提升上来。欧洲股市周四创下两个月新低，投资者担心欧洲疲弱的经济前景。欧洲泛欧绩优300指数收跌0.31%，英国富时100指数收跌0.78%，法国CAC40指数收跌0.68%，德国DAX指数微涨0.09%。美联储周四的会议纪要显示，联储不急于升息，一度提振欧洲股市。

美股在德拉基讲话后扩大跌幅，三大股指一度扩大跌幅超2.0%，其中标普500指数势将录得4月来最大单日跌幅。

美国里奇蒙联储主席莱克称从过往的经验来看，联储升息往往会引发市场震荡，投资者要考虑到，过去的加息有时候曾带来过波动。费舍尔表示可能将在明年年中左右升息，但还要看数据表现，相当长的一段时间指的是大约两个月到一年

全球原油供应充足，沙特近期下调11月全球原油售价，美国EIA上周原油库存意外增加，油价承压下行，而全球经济前景不明朗，原油扩大跌幅，跌势加速。WTI原油周四大幅下跌，跌幅达3.09%至85.02美元/桶，为2012年11月以来最低水平。布伦特原油一度破90.00关口至89.49美元/桶，为2012年6月以来最低水平。

市场酝酿风暴黄金或迎来曙光

美元指数即将结束连续十二周的升势，本周可能收出看跌吞没形态，或拉开了回撤大幕。IMF本周下调了全球经济增长预期，股市疲态渐显，衡量市场恐慌情绪的VIX指数飙升至2月以来高位。美联储官员警告升息往往引发市场动荡。

在金融市场不确定期，黄金作为避险功能将彰显，需求或受到提振。

美国商品期货交易委员会（CFTC）上周五公布的数据显示，对冲基金和基金经理连续第七周削减黄金期货及期权净多头，净多头跌至1月以来最低水平。这表明黄金继续下跌的可能大幅降低，空头回补或推动金价上行，而动荡的金融环境无疑将成为催化空头回补的因素。

【技术面】：

原油上周延续空势，周线报收上下影线大阴线，收盘85.56，最低83.59。上周五收上下影线小阳，最高至86.26。原油目前仍处于日线空势范围，今天离上方阻力区太远，阻力86.77=前海油3970附近，短期震荡，建议观望。

白银上周震荡，周线收上下影线小阳，最低16.66，最高17.7，收盘17.38。上周五报收下影小阳星，最高17.39。白银目前结束前段时间的下跌，步入日线震荡格局，关健阻力17.63=3487附近。短线关注此位置附近的做空机会。

【需关注的数据】

周三20：30美国零售数据、生产者物价指数

周四02：00美联储褐皮书

20：30美初请失业金人数

23：00美原油库存

周五20：30美联储主席耶伦讲话

21：55美消费者信心指数

（撰稿人：前海深能夜神，个人看法，仅供参考，风险自负）

前海深能石油

2014-10-13