前海深能石油：原油激烈反抽，步入震荡 白银维持弱势震荡，面临变化

2014.10.17：

【行情回顾】：

昨天原油白天下行，晚间上行，凌晨一点快速上行，报收上下影线大阳，最高84.8，最低79.8，收盘83.17。夜神战绩：观望。

昨天白银小幅震荡，报收上下影线小阴线，最高17.53，最低17.19。夜神战绩;昨天空单获利。

【基本面】：

能源方面：

10月16日（周四），虽然EIA数据显示美国原油库存骤增但因汽油库存紧张且期权到期前投资人回补仓位支撑，国际原油期价小幅反弹。

纽约商品交易所主力合约11月原油涨0.92美元，收于每桶82.7美元，涨幅是1.12%。

洲际交易所伦敦布伦特原油11月合约涨0.69美元，收于每桶84.47美元，涨幅是0.82%。

16日，美国能源信息署(EIA)早些时候发布了最新的库存报告，截至10月10日当周美国原油库存增加890万桶，远高于此前预估的增幅，其主要是因为炼油需求的下降。

同时，能源信息署在报告中也指出，上周的汽油库存减少400万桶，包括柴油和馏分燃料油的馏分油库存减少150万桶。

贵金属方面：

受表现出色的美国经济数据提振，美元指数周四实现反弹。下一个关注重点为周五美联储主席耶伦的讲话，考虑到近期陆续有重磅级官员称美联储可能延迟加息、甚至需要推出新一轮购债行动，耶伦的最新观点将至关重要。若她的言论透露对美国经济的信心，打压外界对美联储新一轮QE的预期，或者令美联储加息预期有所提前，都可能帮助美元展开进一步反弹。

北京时间周五(10月17日)20:30，美联储(FED)主席耶伦(JanetYellen)将在"美国经济机遇的不平等"大会发表讲话。

美国劳工部周四公布的数据显示，上周初请失业金人口降至14年低位。另外，美联储公布的报告显示，9月工业产出月率增长1.0%，超过预期。

加拿大丰业银行(Scotiabank)首席汇市策略师CamillaSutton表示："周四的数据非常重要，它们使市场相信，美国经济前景并未出现大的改变。"

美元重拾部分上行动能，周三美元兑欧元和瑞郎触及三周低位，兑避险的日元触及逾一个月低位。不过，在圣路易斯联储主席布拉德(JamesBullard)发表讲话后，美元缩减涨幅。

布拉德在接受访问时称，鉴于通胀预期回落，美联储可能希望延长购债计划执行的时间，结束购债的时间可能晚于市场预期。

布拉德表示："对美联储而言，通胀预期下行是一个非常严肃的问题。因此美联储应该暂停对通胀预期的下调。"

他称，美国宏观经济基本面整体"强劲"并依然预计今年美国GDP增速能达到3%。另外，美元的升高对经济影响而言是一个相对小的因素。

花旗外汇(CitiFx)分析师在客户报告中称："市场基本上冷静下来，受助于强劲的美国经济数据和美联储官员布拉德意外温和的言论。"

德意志银行(DeutscheBank)外汇策略部全球主管AlanRuskin表示："布拉德的讲话引起了市场的广泛关注，因今日的讲话反应他的立场在发生改变。"

欧元/美元周四尾盘下跌0.23%，报1.2807，周三触及1.2885的高位。美元/日元尾盘上扬0.4%，报106.33，周三触及105.21的低位。

素有"鹰王"之称的费城联储主席普罗索(CharlesPlosser)周四再度呼吁美联储尽早加息，并建议第一步先从修改前瞻性指引的用词开始。

普罗索在一场演说中指出，美联储必须让投资人做好心理准备，预期升息可能比许多人当前的设想更快实现。他表示，开始加息的时间"可能比先前预想来得早"，美联储迅速应当调整正式的政策指引，以承认"美国通帐及就业均有显着进展"。

普罗索是美联储中少数主张提前结束超宽松货币政策的官员之一，多数美联储官员目前预期将在2015年中加息。普罗索在美联储过去两次决议中均投下反对票，他将在明年3月1日卸任。

法国巴黎银行(BNPParibas)驻纽约的MasafumiTakada表示："美国国债收益率攀升，这表明之前表现过头，市场在返回常态，美元/日元应该会反弹。"

摩根大通(JPMorganChase&Co.)的全球外汇波动指数一度升高至8.56%，为2月6日以来最高水平。该指数自7月份达到的创纪录低点5.28%回升。

市场静待耶伦讲话

周五亚洲预计没有能够令市场变动的数据公布。但当天稍晚，美联储主席耶伦将发表重要演讲，这也将是本周金融市场的"压轴大戏"。

近期有关美国经济前景的担忧愈发加重，甚至有重磅级美联储官员称不排除实施新一轮购债行动，金融市场因此"风声鹤唳"，美元也持续走软。不过周三出炉的耶伦讲话帮助提振美元。

据两位知情人士周三透露，尽管全球增长放缓而且金融市场动荡不定，美联储主席耶伦上周末在华盛顿的一次闭门会议上表示对美国经济增长的可持续性抱有信心。

上述人士表示，耶伦向三十人小组(G30)表示，经济看来处于正轨会实现未来3%左右的增长。这些人士要求匿名，因为此次会议未公开。这些人士表示，耶伦还认为通胀会随着失业率进一步下降最终重返美联储2%的目标。

考虑到此次会议是在上周末国际货币基金组织(IMF)和世界银行(WorldBank)年会外围召开的。而有关新一轮购债的话题则是本周掀起高潮，因此耶伦最新讲话将至关重要。

美联储料终将在10月18-19日的利率会议上结束其购债计划，市场将密切关注以寻求利率走向的线索。

分析师指出，若耶伦的言论透露对美国经济的信心，打压外界对美联储新一轮量化宽松(QE)的预期，或者令美联储加息预期有所提前，都可能帮助美元展开进一步反弹。

G30自称为一家"非营利性国际机构，由民间和公共部门以及学界非常资深的代表组成。"欧洲央行(ECB)原行长特里谢(Jean-ClaudeTrichet)为主席，美联储原主席沃尔克(PaulVolcker)为名誉主席。

耶伦此次的说法与美联储决策者们在9月份上次会议上确定的预期基本一致。据他们的集中趋势预测显示，他们当时预测美国经济在明年增长2.6%-3%，通胀在2016年会升至1.7%-2%，集中趋势预测不包括三个最高和三个最低预测。

在联邦公开市场委员会(FOMC)9月17日会后的一次新闻发布会上，耶伦称决策者们预计未来增长步伐温和。

美联储加息可能性大降

基于期货价格来看，美联储在明年9月加息在两个月之前看起来已经确定无疑。如今可能性已大降，这主要归咎于疲弱的美国零售销售数据。

在报告显示美国9月份零售销售下降超过预期之后，美国国债上扬，短期利率下跌。美国商务部周三发布的数据显示，9月零售销售月率下降0.3%，之前在8月增长0.6%，增幅为四个月以来最大。接受彭博调查的81位经济学家预期中值为下降0.1%。

据彭博汇总的数据显示，周三联邦基金期货信息显示美联储在2015年9月加息的可能性降至30%，低于周二的46%和两个月之前的67%。此外，美联储在2015年12月加息的可能性为54%，首次表明该联储可能会在那时候采取行动。

道明银行旗下道明证券(TDSecurities)在纽约的美国研究和策略副主管MillanMulraine在一份报告中写道："市场目前已完全排除了在明年9月份加息的因素。"

美联储决策者们上个月将联邦基金利率在明年底的预期中值上调至1.375%，相对而言，6月份预期为1.125%。自2008年12月以来，美联储一直维持联邦基金基准利率在0-0.25%的区间。

全球交易最活跃期货欧洲美元2015年12月份合约的隐含收益率报于0.650%，低于周二的0.8%和一个月之前的1.065%。

美联储官员们上周六评估全球经济放缓的影响，认为如果严重放缓的话，美联储加息计划可能会因此延宕。最引人瞩目的是，美联储副主席费希尔(StanleyFischer)表示，在多年来实施非常规刺激举措后，最终让美国货币政策正常化的努力，可能会因上述全球展望而受阻。

费希尔在IMF主办的会议上表示："如果国外经济增长较预期为弱，对美国经济的影响可能会导致美联储更加缓慢地移除宽松举措。"

旧金山联储主席威廉姆斯(JohnWilliams)周二表示，如果通胀预期下滑至严重低于美联储的预期，美联储将会打开新一轮QE的大门。威廉姆斯被视为美联储立场的风向标。外界认为，从威廉姆斯的态度可以很好地判断美联储主席耶伦的观点。

因从2007-2009年金融危机中持续复苏的前景消退，IMF上周将2014年全球经济增长预期从3.4%调降至3.3%，为今年第三度下修。

【技术面】：

昨天原油白天下行，晚间上行，凌晨一点快速上行，报收上下影线大阳，最高84.8，最低79.8，收盘83.17。夜神战绩：观望。原油目前仍处在日线空势范围，紧靠第一道边界83.4=3808一带。交易思路行情走弱以后做空，止损参考3828，支撑3732。

昨天白银小幅震荡，报收上下影线小阴线，最高17.53，最低17.19。夜神战绩;昨天空单获利。目前白银在弱势小幅震荡。交易思路待下午寻机分批做空。支撑17.07=3430

【需关注的数据】

周五20：30美联储主席耶伦讲话

21：55美消费者信心指数

（撰稿人：前海深能夜神，个人看法，仅供参考，风险自负）

前海深能石油

2014-10-17