前海深能石油：原油在区间中下行，面临选择方向，白银开始转弱，行情在酝酿之中

【行情回顾】：

原油昨天在区间内大幅下跌，报收光脚大阴线，收盘80.39，最低80.2，最高82.31。夜神战绩：昨天空单获利。

白银昨天小幅下跌，报收坚实中阴线。最高17.52，最低17.11，收盘17.14。夜神战绩：昨天观望。

【基本面】：

能源方面：

10月22日（周三），因美国原油库存连续第二周大幅增加且美元上涨以及股市下滑均对油价施压，国际原油期价大幅走低。

纽约商品交易所主力合约新换12月原油跌1.97美元，收于每桶80.52美元，跌幅是2.39%。

洲际交易所伦敦布伦特原油12月合约跌1.51美元，收于每桶84.71美元，跌幅是1.75%。

22日，美国能源信息署公布数据显示，截至10月17日的一周，美国商业原油库存3.777亿桶，增加710万桶，增幅远高于市场预期的300万桶。上述数据表明原油需求不足，原油市场供大于求的预期令油价承压。。

同时，报告中也指出，上周的汽油库存下降130万桶，包括柴油和馏分燃料油在内的馏分油库存增加了100万桶。普氏能源的调查显示，分析师普遍预期，汽油库存在截止10月17日结束的一周中会减少170万桶，馏分油库存在同期会减少150万桶。

22日，美国劳工部公布的数据显示，美国9月份消费价格指数环比增长0.1%，显示美国经济仍保持增长势头。受此影响，22日美元对多数主要货币汇率上涨。分析人士指出，美元走强降低了以美元计价的石油的投资吸引力，在一定程度上打压了国际油价。

贵金属方面：

因加拿大央行货币政策措辞出现变动，加之加拿大遭遇恐怖袭击，加元周三纽约时段"坐上过山车"，投资者猜测加拿大恐成为恐怖组织新的目标，这令加元后市面临更大下行压力；周四投资者将关注欧元区PMI数据，在欧银宽松传闻背景之下，糟糕的PMI数据恐加剧欧元跌势。

因美国通胀数据略胜预期，美元周三(10月22日)扩大普涨之势，稍早对欧元区银行业的忧虑推动美元兑欧元攀升至一周高位。

美国9月消费者物价指数(CPI)小幅攀升0.1%，分析师平均预期为持平，数据扶助推高美国国债收益率，进而支撑美元。

法国巴黎银行(BNPParibas)驻纽约的汇市策略师VassiliSerebriakov表示："在很大程度上，美元跟随美国国债而动。上周国债收益率大幅回落是因担心成长放缓和通胀回落压力所致，CPI数据没有大的意外，但总体通胀小涨的事实使市场通胀预期与美联储的预期更加接近，尽管两者间的差距仍然很大。"

Serebriakov称，消费物价指数数据有助于美元，而且与风险情绪好转的情况一致，虽然这在美联储看来没有出现太大变化，但这有助于缓解有关全球各地央行在应对消胀方面没有成效的担忧。

在美国数据公布后，欧元/美元走软，触及一周新低1.2635。欧元/美元在纽约市场下跌0.56%，报1.2643，周二曾下跌0.7%，跌幅为10月14日以来最大。

几位知情人士对路透称，欧洲央行(ECB)正在考虑在二级市场买入公司债，或许最早在12月就对此作出决议，并在明年初开始实施。该消息令欧元周三一直处于承压状态。

此举若真的实施，将扩大欧洲央行周一启动的民间资产购买计划。央行期望，这些举措将加强对企业的放贷，从而为欧元区经济提供支持。

苏格兰皇家银行(RBS)外汇策略师PaulRobson说道："很多人将此解读为，这显示欧洲央行决心设法扩大资产负债表。"

亿万富豪对冲基金经理DavidTepper表示，鉴于欧洲央行的政策，投资者应当抛售欧元。

聚焦欧元区PMI数据

欧元区、德国和法国将于周四稍晚公布10月采购经理人指数(PMI)初值，为了解他们的经济进入今年最后一季时的表现提供初步的信息。

欧元区PMI数据能使投资者了解欧洲央行的措施是否已经提振经济增长，以及是否讨论在未来数据实施诸如大规模量化宽松(QE)的进一步刺激措施。

德国方面此前公布了一系列疲弱的经济数据，表明该国第三季度将陷入衰退，之前在第二季度萎缩0.2%。IMF、美国、二十国集团(G20)和欧洲央行均向德国施压，敦促其增加公共支出，以提振本国和欧元区其他成员国的经济。

欧元区10月PMI数据定于北京时间周四16:00出炉，媒体调查显示，欧元区10月Markit制造业PMI初值料自上月的50.3下滑至49.9，10月Markit服务业PMI初值预计自52.4下滑至52.0，而10月Markit综合PMI初值也预计由52.0进一步下降至51.5。

澳大利亚联邦银行(CBA)驻悉尼外汇策略师JosephCapurso说道："PMI可能会愈发令人失望，我可以看到欧元正在重新走低，欧元/美元可能会在1.26附近找到支撑。"

欧洲央行出台新宽松政策的前景，让欧美货币政策分歧重新受到市场关注，帮助支撑了美元。

RBS的Robson说道："虽然围绕美联储货币政策委员会立场倾向有些微疑虑，人们仍然认为美国经济光景要领先于欧洲数年，从多个季度来看，这意味着欧元兑美元将走低。"

美国银行美林(BankofAmericaMerrillLynch)经济分析师RubenSegura-Cayuela谈及QE时说道："目前看来，明年不可避免地要采取QE来购买主权债，目前预测最有可能出现的情况是，经济复苏疲弱，财政政策又没有明显放宽，通胀之低出乎欧洲央行预料，因此我们相信欧洲央行将不得不采取比现在更进一步的措施。"

因有观点认为，美国未来利率上升将吸引欧元区和日本的资金，因为欧洲央行和日本利率可能保持在低位，美元在9月之前有三个月的上扬走势。

美联储(FED)料将在下周政策会议上结束购债计划，美联储官员也正在研究加息事宜，不过他们可能会等几个月再启动加息周期。

【技术面】：

原油昨天在区间内大幅下跌，报收光脚大阴线，收盘80.39，最低80.2，最高82.31。夜神战绩：昨天空单获利。原油昨天完成区间震荡，探至前低附近，收线坚实，大势为空的情况下，不论能否破前低短期操作都是做空思路，虽在前低附近，但受制于昨天坚实阴线影响，今天反弹幅度受制约，可以在涨不动时做空。阻力关注80.93/81.35，前海油3727/3747。

白银昨天小幅下跌，报收坚实中阴线。最高17.52，最低17.11，收盘17.14。夜神战绩：昨天观望。白银在横盘区内首次破中档位收坚实中阴，指示行情走弱，今天在涨不动时做空，阻力位关注17.22/17.3，天通银3407/3423。

【需关注的数据】

周四20：30美初请失业金人数

21：45美国制造业采购经理人指数

22：00美国消费者信心指数、咨商会领先指数

周五22：00美国9月新屋销售月率

（撰稿人：前海深能夜神，个人看法，仅供参考，风险自负）

前海深能石油

2014-10-23