西都石油：油价上涨 关注EIA库存和美联储决议

【基本面分析】

利好因素：

1.美国10月谘商会消费者信心指数94.5，远超预期的87，创七年来新高。

2.美国10月里奇蒙德联储制造业指数20，远高于预期的10，9月份为14。

3.美国上周红皮书商业零售销售年率4.4%，连续两月回升，前值4.1%。

利空因素：

1.美国9月耐用品订单意外下滑1.3%，为连续第二个月回落，预期增加0.5%。

2.美国8月S&P/CS20座大城市房价指数同比增5.6%，创2012年11月来最小涨幅；环比下滑0.1%。

西都观点

美原油隔夜上涨，收盘报81.58美元/桶，上涨0.91美元，涨幅1.13%。北油所93#汽油(吨)收盘报5591元/吨，上涨1.12%。

因中国数据提振以及抄底盘推动，美原油在美国数据公布前一直震荡走高。但美国9月耐用品订单意外下滑，以及8月S&P/CS20座大城市房价指数不佳，美原油随即回吐全部涨幅。不过随后又反弹并收复失地，因美国消费者信心刷新7年新高，以及里奇蒙德联储制造业指数强劲。

由于机械和电脑需求减少，美国9月耐用品订单月率意外下降1.3%，此前市场预期会温和增长，这也表明美国经济复苏仍不均衡。美国10月消费者信心出现反弹，并创七年来新高，同时消费者预期指数也上升至逾三年半新高。表明消费者重拾对短期内美国经济和劳动力市场前景的信心，并且对未来的潜在收入更加乐观。

库存方面，美国10月24日当周API原油库存增加320万桶，增幅稍低于预期。同时汽油库存减少370万桶，精炼油库存减少300万桶，减少幅度高于预期。API库存报告总体偏利多。

今天的EIA库存报告和美联储公布利率决定非常关键，EIA库存较API对油价的影响更大，若好于预期则将大大提振油价。同时美联储可能如期推迟QE，但因大宗商品价格走弱导致美国通胀温和，美联储关于加息可能表现耐心，不过QE的退出仍会对商品形成打压。

重要关注：

20:30美国上周EIA原油库存

02:00美联储公布利率决定

【技术面分析】

北油所93#汽油：

技术指标上，MA5、10钝化趋平，中性；MACD双线低位金叉，红柱显现，偏多。油价走势呈下降三角整理形态，但没有向下突破，同时MACD等指标暗示价格有回暖迹象。目前油价在下降趋势线一线受到压力，观望能否突破，若上破趋势压力线，则短期反弹明确。

阻力：5650，5700，5760

支撑：5560，5510，5450

【交易策略】

93#汽油(吨)现货：

5570附近多，止损5530，目标5700左右；

5760附近空，止损5800，目标5650左右。

93#汽油(升)现货：

4.70附近多，止损4.66，目标4.81左右；

4.86附近空，止损4.90，目标4.77左右。

建议只作参考，请严格止损操作

西都石油交易中心

分析师 韩飞

西都石油

2014-10-29