前海深能石油：原油强势上涨后收跌后市继呈跌势

【消息面解读】

美联储在10月末的货币政策会议上，宣布停止了其长期实施的第三轮债券购买计划(QE3)。不过与市场此前预期又不同的是，美联储并没有以更为鸽派的措辞安抚市场，相反在退出QE的同时，采取了更为强硬的姿态。

美联储隔夜的决议声明究竟有多鹰，相信看看最后的投票结果，便能想象一二。此次，此前9月决议投下反对票的美联储鹰派官员费舍尔和普罗索，对决议结果投下了赞成票，而立场最为鸽派的柯薛拉柯塔则投下反对票。与上月相比，此次决议在结束QE和维持"相当长一段时间"的前瞻指引方面均并没有意外，不过，美联储此次却对美国就业市场和通胀呈现乐观的表述，在劳动力市场存在利用不足的表述中去掉了"严重"的措辞。

由于决议措辞与市场预期出现出入，周三(10月29日)金融市场还是难逃一场大波动，指数受鹰派措辞提振周三强势上涨，升破86关口，非美货币和金银则纷纷承压。此外，美债上涨，标普500指数先跌后稍反弹。

美联储宣布结束第三轮QE，就业描述意外偏向鹰派

美国联邦储备委员会(Fed)周三宣布，将在10月末停止其长期实施的债券购买计划。这意味着，美联储将终止一项历史性的试验，该试验已在市场上引发了有关其效果的激烈争论，尽管美联储称其已达到了减少失业的主要目标。

此外，美联储更新了其对于美国就业市场状况的评估，同时指出了通胀面临的一些短线下行风险。美联储保留了有关短期利率将在较长时间内维持在接近零水平的保证。

总体而言，上述举措显示了美联储对美国经济的信心。美国经济第三季度的增速似乎达到了3%左右。这远好于日本和欧洲的经济增速，同时，在中国经济增长似乎正在减速之际，这对全球经济而言也是一个积极信号。

美联储指出，美国就业人数出现强劲增长，同时失业率出现下降，并称，一系列劳动力市场指标显示，美国劳动力市场的过剩状况正逐渐消退。这一表态删除了上一次声明中有关劳动力市场过剩状况较为"严重"的评估。投资者一直密切关注该措辞的变化情况，以便寻找美联储对美国经济信心增强的信号。

美联储在声明中称，FOMC认为，自当前资产购买计划实施以来，美国劳动力市场前景出现了显著改善。此外，FOMC依然认为，美国整体经济已足够强劲，足以支持在价格稳定的环境下，劳动力市场向充分就业状态的持续发展。

如果所有这些情况的发展都符合美联储官员的计划，则未来数月中，官员们将把注意力集中到有关何时开始提高短期利率及如何在加息前向公众发出暗示的讨论上来。许多市场人士预计，美国将在2015年年中开始加息。美联储官员们保留了利率将在较长时间内维持在接近零水平的保证。这一措辞强烈暗示，官员们对于加息时机的想法没有发生大的变化。

美联储也在其声明中指出了通胀面临的新风险，称通货膨胀保值债券(TIPS)市场的通胀预期出现了下降。官员们还指出，能源价格出现下滑，但表示他们并不预计这对通胀的下行压力将持续。

美联储于2012年9月份启动了最新一轮债券购买计划，美联储当时称，将每月购买400亿美元房贷支持债券，并将该举措实施到其看到就业市场出现显著改善为止。美联储在2012年12月份将购买规模扩大至每月850亿美国国债，并从2013年1月份开始逐渐减少购买量。

能源方面

国际原油价格周三(10月29日)收盘大幅上涨，进而录得连续第二个交易日上涨，因为美国最近一周的官方原油库存增幅显著收窄。

截至收盘，美国NYMEX12月原油期货价格上涨0.78美元，涨幅0.96%，报82.20美元/桶；布伦特12月原油期货价格上涨1.09美元，涨幅1.27%，报87.12美元/桶。

美国能源信息署(EIA)发布的数据显示，美国上周(10月25日当周)EIA原油库存仅增206.1万桶，之前三周大幅增加2100万桶。美国炼厂一般情况下都会在9-10月进行设备维护。

【技术面分析】

原油相关前海油

原油前海油昨日首次站上5.10日均线呈现强势反弹格局。由于受限于公布的两大数据原油库存与耶轮讲话的影响。日线图昨日收的带上影的T字线收于支撑位子附近。日内重点关注此位子的破位情况。多空正处于选择方向之际。本月即将月度收官。谨慎操作。根据盘面在制定做单计划。个人建议，经供参考。

技术面分析

白银

日线分析，均线依旧呈现空头排列，向下发散，附图指标MACD金叉放量4小时，两周银价均维持于小区间整理1小时，MA均线聚合向下发散，呈现空头排列，附图指标MACD死叉放量，伴随着QE彻底退出，日内市场势必会对美联储决议进一步解读，上方压力关注3420阻力，下方支撑关注3360。日内保持区间操作思路。

撰稿人:前海深能田利维，个人建议仅供参考。

前海深能石油

2014-10-30