前海深能石油：原油空势中反复，贵金属掉下悬崖

2014.11.6：

【行情回顾】：

原油昨天受沙特油管爆炸消息刺激较强反复，报收短影线中阳线，收盘78.9，最低76.45，最高79.31。

黄金昨天报收坚实大阴线，最低1137。白银报收短下影大阴线，最低15.14，天通银最低2997。

【基本面】：

能源方面：

11月5日（周三），受美国原油库存升幅低于预期以及沙特一输油管道起火且利比亚石油日产量下降提振，国际原油期价低位反弹。

纽约商品交易所主力合约12月原油涨1.49美元，收于每桶78.68美元，涨幅是1.93%。

洲际交易所伦敦布伦特原油12月合约涨0.13美元，收于每桶82.95美元，涨幅是0.16%。

5日，美国能源信息署公布的库存数据显示，美国商品原油库存在截止10月31日结束的一周中增加46万桶，远远不及市场调查显示的，库存会增加220万桶的预期。报告中也指出，上周汽油库存减少140万桶，包括柴油和馏分燃料油在内的馏分油库存减少70万桶。

5日，沙特阿拉伯国家石油公司的一条馏分油输送管线在建筑维修过程中发生火灾。虽然有传言说现场有爆炸，但是知情人士说，火患很快得到控制，影响范围有限。

同时，利比亚石油行业官员表示，当地民兵武装对西部油田的袭击导致该国的日产量从近期的每天超过80万桶降低至每天30万桶左右。

贵金属方面：

国际现货黄金周四(11月6日)亚洲时段盘初微幅反弹至1140美元上方。周三(10月5日)因美国ADP数据优于预期，且美国共和党成功主掌国会，刺激风险情绪升温，金价纽市盘初曾暴跌30美元，并刷新1137.40美元/盎司的逾4年半低位。眼下市场的焦点已经转向日内的欧洲央行利率决议和周五美国10月非农数据，这意味着超级周的最高潮即将拉开序幕。

主要市场方面，周三美元指数大涨，并刷新87.60的4年半高位；欧洲股市自前一日低位反弹；而受美国中期选举结果影响，美国三大股指均上涨，其中道指和标普500指数收于历史最高位；美国国债收益率攀升。

国会变天就业向好美国强劲基本面重压金价

美国当地时间2014年11月4日晚间，美国中期选举晚落下帷幕。共和党在此次选举中"大获全胜"，他们不但赢得国会参议院控制权，同时还保住了众议院多数党地位。

CMCMarkets的策略师DesmondChua也表示，"一些投资者认为共和党政策更倾向于商业，因此对资本市场是个利好。鉴于当前美国经济基本面和强劲的企业财报，预计美股还将延续升势，并打压金价。"

另外，素有"小非农"之称的ADP就业报告显示，10月ADP就业人口增幅已经连续七个月超过20万人，显示该国的就业市场表现依然处于15年以来最佳的轨道上。今天的报告将为周五(11月7日)公布的10月就业报告注入一针强心剂。目前市场预期10月非农就业增长23.1万人,9月非农就业人口增加24.8万人。

美国达拉斯联储主席费舍尔(RichardFisher)周三(11月6日)表示，美联储对"相当长一段时间"的前瞻性指引持中性态度，但是他希望美联储不要在达到通胀目标后才收紧货币政策。

上周金价跌去了差不多100美元/盎司，几乎重演了去年出现两天暴跌的复制版。而今年上半年金价原本有小幅涨势，但在经历了近期的血洗后，出现了5%的跌幅。

欧银决议来袭德拉基能否成为就"金"英雄

本周以来欧元区数据喜忧参半，周二欧元区9月PPI曾向好，但周三的零售销售却意外骤跌暴跌，月率跌幅创下今年以来之最。与此同时，周二欧洲委员会降低了2014年的增长预期。而在上周五，欧洲统计局称10月通胀增加0.4%，只比9月的几年低点高了0.1个百分点。这些都是德拉基所需面临的难题。

此外，随上周日本央行(BOJ)意外宣布将扩大宽松规模，日元兑欧元已经跌至6年低点。这一举动将导致欧元继续走软，分析师指出德拉基需要促进经济增长，政策责任给他带来不断增加的压力。

欧洲央行(ECB)将于本周四(11月6日)召开货币政策会议，并于北京时间20:45分公布货币政策声明，央行行长德拉基则于北京时间21:30分召开记者会。

分析师们预计，欧洲央行会议将会使得欧元对美元有所稳定，继而稳定金价。但金价可能的上涨也将是非常短暂的，因美元仍然会继续强劲表现。

盛宝银行(SaxoBank)的商品策略主管OleHansen说："欧洲央行可能被推至墙角。"但他认为，在开始资产购买一个月后就增加资产购买量会向市场发出欧洲央行已经恐慌的信息。所以本次德拉基会维持鸽派的基调，也就对欧元有压力，那么对金价也将有压力。

纽约梅隆银行(BankofNewYorkMellon)的高级货币策略师NeilMellor也认为，欧洲央行此次会议不会有新的措施，尽管这对欧元算是有利的，但并不会改变其在市场中的状况，尤其是有强劲美元的情况下。

Mellor还认为，欧洲央行偏好疲软的欧元来推动欧洲的经济发展。"我们会看到欧元有小幅走高，但很快就会有困难，很多人会要买美元而非欧元。"CMCMarkets的高级市场分析师ColinCieszynski认为，最终金价和欧元都会走低，但在周四的欧洲央行会议后，会有短期的稳定。"但我不认为金价和欧元会有实质性的回升。"

不过，花旗集团(Citigroup)外汇策略师ValentinMarinov周二(11月4日)表示，本周欧洲央行(ECB)货币政策会议若暗示即将开始收购公司债，对欧元将是一大利空因素，同样利空黄金。

黄金看空声一片1000美元成"平民"目标位

数据显示，周三Comex期金的交易量达到了27万手，几乎是30天均线水平的两倍，也是上周五以来交易量最大的一天。同时，眼下投资者们正在急忙通过黄金期权对可能的继续下行做出保护。数据显示，Comex的12月期金1075美元/盎司的卖权在过去两个交易日中大增3500手。

此外，周三SPDR黄金ETF继续流出，持有量减少了3吨，总持有量降为735.82，刷新6年新低。

瑞信(CreditSuisse)分析师KarimCherif说："今年，在通胀仍无起色、经济增长且美元强劲是情况下，所有人都习惯了黄金投资难以再让人激动这一想法。"技术分析师们认为，在金价跌破1150美元/盎司后，1000美元/盎司水平就将很快被测试。

法国兴业银行（SocieteGenerale）分析师MichaelHaigh在上周的报告中指出，"油价大跌增加了黄金的下行风险。油价走低意味着通胀低迷，增加了看空黄金的理由。"Haigh预计，黄金跌向1000美元/盎司的风险正在增加。

R.J.O'Brien的高级分析师DaveToth认为，目前要观察金价是否会回到任何之前的修正水平，如果不能，那么金价的走势将继续是下行的，1000美元/盎司的水平将是支撑，而这一水平曾经是金价持续了1年左右的阻力水平。

尽管金价大幅下挫至逾四年低点激发了美国和欧洲对金币的需求。但是顶级消费国中国的黄金需求一直令人失望，消费者等待金价进一步下跌。上海黄金交易所周三金价再度低于国际金价，这表明市场情绪疲软。

【夜神解盘】：

原油昨天受沙特油管爆炸消息刺激较强反复，报收短影线中阳线，收盘78.9，最低76.45，最高79.31。原油目前靠近日线阻力3640。中线空单及加仓单持有，止损一半设置3677，一半设置3704，加仓单设止赢3526。另外下午还有短线做空机会自行把握。

黄金昨天报收坚实大阴线，最低1137。白银报收短下影大阴线，最低15.14，天通银最低2997。昨天黄金收坚实光脚大阴线，空势迅猛，持有中线空单，设止损3295，止赢2459。

【需关注的数据】

周四20:45欧央行公布利率决议，21：30欧央行新闻发布会

21：30美上周初请失业金人数

周五21：30美失业率与非农数据。

（撰稿人：夜神，个人看法，仅供参考，风险自负）

前海深能石油

2014-11-06