前海深能石油：原油继续震荡！黄金触及1200一带变盘点，多空争夺1180桥头堡!

2014.11.19：

【行情回顾】：

原油昨天下行，最低至74.11，报收上影线中阴线，收盘74.21。夜神战绩：总体空单获利，中线空单持有中。

白银昨天先涨后跌，小幅震荡，报收小阳星，最高16.4，最低15.98，收盘16.18。夜神战绩：3225空单持有中。

【基本面】：

能源方面：

11月18日（周二），全球石油市场供应充裕且高盛称OPEC会议减产不符合该组织成员国利益，令油价继续承压，国际原油期价继续走低。

纽约商品交易所主力合约12月原油跌1.03美元，收于每桶74.61美元，跌幅是1.36%。

洲际交易所伦敦布伦特原油1月合约跌0.84美元，收于每桶78.47美元，跌幅是1.06%。

18日，高盛集团在周一的一份报告中写道，石油输出国组织会降低产量，但是程度应该是约每天70万桶，远低于很多分析师认为，对价格形成支持所必需的每天100万到200万桶。报告说，更大程度的减产可以让价格涨到足够支持美国和其他地方产量充分增长的程度，而这会让石油输出国组织未来几年的市场份额面临威胁。报告还指出，更大规模的减产对于部分成员国而言是很难实施的。

包括沙特阿拉伯在内的部分石油输出国组织成员国在过去几周一直态度暧昧，不愿说明他们是否认为需要降低产量，以便让全球供应和弱于预期的需求增长维持一致。

18日，伊朗和美国，俄罗斯，德国，英国及法国周二在维也纳恢复谈判，以达成限制其核项目的协议，以换取解除经济制裁。

此前，因消费与出口疲软，日本第3季GDP连续两个季度萎缩，日本经济陷入衰退。全球原油需求升温的可能性降低。三菱商事原油风险经理TonyNunan表示，"这是原油价格经受的又一次冲击，另一个空头因素。"

美元方面：

国际现货黄金周三(11月19日)亚洲时段盘初自1200美元上方回落至1195美元附近盘整。周二(11月18日)因德国及欧元区经济景气指数向好，提振欧元/美元走强，同时间接扶助金价冲破1200美元整数关口，并刷新1204.70美元/盎司的两周半高位。此外隔夜日本首相安倍晋三的言论也打压美元/日元自多年高位回落。

美元腹背受敌黄金巧搭"顺风车"

周二美元遭遇各方的打压而回落，除了德国和欧元区经济景气指数回升外，英国通胀意外上升以及日本首相安倍的讲话都令美元兑欧元、日元记英镑下挫。尽管美国10月PPI意外向好，但市场认为温和通胀并不足以刺激美联储过早升息。而金价则借助美元的颓势迅速冲破1200美元大关。

欧洲经济研究中心(ZEW)周二(11月18日)公布的一项调查报告显示，11月德国经济景气指数飙升至11.5，预期0.5，前值-3.6，为近一年来首次回升，且表现超出预期，强化了德国经济第三季滑入衰退后将出现改善的期望。同时，欧元区11月经济景气指数回升至11.0，前值4.1，暂时脱离早前触及的2012年11月以来的低位，或表明欧元区复苏有所改善。

日本首相安倍晋三周二晚间召开新闻发布会，他宣布推迟上调消费税至2017年4月，并将于11月21日解散议会，此外他还命令经济财政大臣甘利明开始准备日本经济刺激措施。安倍讲话之后，美元/日元承压回落，汇价呈现剧烈震荡。惠誉等机构随后表示，日本推迟上调消费税对评级有"重大影响"。

英国统计局(ONS)周二公布的数据显示，英国10月消费者物价指数(CPI)年率增长1.3%，预期增长1.2%，前值增长1.2%。数据公布之后，英镑/美元快速走高逾30点，刷新日内高位1.5667。

美国劳工部(DOL)周二(11月18日)公布的数据显示，美国10月PPI月率增长0.2%，预期下跌0.1%，前值下跌0.1%。人男儿最近几个月，美国通胀指标普遍放缓。美联储(FED)倾向使用的通胀指标--个人消费支出(PCE)物价指数9月年率上升1.4%，与8月升幅持平，但低于7月1.6%的升幅。该指标已有两年多未达到美联储2%的通胀率目标。

汤森路透/密歇根大学发布的报告显示，美国11月密歇根大学消费者信心指数初值89.4，远超预期的87.5，创2007年7月以来新高。1年期和5年期通胀预期下挫，5年期通胀预期创12年来最低。

周一(11月17日)，费城联储和旧金山联储相继在其报告中表达了对美国通胀预期的悲观言论，这两家联储认为美国通胀在2016年可能很难触及联储2％的通胀目标。

欧洲及俄罗斯央行展开购金实物需求或相助金价反弹

欧洲央行（ECB）行长德拉基（MarioDraghi）周一表示，非常规措施可能包括购买各种资产以刺激经济。欧洲央行执委会成员默施周二表示，央行在理论上可以买入主权债务，黄金和ETF基金，甚至不动产以对抗长期处于低位的通胀。

俄罗斯央行行长ElviraNabiullina周二向国家杜马议员表示，央行今年以来已经买入了约150吨黄金。这意味着俄罗斯自9月底买入了约35吨黄金。SaxoBankA/S商品策略主管OleHansen表示，俄罗斯持续地买入黄金为金价提供了一些支撑。

国际货币基金组织（IMF）周二表示，俄罗斯官方9月增持了37.2吨黄金，为1998年以来的最高水平。俄罗斯黄金储备今年以来增加了115.0吨。Nabiullina表示，"我们能够买入足够的黄金分散黄金和外汇储备。"

瑞士MKS金融集团贵金属和外汇交易主管BernardSin表示，"实物需求稳健。欧洲央行的言论可能为市场提供支撑。"

Comex期货成交量目前比100日均量高72.0%。中国方面，上海黄金交易所现货金合约成交量位于2013年4月以来最高水平。中国购买兴趣上升，当地黄金对伦敦金溢价持稳于2.0-3.0美元/盎司水平。

中国去年取代印度成为世界上最大的黄金消费国，然而，印度3季度黄金进口暴增，夺回黄金消费头号大国交椅。印度财政部官员称，可能很快宣布黄金进口限制措施，官员因政府规定而匿名。印度去年为降低经常帐赤字采取了进口限制措施。

法国兴业银行（SocieteGenerale）分析师RobinBhars表示，"我们看到黄金反弹调整，但自数周前低点1130的反弹空间已经相当可观。黄金因为美元走弱而获益，但不断复苏的经济，美联储收紧货币政策，低通胀预期都是推动美元上行的因素。"

彭博跟踪的黄金ETF持有量周一增加1.6吨至1619吨，为本月来首次流入，自五年多最低水平回升。SPDR基金（世界上最大的黄金ETF）持有量周一增加0.33%至723.01吨，为11月3日以来首次流入。

美联储会议纪要来袭黄金能否再接再厉？

北京时间周四03:00，美国联邦公开市场委员会(FOMC)将发布10月28-29日会议记录。随着美国经济回升，美联储也逐步接近进行八年多来的首度加息。从上次会后声明来看，预计此次纪要内容多半偏向强硬，但在实际公布之前任何人都无法断言，在经历了一段时间的横盘之后，会议纪要或将成为金价进一步走势的突破口。

分析师将仔细研读美联储最新的政策会议纪要，从中寻找任何有关联储主席耶伦(JanetYellen)将于何时开始收紧政策的线索。

美联储在10月会议上如期宣布削减购债规模150亿美元，结束第三轮量化宽松(QE3)的资产购买，但维持联邦基金利率在0-0.25%不变，仍表示利率将在"相当长一段时间内"保持在低位是合适的。

法国巴黎银行表示："倘若美联储纪要存在鹰派倾向，则将对美元及美元收益率构成支持。本行的仓位分析也显示，G10货币中美元依旧是多头规模最大的货币，但并非'十分拥挤'。特别是从历史水平角度来看，欧元/美元空头规模仍是相对偏低的，因此做空该汇价至1.18依然是本行最偏爱的交易。"

高盛(GoldmanSachs)认为金价会继续下跌，而这一推测在基本面看来，事实上是有瑕疵的。高盛预期中的经济情况并不太可能发生，因此金价可能目前已经触底，并将在在近期有所上涨。

高盛称："我们预计一旦美国经济复苏表现强劲，且美联储开始升息，金价会有很大的下行压力。"

不过，盛宝银行(SaxoBank)的SteveO'Hare认为，目前可能是买入黄金的理想时机。要密切关注的是包括是否日本会因经济衰退而进行提前选举，此外就是欧洲央行的刺激计划。

O'Hare称，金价在突破1195美元/盎司之后，上行目标是1225美元/盎司。下一个目标则是1240美元/盎司的水平，而最终目标是1255。做多单可在1175美元/盎司止损。

【夜神解盘】：

原油昨天下行，最低至74.11，报收上影线中阴线，收盘74.21。夜神战绩：总体空单获利，中线空单持有中。目前原油处在日线空趋势范围，多空继续争夺长期边界3445附近价格带，思路做空，因为现在价格3420靠近前低附近，所以短线先观望。3710剩余中线空单设止损3547持有。

白银昨天先涨后跌，小幅震荡，报收小阳星，最高16.4，最低15.98，收盘16.18。夜神战绩：3225中线空单持有中。目前黄金多空争夺1180长期边界，上方强阻力带1200-1210。贵金属未来行情走向都决定于这些桥头堡。目前日线处在震荡阶段，周线处在空趋势。3225中线空单设止损3319持有。晚间美联储会议纪要对行情有影响但不必观看。

【需关注的数据】

周三23:30美国上周原油库存变化

周四03：00美联储公布10月会议纪要

21：30美国消费者物价指数年率

21：30美国初请失业金人数

前海深能石油

（撰稿人：夜神，个人看法，仅供参考，风险自负）

2014-11-19