前海深能石油：原油击破长期边界，指引中长期熊市格局，黄金1200上攻受阻

2014.11.27：

【行情回顾】：

原油昨天小幅走弱，今晨创出新低，延续了空势。昨天报收上影线小阴星线，收盘73.44，今晨最低72.96，击破长期边界74.94。夜神战绩：昨天3413中线空单浮赢持有中。

白银昨天小幅走弱，报收光脚小阴线。收盘16.5，最高16.68。夜神战绩：3260中线空单今晨入场。

【基本面】：

能源方面：

11月26日（周三），EIA数据显示美原油库存增幅大于预期且OPEC海湾产油国达成一致暗示不会减产，国际原油期价继续走低。

纽约商品交易所主力合约1月原油跌0.4美元，收于每桶73.69美元，跌幅是0.54%。

洲际交易所伦敦布伦特原油1月合约跌0.58美元，收于每桶77.75美元，跌幅是0.74%。

26日，美国能源信息署（EIA）公布的数据显示，截至11月21日一周，美国原油库存增加195万桶至3.83亿桶，而分析师此前预计增加46.7万桶。

EIA数据还表明，美国上周原油日产量增加了7.3万桶至908万桶，为1983年以来最高周纪录。库欣（Cushing）中心原油库存增加了133万桶至2460万桶，为4月以来最高水平。

26日，一海湾国家OPEC代表表示，OPEC海湾产油国已经达成一致，在周四的OPEC会议上不会减产。沙特阿拉伯石油部长欧那密确认，海湾国家已经达成一致决定，但没有明说是什么决定。欧那密表示，他相信油市"最终将自己稳定下来"，这令市场愈发臆测OPEC在周四会议上不会支持减产。

另外，沙特石油部长欧那密称，不断下跌的油价会自己企稳。伊朗石油部长BijanNamdarZanganeh在与委内瑞拉代表会谈前向媒体表示，伊朗不会削减产量，也不会要求沙特这么做。

美元方面：

国际现货黄金周四(11月27日)亚洲时段盘初继续徘徊在1200美元下方，尽管周三(11月26日)公布的美国经济数据不佳，致使美元回落，但美股再创历史新高以及油价下跌仍对金价构成打压。此外，尽管周四美国感恩节休市，市场交投较为平淡，但OPEC石油大会的影响仍不可估量。周三沙特等国已经坚定了不减产的决心，可能导致油价进一步下挫，拖累金价走低。

美国经济数据表现不佳美股连创历史新高

在周三公布的经济数据中，美国10月耐用品订单（除运输外）月率下跌0.9%，预期上涨0.5%，前值下跌0.2%；10月个人消费支出月率增加0.2%，好于前值减少0.2%，但不及预期增长0.3%；美国10月个人消费支出物价指数年率持平于前值和预期值1.4%，但核心个人消费支出物价指数稍高于前值和预期值1.5%，录得1.6%。美国上周初请失业金人数录得31.3万，远高于预期28.7万，亦高于前值29.1万。

数据表明了美国第四季度的增长可能有所放缓，这也使得美元回落，支撑了黄金，但美股继续创下新高抑制了金价的涨幅。

不过，周三（11月26日）美国股市上扬，受科技股走强提振，标普500指数和道指收在纪录高位。但能源股再度成为对大盘拖累最大的板块，因油价继续测试数年低位。

麦格理集团(Macquarie)的分析师MatthewTurner说："你总是会怀疑，美国经济数据对黄金这么大的影响到底还能维持多久。今年以来，美国经济数据有很多起伏，但美联储一直都没有改变他们的政策。总有时候这些数据会有令人吃惊的更大的影响。"

在平静了几天之后，SPDR黄金ETF在周三再度流出了2.09吨，总持有量变为718.82吨，接近6年最低水平。

另外，数据显示，10月中国大陆自香港进口黄金量创下7个月新高。本周末的瑞士黄金公投则是黄金市场目前最为著名的因素，公投通过将很大的推动黄金需求，继而推动金价。

OPEC大会结果已昭然若揭原油或与黄金同病相怜

周四(11月27日)OPEC石油大会将正式在维也纳召开，然而周三OPEC最大成员国--沙特石油部长欧那密(AliAlNaimi)却称，不断下跌的油价会自己企稳,不支持减产。同时，欧那密还指出，海湾阿拉伯国家合作委员会(GCC)已不减产达成一致，我们坚信OPEC会取得统一的立场。"GCC指的是，包括沙特、科威特、卡塔尔和阿联酋。

伊朗（OPEC第五大产油国）石油部长BijanNamdarZanganeh周三在与委内瑞拉代表会谈前向媒体表示，伊朗不会削减产量，也不会要求沙特这么做。

安哥拉石油部长JoseMariaBotelhodeVasconcelos称，尽管供过于求，没有必要恐慌，他预期OPEC将达成一致决定。

沙特在周二的会议上不赞同俄罗斯，委内瑞拉和墨西哥限制生产的提议。伊朗（OPEC第五大产油国）石油部长BijanNamdarZanganeh周三在与委内瑞拉代表会谈前向媒体表示，伊朗不会削减产量，也不会要求沙特这么做。

美国原油期货（NYMEX）周三（11月26日）收盘下跌0.40美元，跌幅0.54%，报73.69美元/桶。

美国正在以三十多年来最快的速度生产原油，而全球经济增长放缓，原油跌入熊市。彭博上周调查的20为分析师产生了严重分歧，其中半数认为OPEC会减产，另外一半认为他们不会采取行动。

布朗兄弟哈里曼（BBH）周三（11月26日）指出，OPEC大幅削减原油产量的可能性已经下滑，该组织未能承担减少产量的责任可能激发市场重新卖出原油。本质上说，油价可能必须跌至迫使生产者大幅减产的水平，这可能是布伦特原油接近70美元，美国原油位于60-65美元的水平。

原油价格持续下跌将导致通胀压力大幅回落，利空黄金这类抗通胀资产。法兴银行(SocieteGeneraleSA)称，如果布伦特原油价格进一步下跌至70美元/桶，那么金价在之后的三个月降有5%的跌幅。

瑞士黄金公投悄然逼近黄金市场严阵以待

本周末的瑞士黄金公投目前仍然是市场一大影响因素，尽管目前看来公投通过的可能不大，但交易员们认为，如果公投通过，将对长期金价有所推升。

瑞士媒体20Minuten周三(11月19日)公布的关于11月30日瑞士黄金公投的最后一轮网调结果显示，反对人数比例已从此前的48%急速蹿升至64%，而支持率仅为28%,基本预示此次公投将无法通过。实际上，近来已有三家机构发布了对本次公投的调查，但结果均显示反对率持续增加。

不过，IGMarkets商品分析师ChrisWeston表示，虽然他一直以来都看空黄金，但短期可能存在一些上行动能，本周金价将走高，但这或许只是因为交易员赶在周日(11月30日)瑞士黄金公投前回补空头。如果本周日瑞士公投通过，则下周一(12月1日)金价可能暴涨50美元。

汇丰银行(HSBC)表示，如果黄金公投通过，能让金价上涨50美元/盎司，而如果不通过，那么对黄金的影响将是温和的。

但德国商业银行(Commerzbank)指出，要确定瑞士央行究竟需要多少黄金是比较困难的。如果瑞士央行进一步增加黄金储备以买入欧元确定瑞郎汇率，那么一旦金价上涨，其黄金持有比例就上升，那么需要买入的黄金量也会减少。

德国商业银行认为，如果公投通过，这将是黄金市场的一个转折点，"但另一方面，目前的市场情绪显然是偏负面的。"

【夜神解盘】：

原油昨天小幅走弱，今晨创出新低，延续了空势。昨天报收上影线小阴星线，收盘73.44，今晨最低72.96，击破长期边界74.94。夜神战绩：昨天3413中线空单浮赢持有中。目前原油击破长期边界74.94，指引出中长期熊市格局，短线和中线目前都是做空策略，并已有持仓。跟中线空单的，原油昨天3413的中线空单止损设在3476。原油可能迎来巨大的行情，但不到加仓时机，以后到时我会有指令。跟短线单的，没有明显支撑，自行找机会了结。空仓的，新开仓参考靠近3388阻力附近做空。虽遇感恩节美盘休市，但交易时机与此无关。

白银昨天小幅走弱，报收光脚小阴线。收盘16.5，最高16.68。夜神战绩：3260中线空单今晨入场。发现原油击破长期边界，而金银未动，只是上攻受阻，所以今晨白银3260先开了第一批中线空单，止损设3319持有。黄金在1200-1210一带是最终决定中长期走势的桥头堡。虽遇感恩节美盘休市，但交易时机与此无关。

【需关注的数据】

周四：

21：00德国11月消费者物价指数年率初值

周五：无

前海深能石油

（撰稿人：夜神，个人看法，仅供参考，风险自负）

2014-11-27