融亨石油：12月18日油评

【昨日回顾】

昨日前海原油交割调整价开盘4921，最高触及5231，最低下探4828，收盘4970，涨幅0.73%，日线报长上影线小阳十字星，从K线组合来看，预示今日行情以震荡修正为主。

【基本面分析】

美国方面：美联储(Fed)12月16-17日货币政策会议后发布的声明全文:

联邦公开市场委员会(FOMC)自10月会议以来获得的信息显示，经济活动正温和扩张。就业市场状况进一步有所改善，就业增长稳健且失业率下滑。总的来说，一系列就业市场指标显示就业资源利用不足的情况正在逐步减少。家庭支出正温和成长，企业固定投资增加，而楼市复苏仍缓慢。通胀继续处于委员会的较长期目标水准之下，部份反映能源价格下跌。基于市场的通胀补偿指标有所下滑，调查显示较长期通胀预期仍稳定。

数据方面：美国能源信息署(EIA)周三(12月17日)公布的数据显示，美国12月12日当周原油库存下跌。同时，炼厂产能利用率稍有回落，但仍持稳于高位，汽油库存大增，精炼油库存小幅下跌。

EIA数据显示，截至12月12日止当周，美国原油库存减少84.7万桶，预期减少225万桶；汽油库存增加525万桶，预期增加175万桶；精炼油库存减少20.7万桶，预期增加150万桶。

此外，12月12日当周炼油厂利用率下降1.9%至93.5%，预期下降0.13%。

EIA还表示，12月12日当周美国原油期货合约交割地库欣的原油库存增加292万桶，前值增加102万桶。

【今日展望】

本周四(12月18日)继续消化凌晨公布的美联储鹰派决议所带来的一系列影响，这将决定一整天的金融市场走势，而日内公布的各国数据指标料将影响有限。此外，为期两天的日本央行货币政策会议将于今日召开，黑田东彦是否会进一步释出宽松措施将是市场关注焦点。

亚洲时段，投资者需要重点关注新西兰第三季度GDP数据。受乳制品价格下滑的拖累，新西兰经济前景不容乐观。如果三季度GDP表现不及预期，那么纽元将再度大幅受挫，并延续颓势。此外，投资者还可对日本12月11日当周资金流动数据稍作关注。

欧洲时段，投资者需要重点关注瑞士11月贸易帐、德国12月IFO商业景气指数以及英国11月季调后零售销售数据。此前公布美联储决议以及耶伦偏鹰派的言论支撑美元开启了新一轮涨势，但令包括欧元和英镑在内的非美货币大幅走软，如果德国和英国的数据表现不及预期，则可能还会加剧非美货币的跌势。

纽约时段，投资者需要重点关注美国12月13日当周初请数据和11月谘商会领先指标。鉴于美联储主席耶伦稍早在发布会上强调，未来的升息时间的选择将取决于经济数据，这令美国数据对市场的影响力有所扩大。如果晚间公布的数据向好，那么无疑将再次增强市场对美国经济前景的信心，并支撑美元后续升势。

【技术面分析】

原油自6月23日高点9497至周二最低点4795，已下跌4700点左右，几乎是一气呵成。波段前三个目标位7000-6400-6200均已告破，后市将指向第四个波段目标位4500-4600区间，即美元报价50美元/桶。受前周四OPEC大会原油不减产影响，全球原油市场遭遇俄罗斯，美国和OPEC三国互相压低油价争夺市场的闹剧，金融市场可能要重蹈1980年代的悲剧，当年美国和以沙特为首的OPEC互相争夺石油市场，油价暴跌至10美元，大多数美国石油产商在低油价面前破产，由此OPEC主导石油市场已有三十年。如今全球油市格局又重新变化，OPEC市场份额不断被俄罗斯和美国蚕食，市场份额一度降至三分之一，而美国主导的页岩油革命，已经将美国的原油日产量推升至1000万桶。上上周四的OPEC大会是石油市场定价权的战争，未来油价可能将跌至50美元/桶以下甚至更低。

上周原油大幅走低至60美元/桶附近，64美元是美国页岩油开采的平均成本价，跌至60美元下方，意味着美国页岩油开采企业将有大多数企业是亏本运营，若在60美元停留更久，美国页岩油开采企业可能将招致破产。从美俄沙三方博弈惨烈程度来看，未来美俄沙三方肯定会有许多石油开采企业会破产，油价的前景会变得比较悲观，但从历史上看，暴跌之后企稳油价的反弹上涨也是很恐怖的，所以在大量高成本运营的石油开采企业未破产之前，油价暂时不会获得多大的反弹动能，未来油价可能会低至50美元/桶。

虽然油价在12月1日惊现了惊天大逆转，在触及多年低点5600附近后大幅反弹至6100一线，但日线走势上仍旧为空头行情，前周一的巨阳线也缺乏大幅走高的坚实基础，要实现日线级别的反弹可能还需要更多基本面和技术面的双重配合，因此今日日内行情预计以震荡下跌行情为主，以前低5000为界，若突破5000并企稳该位，后市可能将会真正迎来短线的修正反弹行情，若该位仍旧压制明显，后市仍旧会步步走低，毕竟美俄沙三方博弈才刚开始，并没有形成真正意义上的行业兼并和企业破产。

今日行情方面：隔日原油收盘长上影线小阳十字星，全天宽幅剧烈震荡，预计今天日内行情以震荡修正为主，波段方面5000已到，下个目标将延伸至4500附近，日线来看空头压制仍旧强烈，预计今日反弹至5200附近后仍旧会继续下探。今日上方压力在5060-5170-5220附近，下方支撑在4900-4860-4800附近，策略高空低多为主。

原油今日震荡行情，可按如下策略操作：

1.上方可在5170-5220分批做空，损5250，盈5060-5000-4860；

2.下方触及4840-4880分批短多，损4800，盈5000-5060.

声明：上述分析仅供参考，贵方依此交易需自负损益，入场管理好风险。

融亨石油

2014-12-18